Cơ bản
Giao ngay
Giao dịch tiền điện tử một cách tự do
Giao dịch ký quỹ
Tăng lợi nhuận của bạn với đòn bẩy
Chuyển đổi và Đầu tư định kỳ
0 Fees
Giao dịch bất kể khối lượng không mất phí không trượt giá
ETF
Sản phẩm ETF có thuộc tính đòn bẩy giao dịch giao ngay không cần vay không cháy tải khoản
Giao dịch trước giờ mở cửa
Giao dịch token mới trước niêm yết
Futures
Truy cập hàng trăm hợp đồng vĩnh cửu
CFD
Vàng
Một nền tảng cho tài sản truyền thống
Quyền chọn
Hot
Giao dịch với các quyền chọn kiểu Châu Âu
Tài khoản hợp nhất
Tối đa hóa hiệu quả sử dụng vốn của bạn
Giao dịch demo
Giới thiệu về Giao dịch hợp đồng tương lai
Nắm vững kỹ năng giao dịch hợp đồng từ đầu
Sự kiện tương lai
Tham gia sự kiện để nhận phần thưởng
Giao dịch demo
Sử dụng tiền ảo để trải nghiệm giao dịch không rủi ro
Launch
CandyDrop
Sưu tập kẹo để kiếm airdrop
Launchpool
Thế chấp nhanh, kiếm token mới tiềm năng
HODLer Airdrop
Nắm giữ GT và nhận được airdrop lớn miễn phí
Pre-IPOs
Mở khóa quyền truy cập đầy đủ vào các IPO cổ phiếu toàn cầu
Điểm Alpha
Giao dịch trên chuỗi và nhận airdrop
Điểm Futures
Kiếm điểm futures và nhận phần thưởng airdrop
Đầu tư
Simple Earn
Kiếm lãi từ các token nhàn rỗi
Đầu tư tự động
Đầu tư tự động một cách thường xuyên.
Sản phẩm tiền kép
Kiếm lợi nhuận từ biến động thị trường
Soft Staking
Kiếm phần thưởng với staking linh hoạt
Vay Crypto
0 Fees
Thế chấp một loại tiền điện tử để vay một loại khác
Trung tâm cho vay
Trung tâm cho vay một cửa
Khuyến mãi
AI
Gate AI
Trợ lý AI đa năng đồng hành cùng bạn
Gate AI Bot
Sử dụng Gate AI trực tiếp trong ứng dụng xã hội của bạn
GateClaw
Gate Tôm hùm xanh, mở hộp là dùng ngay
Gate for AI Agent
Hạ tầng AI, Gate MCP, Skills và CLI
Gate Skills Hub
Hơn 10.000 kỹ năng
Từ văn phòng đến giao dịch, thư viện kỹ năng một cửa giúp AI tiện lợi hơn
GateRouter
Lựa chọn thông minh từ hơn 40 mô hình AI, với 0% phí bổ sung
Các nhà đầu tư đổ xô vào cổ phiếu trả cổ tức trong Quý 1. Đây là lý do tại sao họ có thể thất vọng
Các nhà đầu tư thích cổ phiếu trả cổ tức, đặc biệt trong điều kiện thị trường khó khăn. Đó là phản ứng của tôi khi nhìn vào dữ liệu dòng chảy tài sản toàn cầu trong năm năm cho các quỹ ETF dựa trên cổ tức. Trong quý đầu tiên của năm 2026, các ETF cổ tức—một số tập trung vào các cổ phiếu sinh lợi cao, số khác vào các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức—đã thu hút gần 22 tỷ đô la theo giá trị ròng, cao nhất kể từ quý hai năm 2022.
Nguồn: Morningstar Direct Asset Flows. Toàn cầu. Các quỹ ETF lọc/được trọng số theo cổ tức. Dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026. Tải xuống CSV.
Sự quan tâm đến cổ phiếu trả cổ tức dường như ít liên quan đến thu nhập và nhiều hơn về việc phòng thủ trong cổ phiếu. Không có gì inherently sai với điều đó. Nhưng những năm gần đây đã cho thấy rằng các nhà đầu tư chưa thực sự làm tốt việc chọn thời điểm phân bổ cổ phiếu cổ tức của họ.
