Gần đây có người hỏi tôi cách sử dụng chỉ số KD, tôi mới nhận ra rằng nhiều nhà giao dịch thực ra không hiểu rõ nguyên lý của chỉ số này, chỉ nhìn vào sự giao cắt của đường K và D để mua bán. Thực ra để nắm vững chỉ số KD, trước tiên phải hiểu rõ nó được tính như thế nào.

Trước tiên nói về cơ bản nhất, chỉ số KD gồm ba thành phần: RSV, giá trị K và giá trị D. Trong đó RSV là giá trị ngẫu nhiên chưa trưởng thành, quyết định giá hiện tại nằm ở mức cao hay thấp trong một khoảng thời gian quá khứ. Công thức là (giá đóng cửa hôm nay – giá thấp nhất trong n ngày gần nhất) chia cho (giá cao nhất trong n ngày gần nhất – giá thấp nhất trong n ngày gần nhất) nhân 100. Mặc định n=9, nên nếu giá đóng cửa hôm nay là đỉnh cao nhất trong 9 ngày qua, RSV sẽ là 100; ngược lại nếu là đáy thấp nhất thì là 0.

Tiếp theo là giá trị K, đường này phản ứng nhanh hơn nên còn gọi là đường nhanh. Nó lấy giá trị RSV hôm nay và giá trị K hôm qua qua trung bình có trọng số, vừa giữ độ nhạy của RSV, vừa có thể lọc nhiễu hiệu quả. Công thức là (K hôm qua × 2/3) + (RSV hôm nay × 1/3). Sau đó là D, lấy K để làm trung bình mượt thêm một lần nữa, công thức là (D hôm qua × 2/3) + (K hôm nay × 1/3), đường này phản ứng chậm nhất nhưng ổn định nhất, nên gọi là đường chậm.

Một số nền tảng giao dịch khi hiển thị KD sẽ có thêm một đường nữa, thường là màu tím hoặc vàng, đó chính là J. Công thức là 3K – 2D. J có tác dụng phóng đại độ chênh lệch giữa K và D, có thể xem như tín hiệu cực đoan của KD, khi J lớn hơn 100 thể hiện quá mua cực độ, nhỏ hơn 100 thể hiện quá bán cực độ. Vì vậy chỉ số KDJ thực ra là KD cộng thêm một đường J, bản chất giống nhau nhưng thể hiện khác nhau. Tuy nhiên thật lòng mà nói, J phản ứng quá mạnh, nhiễu nhiều, tín hiệu giả xuất hiện nhiều, trong hầu hết các trường hợp chỉ dùng KD là đủ.

Bây giờ nói về lý do tại sao tham số mặc định là 9,3,3. Bộ số này không phải ngẫu nhiên chọn, mà là kết quả cân bằng giữa độ nhạy và độ chính xác. 9 đại diện cho việc lấy 9 cây nến trước làm chu kỳ tính toán, trong thị trường tài chính truyền thống, 9 ngày khoảng bao gồm hai tuần giao dịch, độ dài này vừa có thể bắt kịp biến động giá ngắn hạn, vừa không phản ứng chậm do chu kỳ quá dài. Hai số 3 phía sau lần lượt đại diện cho số lần làm mượt của K và D, số 3 đầu tiên là trung bình động 3 ngày của RSV để loại bỏ biến động lớn trong ngày, số 3 thứ hai là trung bình động 3 ngày của K để ra D, giúp tránh nhiễu loạn.

Tại sao 9,3,3 trở thành tham số chính thống? Thứ nhất, dù là thị trường chứng khoán hay ngoại hối, bộ tham số này đều có hiệu quả dự đoán tốt nhất trong thị trường dao động, giúp xác định xu hướng, còn có thể dùng các tín hiệu cắt vàng, cắt tử để vào lệnh. Thứ hai, đa số nhà giao dịch khi mở chỉ số KD đều dùng bộ tham số này, vô hình trung tạo thành sự đồng thuận tập thể, khi mọi người đều nhìn vào cùng một bộ tham số, các tín hiệu hỗ trợ hoặc kháng cự do đó cũng hiệu quả hơn.

Tuy nhiên, tham số KD cũng có thể điều chỉnh. Nếu bạn làm ngắn hạn, có thể đổi thành 5,3,3, các tín hiệu cắt sẽ xuất hiện thường xuyên hơn, nhưng cần phối hợp với các phân tích kỹ thuật khác để lọc nhiễu. Nếu muốn làm trung hạn ổn định, có thể kéo chu kỳ lên 18, đổi thành 18,3,3, đường K và D sẽ mượt hơn, chỉ khi xu hướng thực sự chuyển hướng mới xuất hiện cắt cưa.

Các chu kỳ thời gian khác nhau cũng cần điều chỉnh tham số KD phù hợp. Đường 5 phút và 15 phút dễ bị nhiễu, nên dùng 14,3,3 để lọc; đường 1 giờ và ngày thì dùng tham số mặc định 9,3,3 là cân bằng nhất; còn đường tuần và tháng cũng dùng 9,3,3, tín hiệu ít hơn nhưng mạnh mẽ hơn, phù hợp cho chiến lược dài hạn.

Có một số vấn đề phổ biến cần làm rõ. Tham số càng tinh chỉnh không nhất thiết độ chính xác càng cao, việc điều chỉnh tham số là để phù hợp với chiến lược giao dịch của chính bạn, không phải để dự đoán tương lai. Nếu đặt tham số quá ngắn như 3,2,2, chỉ thấy vô số các cắt cưa, dễ dẫn đến giao dịch quá mức. Đối với đa số nhà đầu tư, bộ 9,3,3 đã đủ dùng, trừ khi có lý do rõ ràng để thay đổi. Giới hạn quá mua quá bán truyền thống là khi KD vượt quá 80 thì coi là quá mua, dưới 20 là quá bán, nhưng cũng cần điều chỉnh phù hợp với từng thị trường. Cuối cùng, không cần ai cũng dùng tham số khác biệt, dùng tham số phi chính thống có thể mất đi hiệu ứng đồng thuận.

Dù sao đi nữa, hiểu rõ nguyên lý tính toán của chỉ số KD và ý nghĩa của các tham số sẽ giúp bạn tìm ra chiến lược phù hợp trong thị trường dao động. Đặc biệt, bộ 9,3,3 mà đa số nhà đầu tư hay dùng không chỉ phù hợp với đa số thị trường, còn có hiệu ứng cộng đồng giúp các mức hỗ trợ, kháng cự chính xác hơn. Đó chính là lý do vì sao bộ tham số này tồn tại bền vững qua thời gian.