Samsung Electronics·SK Hynix, cổ phiếu được điều chỉnh mục tiêu tăng mạnh do nhu cầu AI thúc đẩy

CitiGroup phản ánh triển vọng cải thiện tình hình ngành bán dẫn bộ nhớ nội bộ, đã điều chỉnh mạnh mục tiêu giá cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix. Bối cảnh là, cùng với sự phổ biến của trí tuệ nhân tạo, nhu cầu về bộ nhớ hiệu suất cao tăng lên, và xu hướng tăng giá trong nửa cuối năm sẽ tiếp tục.

Theo tin tức ngành đầu tư tài chính ngày 12, trong báo cáo phát hành ngày 11 tháng 5, Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của Samsung Electronics từ 300.000 won Hàn Quốc lên 450.000 won, còn SK Hynix từ 1,7 triệu won lên 3,1 triệu won, và đều đưa ra xếp hạng mua cho hai cổ phiếu này. Mục tiêu giá cổ phiếu là mức giá phù hợp mà công ty chứng khoán hoặc tổ chức đầu tư cho rằng trong tương lai, điều này được hiểu là hiệu quả hoạt động và triển vọng ngành đã được cải thiện.

Citi cho rằng, khả năng giá bộ nhớ toàn cầu của Samsung Electronics trong nửa cuối năm nay tiếp tục tăng cao. Đặc biệt, các yếu tố thúc đẩy giá gồm việc công ty vận hành chatbot trí tuệ nhân tạo Claude là Anthropic mở rộng giới hạn token, việc quảng bá ứng dụng của bộ nhớ mới SOCAM2, và giá bán của bộ nhớ băng thông cao (HBM) tăng, đều được xem là các yếu tố đẩy giá lên. Báo cáo dự đoán, trong nửa cuối năm nay, giá bán trung bình của DRAM và NAND (ASP) sẽ tăng lần lượt 200% và 186% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn dự đoán trước đó là 190% và 172%. Tốc độ tăng trưởng dự báo của ổ cứng thể rắn (SSD) cũng được điều chỉnh từ 242% lên 267%.

Về SK Hynix, logic cốt lõi cũng tương tự. Citi đánh giá rằng, nếu giá HBM tăng vượt kỳ vọng trong nửa cuối năm, thì giá bộ nhớ chung cũng có thể tiếp tục tăng. Dự kiến, giá bán trung bình của HBM trong quý 4 năm nay sẽ cao hơn quý trước 30%, cùng với việc giá của DDR5 RDIMM dùng cho máy chủ tăng và việc SOCAM2 chính thức đi vào ứng dụng, cũng được xem là các yếu tố thúc đẩy giá bộ nhớ DRAM di động. RDIMM là loại module DRAM dùng cho máy chủ và trạm làm việc, bằng cách thêm bộ đệm hoặc bộ đệm trung gian để đảm bảo tín hiệu bộ nhớ ổn định.

Báo cáo lần này không chỉ đơn thuần nâng mục tiêu giá của hai cổ phiếu. Thị trường đang chú ý, việc mở rộng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo liệu có ảnh hưởng không chỉ đến HBM và các bộ nhớ có giá trị gia tăng cao khác, mà còn gây ra ảnh hưởng dây chuyền đến giá của DRAM và NAND thông thường hay không. Nếu xu hướng này có thể chuyển hóa thành cải thiện thực tế về hiệu quả hoạt động, thì việc định giá lại giá trị doanh nghiệp của các tập đoàn bán dẫn lớn trong nước có thể tiếp tục. Tuy nhiên, do ngành bộ nhớ có tính biến động lớn theo nhu cầu và điều chỉnh cung ứng, thời gian duy trì xu hướng tăng giá trong tương lai vẫn sẽ là biến số cốt lõi của diễn biến giá cổ phiếu.