Khi Thu nhập Từ Trái Phiếu Vượt Thu Nhập Từ Cổ Tức
Thu nhập từ cổ tức hấp dẫn nhiều nhà đầu tư, nhưng trong những năm gần đây, lợi suất trái phiếu đã vượt lợi suất cổ tức. Đó là một sự đảo ngược rõ rệt so với năm 2021, trước khi các ngân hàng trung ương toàn cầu tăng lãi suất để chống lạm phát. Mặc dù năm 2025 đã có một số đợt cắt giảm lãi suất, chi phí vay vẫn còn cao. Lạm phát vẫn còn nóng.
Đọc Thêm Từ Dan
Trong khi đó, lợi suất cổ tức đã chịu áp lực giảm. Giá cổ phiếu nói chung đã tăng cao kể từ năm 2023. Ở Mỹ, các khoản thanh toán tiền mặt cho cổ đông đã nhường chỗ cho mua lại cổ phiếu và đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.
Kết quả là, lợi suất của các khoản phân bổ cố định cốt lõi vượt qua lợi suất của cổ phiếu trả cổ tức. Chỉ số Trái phiếu Cốt lõi Mỹ của Morningstar đã cho lợi suất 4,5% tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026, so với chỉ 2,3% của Chỉ số Lợi suất Cổ tức Cao Mỹ của Morningstar. Khoảng cách này hẹp hơn ngoài Mỹ, nhưng vẫn còn tồn tại.
Nguồn: Chỉ số Morningstar. Dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026. Lợi suất đến kỳ hạn của Chỉ số Trái phiếu Cốt lõi Toàn cầu của Morningstar và lợi suất cổ tức của Chỉ số Lợi nhuận Cao Toàn cầu của Morningstar. Tải xuống CSV.
Cổ phiếu Trả Cổ Tức Đang Mặc HALOs
Nếu không phải do dòng tiền thu hút từ thu nhập cổ tức, thì điều kiện thị trường cổ phiếu khó khăn dường như là lực kéo mạnh hơn. Quý đầu tiên của năm 2026 chứng kiến sự chuyển dịch trong tâm lý nhà đầu tư từ sự nhiệt huyết với AI sang nỗi sợ về các mô hình kinh doanh bị AI phá vỡ. Các ngành liên quan đến phần mềm, đặc biệt, đã bán tháo mạnh.
Vào tháng 3, tôi đã viết về cách giao dịch HALO đang thúc đẩy hiệu suất cổ phiếu trả cổ tức. Các cổ phiếu của các công ty đặc trưng bởi Tài sản Nặng, Lỗi Thời Thấp đã dẫn đầu thị trường đầu năm 2026. Các ngành có nhiều cổ tức như tiện ích, vật liệu cơ bản, công nghiệp và hàng tiêu dùng phòng thủ đang được ưa chuộng. Trong khi đó, chiến tranh Iran đã đẩy giá dầu lên, giúp ngành năng lượng có lợi suất cao.
Nguồn: Morningstar Direct. Dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026. Tổng lợi nhuận tính bằng USD. Tải xuống CSV.
Dòng chảy vào các ETF cổ tức đến đúng lúc để cổ phiếu cổ tức bị tụt lại trong bối cảnh thị trường cổ phiếu toàn cầu phục hồi. Tháng 4, tâm lý nhà đầu tư trở nên tích cực, vượt qua xung đột Trung Đông, tập trung lại vào AI và các nền tảng doanh nghiệp mạnh mẽ. Cổ phiếu công nghệ đã phục hồi mạnh mẽ.
Nguồn: Morningstar Direct. Dữ liệu tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2026. Tổng lợi nhuận tính bằng USD. Tải xuống CSV.
