Gần đây tôi đang xem một số cuộc thảo luận của các nhà giao dịch, phát hiện ra nhiều người vẫn chưa hiểu rõ thế nào là phân kỳ, tôi cũng đã mất khá nhiều thời gian để thực sự hiểu khái niệm này. Nói đơn giản, phân kỳ là hiện tượng giá và chỉ báo không đồng bộ — giá đang tăng, KD lại giảm, hoặc ngược lại, lúc này cần phải cẩn thận.

Lúc đầu tôi dùng chỉ báo KD, chỉ chú ý đến các tín hiệu giao cắt vàng và chết để vào lệnh, kết quả trong thị trường dao động bị kẹp nhiều lần. Sau này mới hiểu, tín hiệu giao cắt chỉ báo cho bạn biết xu hướng đang mạnh lên hoặc yếu đi, nhưng phân kỳ lại sâu hơn — nó phản ánh sự suy yếu của động lượng. Phân kỳ là chỉ báo dẫn đầu, có thể cung cấp cảnh báo trước khi xu hướng đảo chiều, điểm này đáng tin cậy hơn nhiều so với tín hiệu giao cắt.

Phân kỳ đỉnh dễ quan sát nhất. Bạn thấy giá tạo đỉnh mới, nhưng giá trị KD lại thấp hơn đỉnh trước, đó chính là tín hiệu — thị trường đã không còn mạnh mẽ như trước nữa, dù giá vẫn đang tăng, nhưng lực đẩy đã yếu đi. Ngược lại, phân kỳ đáy cũng tương tự, giá tạo đáy mới, nhưng KD cao hơn đáy trước, cho thấy động lực giảm đang suy yếu.

Tuy nhiên tôi phải thành thật nói, phân kỳ không phải lúc nào cũng chính xác 100%. Tôi đã thấy quá nhiều lần sau khi xuất hiện tín hiệu phân kỳ, thị trường vẫn tiếp tục đi theo hướng cũ. Đặc biệt trong thị trường tiền mã hóa, biến động lớn như vậy, giao dịch 24/7, tỷ lệ sai của tín hiệu phân kỳ trên KD cao hơn nhiều so với thị trường chứng khoán. Có lúc chỉ đơn giản là do thị trường bước vào xu hướng cực kỳ mạnh, KD bị kẹt trong vùng quá mua hoặc quá bán, phân kỳ xuất hiện như cảnh báo sớm, thực ra chỉ là tín hiệu giả.

Sau này tôi phát hiện, chỉ dựa vào một lần tín hiệu phân kỳ để giao dịch tỷ lệ thắng thực sự không cao. Nhưng nếu kết hợp với các điều kiện khác thì khác hẳn. Ví dụ, khi tôi xem phân kỳ, tôi nhất định sẽ xác nhận xu hướng trên khung thời gian lớn trước, trong xu hướng tăng, xuất hiện phân kỳ đáy, tỷ lệ thành công cao hơn nhiều so với phân kỳ đỉnh. Ngoài ra, vị trí xuất hiện của phân kỳ còn quan trọng hơn chính phân kỳ — nếu phân kỳ đỉnh xảy ra gần vùng kháng cự, hoặc phân kỳ đáy xuất hiện gần vùng hỗ trợ, khả năng đảo chiều sẽ cao hơn nhiều.

Một điểm nữa là xem KD có vào vùng cực đoan hay không. Phân kỳ đỉnh trong vùng quá mua (KD > 80) có nghĩa là từ trạng thái quá nóng chuyển sang suy yếu, lực giảm thường mạnh hơn. Phân kỳ đáy trong vùng quá bán (KD < 20) thể hiện tâm lý hoảng loạn dần chuyển sang lạc quan, khả năng đảo chiều tăng cao hơn. Những chi tiết này sẽ giúp tăng độ tin cậy của tín hiệu phân kỳ rất nhiều.

Tôi còn thường mở cả hai chỉ báo KD và RSI cùng lúc. KD phản ứng nhanh, phù hợp bắt điểm cao thấp ngắn hạn, nhưng nhiều nhiễu; RSI tính toán ổn định hơn, tần suất xuất hiện phân kỳ thấp nhưng độ tin cậy cao. Nếu cả hai chỉ báo cùng xuất hiện phân kỳ trong cùng một thời điểm, khả năng xu hướng đảo chiều sẽ tăng rõ rệt, lúc này tín hiệu mới đáng để xem xét nghiêm túc.

Nói tóm lại, phân kỳ chỉ là một tín hiệu cảnh báo, nhắc nhở bạn rằng động lượng có thể đang suy yếu, có thể sẽ có rủi ro sắp tới. Nhưng nó không thể nói chính xác khi nào sẽ đảo chiều, vì vậy đừng bao giờ xem nó như tiêu chuẩn vào lệnh độc lập. Trong thực chiến, cách hiệu quả nhất là kết hợp phân kỳ với xu hướng và các mức hỗ trợ, kháng cự quan trọng, như vậy mới giảm thiểu rủi ro bị tín hiệu giả lừa.