Gần đây tôi đã trò chuyện với một số nhà giao dịch mới, phát hiện nhiều người chỉ hiểu nửa vời về cách tính lợi nhuận và thua lỗ trong tiền điện tử, thậm chí còn áp dụng trực tiếp các khái niệm của tài chính truyền thống vào thị trường coin, kết quả là mọi thứ trở nên rối tung. Nói thật, nếu bạn còn không thể rõ ràng về việc mình đã kiếm được hay thua lỗ, thì giao dịch rất dễ biến thành một trận chiến tâm lý.

Trước tiên nói về những điều cơ bản nhất. Trong giao dịch tiền điện tử, PnL (lợi nhuận và thua lỗ) thực chất phản ánh giá trị tài sản bạn nắm giữ biến động trong một khoảng thời gian nhất định. Nhưng trong đó có nhiều chi tiết dễ bị bỏ qua. Ví dụ như giá đánh dấu (MTM), lợi nhuận đã thực hiện và lợi nhuận chưa thực hiện, ba khái niệm này cần phải rõ ràng, bạn sẽ có cái nhìn sâu sắc hơn về danh mục đầu tư của mình.

Cách tôi thường dùng nhất là phương pháp trung bình trọng số. Giả sử bạn mua Bitcoin hai lần, lần đầu 1500 USD mua 1 coin, lần thứ hai 2000 USD mua 1 coin, sau đó bán ra 1 coin với giá 2400 USD. Lúc này, chi phí trung bình của bạn là 1750 USD, lợi nhuận thực tế là 650 USD. Cách tính này rõ ràng hơn nhiều, không bị sai lầm vì chỉ nhìn vào một giao dịch duy nhất.

Một điểm dễ gây nhầm lẫn nữa là lợi nhuận đã thực hiện và lợi nhuận chưa thực hiện. Lợi nhuận đã thực hiện chỉ tính khi bạn thực sự đóng vị thế, tức là bán coin ra. Lợi nhuận chưa thực hiện là khi bạn vẫn còn giữ vị thế, nhìn vào số liệu trên màn hình nhảy múa, chưa chốt lời. Ví dụ như bạn mua hợp đồng Ethereum với giá trung bình 1900 USD, bây giờ giá đánh dấu giảm xuống còn 1600 USD, thì đó là khoản lỗ chưa thực hiện 300 USD. Con số này sẽ liên tục biến động cho đến khi bạn quyết định đóng vị thế.

Nếu bạn là người giữ lâu dài, phương pháp tính từ đầu năm đến nay (YTD) rất hữu ích. Tôi có một người bạn giữ 1000 USD Cardano đầu năm 2022, đến đầu năm 2023 đã tăng lên 1600 USD, dù trong quá trình có nhiều biến động lớn, nhưng phương pháp này giúp rõ ràng thấy được hiệu suất thực tế trong cả năm.

Đối với những người giao dịch thường xuyên, tôi khuyên nên tính PnL từng lệnh, đặc biệt khi số lượng giao dịch không nhiều. Ví dụ bạn mua coin với giá 300 USD, bán ra với 390 USD, lợi nhuận là 90 USD, chuyển đổi thành phần trăm là 30% lợi nhuận. Như vậy, mỗi lệnh đều rõ ràng, khi xem lại cũng dễ phát hiện vấn đề.

Tính lợi nhuận hợp đồng vĩnh cửu sẽ phức tạp hơn một chút, vì bạn cần xem xét cả lợi nhuận đã thực hiện và chưa thực hiện, cộng thêm phí tài chính và phí giao dịch. Nhưng nguyên tắc vẫn giống nhau, là đưa tất cả các yếu tố này vào tính toán.

Thành thật mà nói, chỉ dựa vào tính tay thủ công dễ mắc sai lầm, đặc biệt là khi giao dịch nhiều. Hiện tại tôi dùng các công cụ giao dịch chuyên dụng và bảng tính điện tử để theo dõi lợi nhuận từng lệnh, giúp nhanh chóng xác định chiến lược nào hiệu quả, chiến lược nào cần điều chỉnh. Khi giao dịch trên Gate, tôi cũng thường xuất dữ liệu để phân tích hiệu suất PnL của mình, điều này rất hữu ích để tối ưu hóa quyết định giao dịch.

Nếu bạn vẫn còn dùng phương pháp tính lợi nhuận thủ công hoặc không có hệ thống theo dõi, tôi khuyên bạn nên thay đổi thói quen này ngay lập tức. Hiểu rõ mình đã kiếm được hay thua lỗ bao nhiêu trong mỗi giao dịch là bước đầu để trở thành nhà giao dịch lý trí hơn.