Gần đây thấy nhiều người mới bị cháy tài khoản khiến tôi cảm thấy cần phải làm rõ cơ chế này.

Bắt đầu từ những điều cơ bản nhất. Giả sử Bitcoin giá 50.000 đô la một cái, bạn mua trực tiếp với 50.000 đô la, đó gọi là giao dịch bình thường. Nhưng giao dịch ký quỹ thì khác, bạn chỉ cần bỏ ra 10% số vốn, tức là 5.000 đô la, phần còn lại 45.000 đô la tôi sẽ giúp bạn trả, đó chính là đòn bẩy mười lần. Tất nhiên, tôi mượn tiền của bạn là để bạn phải trả lại.

Lúc này nếu Bitcoin tăng lên 55.000 đô la, tăng 10%, bạn bán ra trả lại tôi 45.000 đô la, số vốn 5.000 đô la của bạn sẽ nhân đôi, lãi ròng 10.000 đô la. Nghe có vẻ rất đã phải không? Nhưng ngược lại, nếu Bitcoin giảm xuống 45.000 đô la thì sao? Chỉ giảm 10%, nhưng dưới đòn bẩy mười lần, vốn của bạn sẽ hoàn toàn mất sạch. Thậm chí, bạn còn có thể nợ tôi tiền.

Lúc này bạn có thể nói, tôi tin rằng giá sẽ hồi phục, tôi không bán, cứ giữ vững. Nhưng vấn đề là, tôi cho bạn mượn tiền là của tôi, sao tôi phải cùng bạn cá cược? Nếu giá tiếp tục giảm xuống 44.000 đô la, tôi sẽ bán giúp bạn ngay lập tức, không chỉ bạn mất sạch vốn, còn phải nợ tôi 1.000 đô la. Số 1.000 đô la này chính là khoản nợ, bạn phải trả lại. Tình huống này gọi là cháy tài khoản.

Để tránh cháy tài khoản, cách duy nhất là bổ sung vốn. Ví dụ, thêm 5.000 đô la vào tài khoản, như vậy tổng giá trị tiền mặt cộng với giá trị Bitcoin sẽ vượt quá 45.000 đô la, tôi mới yên tâm.

Đến đây mới chỉ là giao dịch ký quỹ bình thường. Nhưng tôi muốn kể một câu chuyện còn tối hơn nữa.

Trong nước từng có nhiều sàn giao dịch giả mạo, và khác với các trang web lừa đảo trực tiếp làm giả dữ liệu, các sàn này dữ liệu đều thật. Nhưng dù vậy, họ vẫn có thể khiến nhà đầu tư mất sạch vốn.

Cách thức thực ra rất đơn giản. Giả sử một loại sản phẩm đòn bẩy mười lần, giá hiện tại là 50.000 đô la. Sàn nắm rõ tất cả dữ liệu vị thế của nhà đầu tư, biết tình hình vốn, tỷ lệ đòn bẩy, thậm chí biết họ đang ngủ khi nào.

Đến nửa đêm, sàn hợp tác với nhà cái chuẩn bị một lượng lớn vốn. Đêm khuya, phần lớn nhà đầu tư đều ngủ say, không thể kịp thời bổ sung vốn. Lúc này, nhà cái trực tiếp đẩy mạnh mua vào, đẩy giá từ 50.000 lên 55.000. Những nhà đầu tư short không có tiền mặt, đòn bẩy mười lần, ngay lập tức bị cắt lỗ, cháy tài khoản trong khi còn ngủ say.

Không cần nhiều vốn, vì phần lớn người đang ngủ. Các vị thế bị cháy sẽ tự động tạo thành lệnh mua mới, giúp nhà cái tiếp tục đẩy giá lên. Khi giá tiếp tục tăng, các nhà đầu tư đòn bẩy tám, chín lần cũng bắt đầu cháy tài khoản. Nhà cái cứ thế mà cuộn tròn lăn bánh tuyết.

Giả sử giá từ 50.000 tăng lên 75.000, tất cả các vị thế short đòn bẩy trên 5 lần đều bị cháy. Nếu nhà cái cũng dùng đòn bẩy mười lần, từ 50.000 đến 75.000, lợi nhuận thuần có thể gấp 4 lần.

Điều thú vị hơn nữa là, nhà cái sau khi đẩy giá xuống còn có thể đảo chiều. Hiện tại, họ điên cuồng short, bán tháo để đẩy giá xuống. Từ 50.000 xuống 75.000 là do chính nhà cái đẩy lên, lượng người theo dõi không nhiều, đập trở lại 50.000 không khó. Thêm vốn nữa, thao tác ngược lại, đẩy từ 50.000 xuống 25.000. Lần này, các nhà đầu tư mua vào đòn bẩy trên 5 lần lại đều cháy tài khoản. Nhà cái mua vào đóng lệnh, kiếm lời đầy túi.

Tất cả các giao dịch đều thật, chỉ là cần vốn lớn hơn nhà đầu tư nhỏ lẻ, cộng thêm nắm rõ dữ liệu giao dịch nội bộ của họ, biết chính xác giá trị vị thế, tỷ lệ đòn bẩy, thời điểm họ không hoạt động giao dịch. Chính nhờ vậy, một cú tấn công chính xác, nhà cái khiến nhà đầu tư dù mua hay bán đều cháy tài khoản, kiếm lời đầy túi.

Dĩ nhiên, câu chuyện trên nói về các sàn giao dịch đen không có quản lý của dân gian. Thị trường chính quy có hệ thống kiểm soát rủi ro hoàn chỉnh và quản lý, sẽ không xảy ra tình trạng này. Nhưng hiểu rõ nguyên lý và rủi ro cháy tài khoản, đối với bất kỳ ai tham gia giao dịch đòn bẩy cũng đều là bài học bắt buộc.