Gần đây khi xem biểu đồ tôi lại nghĩ đến chỉ số lệch hướng, thành thật mà nói nhiều người vẫn còn dừng lại ở mức hiểu biết trong sách giáo khoa, nhưng trong thực chiến, mức lệch hướng lớn bao nhiêu mới là điều thực sự cần nắm bắt.

Nói đơn giản, lệch hướng chính là công cụ đo lường khoảng cách giữa giá và đường trung bình động. Công thức rất đơn giản, giá đóng cửa ngày hôm đó trừ đi đường trung bình N ngày, rồi chia cho đường trung bình đó nhân 100%, kết quả dương là chênh lệch giá cao, âm là chênh lệch giá thấp. Nhưng vấn đề ở đây là, lệch hướng bao nhiêu mới gọi là lớn thì không có câu trả lời tuyệt đối, phải dựa vào đặc tính thị trường để đánh giá.

Tôi đã tổng hợp dữ liệu của nhiều thị trường, chỉ số lớn như S&P 500 thường ở mức 3-5% mới coi là cực đoan, nhưng với các tài sản mã hóa như Bitcoin có thể phải đến 8-10% mới thực sự là vùng quá mua quá bán, vàng thì nằm trong khoảng 2-5%. Vì vậy, cùng một giá trị nhưng ý nghĩa hoàn toàn khác nhau ở các thị trường khác nhau.

Nhiều nhà giao dịch hỏi tôi lệch hướng bao nhiêu mới đủ lớn để vào lệnh, tôi khuyên là trước tiên hãy dành thời gian backtest xu hướng lịch sử của các mã bạn quan tâm, tìm ra phạm vi giá trị cực đoan của chúng. Ví dụ, tôi tự giao dịch S&P 500, thì sẽ đánh dấu vùng 3 đến 5% trên biểu đồ, khi lệch hướng giảm xuống dưới -5% thì bắt đầu chú ý, nhưng không phải vội vàng vào lệnh lớn, mà chia nhỏ ra từng phần để dần dần mở vị thế.

Trong thực chiến tôi nhận thấy phối hợp với hình thái nến hiệu quả hơn. Khi lệch hướng ở mức cực đoan và xuất hiện bóng dưới, thường là tín hiệu vào lệnh khá tốt. Ngoài ra, divergence cũng rất quan trọng, đặc biệt là divergence đáy, khi giá tạo đáy mới nhưng lệch hướng không đồng bộ tạo đáy, thường là tín hiệu cho thấy áp lực bán đang cạn kiệt.

Tuy nhiên cần lưu ý rằng, trong xu hướng mạnh, lệch hướng sẽ trở nên bão hòa. Đôi khi lệch hướng đã rất lớn rồi, giá vẫn đi ngang hoặc tiếp tục tăng, đó chính là lý do tôi nói chỉ số là công cụ hỗ trợ, xu hướng mới là chủ đạo. Gặp trường hợp này, thay vì cố chấp xem lệch hướng bao nhiêu là lớn, tốt hơn là xem thêm các tín hiệu khác phối hợp.

Về tham số, nhà giao dịch ngắn hạn có thể dùng đường trung bình 5 hoặc 10 ngày, cho lướt sóng thì phù hợp hơn là 20 ngày, còn nhà đầu tư dài hạn thì dùng trung bình 60 ngày. Các chu kỳ giao dịch khác nhau cần các tham số phù hợp khác nhau.

Tổng thể, cốt lõi của lệch hướng chính là giá cuối cùng sẽ trở về trung bình, nhưng trong xu hướng mạnh, quá trình này có thể mất rất nhiều thời gian, thậm chí giá sẽ dao động quanh các mức cực đoan nhiều lần. Vì vậy, để đánh giá lệch hướng bao nhiêu là lớn, cuối cùng vẫn phải dựa vào môi trường thị trường và khả năng chịu đựng rủi ro của cá nhân, không thể áp dụng máy móc theo con số.