Vừa mới phát hiện ra điều gì đó thú vị về các chu kỳ thị trường lịch sử có thể đáng để suy nghĩ. Có một lý thuyết cũ của Samuel Benner từ năm 1875, trong đó ông cố gắng vẽ ra các mô hình kinh tế - về cơ bản lập luận rằng thị trường tài chính di chuyển theo các làn sóng dự đoán được của hoảng loạn, phục hồi và suy thoái. Người này đã đúng về những giai đoạn để kiếm tiền, dù chúng ta không nhất thiết phải xem đó như chân lý.

Vì vậy, lý thuyết phân chia thành ba giai đoạn chính. Đầu tiên là những năm hoảng loạn - khoảng mỗi 18 đến 20 năm - nơi các cuộc khủng hoảng tài chính thường xảy ra dữ dội. Nghĩ đến 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, và nếu mô hình đúng, thì 2035 sắp tới. Trong những giai đoạn này, chiến lược thông minh là duy trì phòng thủ và không bán hoảng loạn vào hỗn loạn.

Sau đó là những năm bùng nổ, khi giá cả tăng và thị trường đang phục hồi. Đây là thời điểm để chốt lời và thoát khỏi các vị trí. Danh sách các năm bao gồm 1928, 1953, 1968, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, và rõ ràng 2026 phù hợp với mô hình này. Đó thực sự là phần thú vị - nếu bạn đang tìm kiếm các thời điểm tối ưu để kiếm tiền theo nghĩa truyền thống, thì những năm này là thời điểm bạn muốn bán khi thị trường mạnh.

Giai đoạn thứ ba là suy thoái và thời kỳ khó khăn - khi giá cả bị đẩy xuống thấp và nền kinh tế gặp khó khăn. Đây là cơ hội để mua vào. Các năm như 1924, 1931, 1951, 1978, 1985, 2005, 2012, 2023 đều phù hợp với mô hình này. Thực sự giàu có được xây dựng bằng cách tích trữ trong các giai đoạn này và giữ đến khi các năm bùng nổ đến.

Rõ ràng, đây không phải là một công thức ma thuật. Thị trường bị ảnh hưởng bởi rất nhiều biến số - địa chính trị, chuyển đổi công nghệ, chính sách, chiến tranh, bạn đặt tên đi. Nhưng điều hữu ích khi nhìn vào các chu kỳ này là hiểu rằng việc định thời thị trường không phải là ngẫu nhiên. Có các mô hình theo mùa về thời điểm cơ hội xuất hiện và khi nào bạn nên cẩn trọng.

Điều rút ra? Mua khi mọi người sợ hãi và giá bị đè nén, giữ qua giai đoạn phục hồi, rồi bán khi thị trường bùng nổ. Không phải là khoa học tên lửa, nhưng cũng không phải là điều mà phần lớn mọi người thực sự làm. Phần khó nhất không phải là hiểu lý thuyết - mà là có kỷ luật để theo nó khi cảm xúc đang lên cao.