Gần đây tôi đang nghĩ về một vấn đề cũ, cũng là một tình huống mà nhiều nhà giao dịch thường gặp phải. Câu nói của Buffett mà mọi người đều nghe qua—khi người khác sợ hãi, tôi tham lam; khi người khác tham lam, tôi sợ hãi. Nghe có vẻ hợp lý, nhưng thực tế khi vào chiến trường, chúng ta thường không biết khi nào nên tham lam, khi nào nên sợ hãi.

Tôi đã từng trải qua cảm giác này. Có lúc lệnh đã có lợi nhuận, sợ bị rút lời nên vội vàng chốt lời, kết quả là thị trường tiếp tục tăng cao, bỏ lỡ một khoản lợi lớn. Lần khác, lợi nhuận cũng đã có, tôi cố gắng kiên trì không chốt lời, muốn lợi nhuận tiếp tục chạy, kết quả là thị trường đảo chiều, lợi nhuận bị mất sạch, lúc đó lại bắt đầu trách móc bản thân tham lam.

Cảm giác này chắc chắn nhiều người đều có. Khi thị trường điều chỉnh, bạn mua ở vùng thấp, khi giá tăng đến mức lợi nhuận thì bắt đầu do dự, rốt cuộc là nên thoát ra hay giữ lại? Nếu thoát ra rồi giá lại tăng, bạn sẽ hối tiếc tại sao lại nhút nhát như vậy; còn không thoát ra, giá lại bị kẹp, lại trách mình quá tham lam. Sau này nghĩ lại dễ, nhưng khi thực sự đối mặt với thị trường, đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ và người mới đều rất khó để phán đoán một cách lý trí, vì tâm lý căng thẳng, cảm xúc chi phối quyết định.

Tôi nhận thấy những trader thất bại thường có bốn biểu hiện điển hình. Thứ nhất là lời ít thì chạy, lỗ thì thoát, đây là do tâm lý sợ hãi chi phối. Thứ hai là mua ngược xu hướng, biết rõ là lỗ nhưng không muốn nhận thua, ôm hy vọng may mắn sẽ đảo chiều, thường càng thua càng sâu hơn. Thứ ba là theo đuổi đám đông một cách mù quáng, thấy tăng thì theo, thấy giảm thì bán, hoàn toàn không có kế hoạch rõ ràng. Thứ tư là thao tác nắm giữ toàn bộ vốn, dồn hết tất cả vào một chỗ. Hai cách cuối chính là do lòng tham gây ra.

Những cách này đôi khi có thể kiếm được tiền, nhưng phần lớn là do may mắn. Những trader thực sự có thể duy trì lợi nhuận ổn định đều có một hệ thống rõ ràng. Họ có quy tắc vào lệnh, thoát lệnh và quản lý vốn minh bạch, cốt lõi là cắt lỗ đúng lúc, để lợi nhuận chạy tự do, rồi thực thi nghiêm ngặt. Chỉ có như vậy mới thực sự vượt qua được lòng tham và nỗi sợ hãi.

Điều thú vị là, xã hội loài người tiến hóa, từ nền văn minh nông nghiệp đến thời kỳ công nghiệp rồi đến thời đại thông tin, mọi thứ đều thay đổi. Nhưng bản chất con người đã không mấy thay đổi trong hàng nghìn năm. Tuy nhiên, cá nhân có thể tiến hóa, những cao thủ giao dịch chuyên nghiệp chính là qua thực chiến phản tư, từng bước chiến thắng lòng tham và nỗi sợ của chính mình, cuối cùng trở thành người chiến thắng trên thị trường. Phần lớn nhà đầu tư thì mãi mãi bị điểm yếu của nhân tính trói buộc.

Vì nhân tính khó thay đổi, chúng ta có thể nghĩ theo chiều ngược lại. Sử dụng một số công cụ để phân tích trạng thái chung của các nhà đầu tư khác trên thị trường, hiểu rõ khi nào thị trường quá lạc quan, khi nào quá bi quan, từ đó giảm thiểu rủi ro của chính mình. Người khác sợ hãi, tôi tham lam, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải có một hệ thống đáng tin cậy và quy tắc rõ ràng.

Cuối cùng, nhà đầu tư cần làm là kính trọng thị trường, phán đoán một cách lý trí, có kế hoạch để vượt qua điểm yếu của nhân tính. Trong phạm vi quen thuộc và kiểm soát được, không ngừng hoàn thiện nhận thức về giao dịch. Như vậy mới có thể sống lâu hơn, sống tốt hơn trên thị trường.