Gần đây tôi đã gặp một câu chuyện thú vị về một nông dân ở Ohio, Samuel Benner, người đã mất gần như tất cả trong cuộc khủng hoảng kinh tế vào thế kỷ XIX. Thay vì bỏ cuộc, ông bắt đầu mải mê tìm kiếm các mẫu hình trên thị trường, phân tích dữ liệu về giá lợn, sắt và ngũ cốc. Và đây là điểm đặc biệt - ông đã phát hiện ra điều gì đó vẫn thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư cho đến ngày nay.

Benner nhận thấy rằng các thị trường di chuyển theo các chu kỳ dự đoán được. Không phải là những dao động ngẫu nhiên, mà là nhịp điệu với các lịch trình nhất định. Các đỉnh, nơi nên bán ra với giá cao, các đáy, nơi có thể mua vào với giá rẻ, và các cao nguyên, nơi tốt nhất là chờ đợi. Chu kỳ của Benner gợi ý về sự bùng nổ mỗi 8-9 năm, các cuộc khủng hoảng nghiêm trọng mỗi 16-18 năm. Đó là một tư duy đột phá vào thời điểm mà phần lớn cho rằng thị trường hoàn toàn hỗn loạn.

Điều thú vị là, khi áp dụng lý thuyết này vào dữ liệu hiện đại - đặc biệt là S&P 500 - thì chu kỳ của Benner lại phù hợp một cách đáng ngạc nhiên với các sự kiện thực tế. Cuộc Đại Suy thoái những năm 30, bong bóng dot-com vỡ vào đầu thiên niên kỷ, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 - tất cả dường như xác nhận các quan sát của ông. Tất nhiên, sự phù hợp không hoàn hảo, nhưng xu hướng chung lại vô cùng chính xác.

Không phải là chu kỳ của Benner để dự đoán chính xác tương lai như một quả cầu pha lê. Mà là, các thị trường thực sự tuân theo những mẫu hình nhất định, có thể quan sát và phân tích. Các nhà phân tích hiện đại khi nghiên cứu các chu kỳ lịch sử trên các chỉ số chính cũng tìm thấy các nhịp điệu tương tự quanh các thời điểm kinh tế quan trọng.

Đối với chúng ta, các nhà đầu tư, bài học từ Benner đơn giản nhưng quý giá. Lịch sử thị trường lặp lại - không nhất thiết chính xác, nhưng theo các chu kỳ tương tự. Nếu bạn có thể nhận biết đỉnh hoặc đáy, bạn có thể đưa ra các quyết định sáng suốt hơn. Lịch sử là một người thầy mạnh mẽ, và việc nghiên cứu các xu hướng có thể cung cấp những gợi ý về những gì có thể xảy ra. Biết rằng các đợt giảm và phục hồi diễn ra theo chu kỳ, ta có thể tiếp cận đầu tư một cách thận trọng hơn và với tầm nhìn dài hạn.

Chu kỳ của Benner kéo dài hơn 150 năm vẫn còn ý nghĩa. Tất nhiên, không ai có thể dự đoán chính xác mọi dao động, nhưng một số mẫu hình thực sự lặp lại. Điều này không biến bạn thành triệu phú trong ngày một ngày hai, nhưng giúp bạn hiểu rõ hơn về điệu nhảy giữa bùng nổ và khủng hoảng, vốn đã theo một nhịp điệu tương tự trong lịch sử. Có thể đây chính là góc nhìn bổ sung giúp bạn điều hướng trong thế giới đầu tư.