Viện Giám sát Tài chính bắt đầu công việc chỉnh sửa "tài liệu hướng dẫn đầu tư quỹ mở" theo dạng "tùy chỉnh dành cho người tiêu dùng"

Cơ quan Quản lý Tài chính đã bắt đầu triển khai một công việc nhằm chỉnh sửa các bản tuyên bố đầu tư của quỹ đại chúng phù hợp với trình độ hiểu biết của người tiêu dùng thông thường. Do liên tục có các ý kiến chỉ trích rằng các tài liệu đầu tư liên quan dài dòng phức tạp, gây khó khăn trong việc nắm bắt các rủi ro thực sự quan trọng, Cơ quan Quản lý Tài chính quyết định xây dựng một phương án tiêu chuẩn mới chỉ tập trung vào các rủi ro cốt lõi, dễ trình bày.

Cơ quan Quản lý Tài chính ngày 12 tháng 5 năm 2026 đã công bố thành lập “Nhóm cải thiện ghi chú trong hồ sơ đăng ký quỹ đại chúng”. Động thái này là nhằm thúc đẩy sau vụ thua lỗ toàn bộ của các quỹ bất động sản ở nước ngoài. Thời điểm đó, có ý kiến cho rằng một số nhà đầu tư đã đầu tư mà chưa hiểu rõ cấu trúc sản phẩm và khả năng thua lỗ. Nhân cơ hội này, yêu cầu các bản tuyên bố đầu tư không nên là các tài liệu dài dòng về mặt hình thức, mà phải chuyển thành các hướng dẫn giúp đánh giá thực tế ngày càng được nhiều người ủng hộ hơn.

Kết quả thử nghiệm mù do Cơ quan Quản lý Tài chính thực hiện từ tháng 2 đến tháng 3 năm nay với 119 người tiêu dùng thông thường cũng xác nhận các vấn đề trên. 70,6% số người được khảo sát cho biết họ chưa từng đọc qua bản tuyên bố đầu tư, 49,6% đánh giá rằng chỉ dựa vào bản tuyên bố này thì không đủ để hiểu rõ rủi ro đầu tư. Điều này được hiểu là, mặc dù bản tuyên bố dài, nhưng nội dung cốt lõi khó nhận biết rõ ràng, và thuật ngữ chuyên ngành trong lĩnh vực tài chính quá nhiều, khiến nhà đầu tư thông thường thực sự rất khó sử dụng.

Dựa trên đó, Cơ quan Quản lý Tài chính dự định xây dựng một “Phương án tiêu chuẩn rủi ro cốt lõi của quỹ” đơn giản nhất nhằm giảm bớt gánh nặng cho người tiêu dùng. Ý tưởng là: Trong trang đầu của bản tuyên bố đầu tư đơn giản, ưu tiên liệt kê tối đa 4 rủi ro cốt lõi như rủi ro mất vốn; thay thế các diễn đạt khó hiểu bằng ngôn ngữ quen thuộc; và tích cực sử dụng biểu đồ, hình ảnh minh họa để trực quan hóa. Mục đích là đưa các khả năng thua lỗ và đặc điểm cấu trúc mà nhà đầu tư cần xác nhận trước khi mua sản phẩm vào phần đầu của tài liệu, coi như một nỗ lực chuyển đổi phương thức cung cấp thông tin theo hướng lấy người tiêu dùng làm trung tâm.

Nhóm công tác lần này sẽ có sự tham gia của Cơ quan Quản lý Tài chính, Hiệp hội Đầu tư Tài chính và ngành vận hành tài sản. Chính quyền dự kiến sẽ tiếp tục thu thập ý kiến từ các tổ chức bảo vệ người tiêu dùng để thúc đẩy sửa đổi định dạng công bố. Cùng với việc yêu cầu tăng cường nghĩa vụ giải thích trong quá trình bán các sản phẩm tài chính, động thái này có thể hướng tới việc nâng cao niềm tin vào thị trường quỹ đại chúng. Tuy nhiên, cũng có ý kiến cho rằng, để đạt được hiệu quả thực chất, không chỉ dừng lại ở việc cải tổ hình thức, mà còn cần hoàn thiện phương thức giải thích trong giai đoạn bán hàng và nâng cao giáo dục nhà đầu tư.