Thường xuyên có người hỏi tôi làm thế nào để chọn chế độ ký quỹ khi giao dịch đòn bẩy, thực ra câu hỏi này rất hay, vì chọn sai thật sự sẽ ảnh hưởng đến kết quả giao dịch của bạn.

Trước tiên nói về chế độ toàn vị thế (全倉), ý nghĩa của toàn vị thế đơn giản là tất cả số tiền khả dụng trong tài khoản của bạn đều có thể dùng làm ký quỹ. Ưu điểm lớn nhất của cách làm này là gì? Chính là rủi ro bị thanh lý sẽ giảm đáng kể. Chỉ cần bạn sử dụng đòn bẩy không quá điên cuồng, hầu như không dễ bị buộc phải đóng vị thế. Đây cũng là lý do tại sao nhiều tổ chức hoặc nhà giao dịch kỳ cựu thích dùng chế độ toàn vị thế, vì nó mang lại nhiều không gian dự phòng hơn.

Ngược lại, chế độ từng vị thế (逐倉) hoàn toàn theo một logic khác. Từng vị thế nghĩa là ký quỹ của mỗi vị thế được phân bổ độc lập, giới hạn trong một số tiền cố định. Ưu điểm của cách này là rủi ro bị giới hạn, một khi vị thế bị thanh lý, tổn thất chỉ giới hạn trong phần ký quỹ đó, không ảnh hưởng đến toàn bộ tài khoản của bạn. Nhưng vấn đề là, trong tình hình biến động thị trường lớn, đòn bẩy cao, chế độ từng vị thế rất dễ bị buộc phải thanh lý, vì ký quỹ không đủ để chống đỡ các khoản lỗ chưa thực hiện.

Lời khuyên của tôi là như thế này: nếu bạn là người mới bắt đầu hoặc vẫn đang thử nghiệm chiến lược giao dịch, chế độ từng vị thế sẽ phù hợp hơn, vì nó giúp giới hạn tổn thất trong phạm vi có thể kiểm soát. Nhưng nếu bạn đã có kinh nghiệm nhất định, biết cách quản lý rủi ro, chế độ toàn vị thế sẽ mang lại cho bạn nhiều linh hoạt và không gian thao tác hơn. Cốt lõi vẫn là dựa vào khả năng chịu đựng rủi ro và phong cách giao dịch của chính bạn để lựa chọn.