Nhà Đầu Tư Thận Trọng Đã Quay Lại Cổ Phiếu Trả Cổ Tức Trước Đó
Đây không phải lần đầu tiên các nhà đầu tư đổ xô vào cổ phiếu trả cổ tức trong giai đoạn thị trường vượt trội. Năm 2022, các đợt tăng lãi suất mạnh đã gây ra một đợt bán tháo lớn trên thị trường cổ phiếu. Các cổ phiếu công nghệ giảm mạnh nhất, trong khi các ngành có nhiều cổ tức như chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng thiết yếu và năng lượng giữ vững nhất, với việc Nga xâm lược Ukraine đã đẩy giá năng lượng lên cao. Hơn 50 tỷ đô la vốn đầu tư đã chảy vào các ETF cổ tức trong nửa đầu năm 2022.
Số tiền đó đến đúng lúc để cổ phiếu cổ tức bị tụt lại trong năm 2023 và 2024. Nhắc lại, việc ra mắt ChatGPT vào cuối năm 2022 đã kích hoạt một thị trường bò dựa trên AI, khiến cổ phiếu cổ tức trông có vẻ chậm chạp. Dòng chảy ròng vào các ETF cổ tức đã giảm đáng kể trên toàn cầu. Ở Mỹ, chúng thậm chí còn chuyển sang âm trong năm 2023 và đầu năm 2024.
Nguồn: Morningstar Direct. Dữ liệu tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024. Tổng lợi nhuận tính bằng USD. Tải xuống CSV.
Tuy nhiên, quý ba năm 2024 đã làm mới lại sự quan tâm đến cổ tức. Một đợt tăng lãi suất bất ngờ tại Nhật Bản và những lo ngại về nền kinh tế Mỹ, lãi suất, lợi nhuận và định giá đã góp phần gây biến động thị trường cổ phiếu. Dòng chảy vào các ETF cổ tức đã tăng lên vào cuối năm 2024 và tiếp tục trong năm 2025, khi chương trình thuế quan của Tổng thống Donald Trump làm các nhà đầu tư hoảng sợ và các lĩnh vực phòng thủ của thị trường cổ phiếu giữ vững nhất.
Ngay cả sau khi thị trường ổn định trở lại giữa năm 2025 và ngành công nghệ phục hồi, các cổ phiếu trả cổ tức vẫn ghi nhận lợi nhuận ổn định. Ngành tiện ích là một điểm sáng thực sự năm ngoái, hưởng lợi từ nhu cầu năng lượng tăng do AI. Ngoài Mỹ, các lĩnh vực tài chính, một ngành có nhiều cổ tức khác, đã hoạt động rất xuất sắc.
Tại Sao Tôi Đã Thay Đổi Suy Nghĩ Về Cổ Phiếu Trả Cổ Tức
Cổ Tức Cho Dài Hạn
Chỉ thời gian mới trả lời được liệu sự phục hồi của thị trường cổ phiếu dẫn đầu bởi công nghệ vào tháng 4 năm 2026 có kéo dài hay không. Nếu có, dòng chảy vào các ETF cổ tức có thể đảo chiều. Trong năm năm qua, sự quan tâm của nhà đầu tư đến cổ phiếu cổ tức đã theo dõi hiệu suất tương đối của chúng.
Rõ ràng, đối với nhiều nhà đầu tư, cổ phiếu cổ tức ít liên quan đến thu nhập mà chúng tạo ra và nhiều hơn về đặc tính phòng thủ mà chúng sở hữu. Điều đó hoàn toàn đúng. Nhóm các công ty trả cổ tức thường đã trưởng thành hơn, ổn định hơn và có giá thấp hơn so với các công ty không trả cổ tức.
Nhưng tốt nhất là nên đầu tư vào cổ phiếu cổ tức trước khi bạn cần phòng thủ, chứ không phải sau đó. Giống như bất kỳ sự lệch pha nào so với thị trường chung, danh mục cổ phiếu cổ tức sẽ trải qua các giai đoạn vượt trội và kém hơn. Thay vì cố gắng dự đoán thời điểm xoay vòng, các nhà đầu tư nên giữ cổ phiếu cổ tức lâu dài.