Cổ phiếu Mỹ đang tái hiện kịch bản bong bóng năm 2000? "Nhà đầu cơ lớn" cảnh báo lần nữa: Chỉ số NASDAQ 100 sẽ đón nhận sự đảo chiều quan trọng!

Trong vài tuần qua, thị trường chứng khoán Mỹ do AI dẫn dắt liên tục lập đỉnh mới, cơn sốt sử thi này đã khiến các chuyên gia Phố Wall cảnh giác.

Người đóng vai chính trong bộ phim “The Big Short”, nhà đầu tư huyền thoại từng dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng subprime Mỹ năm 2008, Michael Burry mới đây đã cảnh báo rằng, ông cho rằng thị trường có thể đang ở giai đoạn chuyển biến lớn.

Vào sáng thứ Hai, ông đã đăng bài trên nền tảng Substack nói rằng, có vẻ như lịch sử đang lặp lại.

“Nhìn lại diễn biến thị trường trong tuần qua, tôi chợt nhận ra rằng, tôi đã trải qua tất cả những điều này.” Ông viết, “Chỉ số Nasdaq 100 sắp sửa có một sự đảo chiều hoàn toàn.”

Nhà sáng lập trước của Scion Asset Management chỉ ra rằng, trong vài tuần qua, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh, một mặt nhờ vào kết quả tài chính doanh nghiệp khả quan, mặt khác thị trường lạc quan về việc Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận hòa bình, mặc dù chưa thấy dấu hiệu nào của việc đạt thỏa thuận.

“Tôi đưa ra nhận định này: Thị trường sắp sửa đạt đỉnh rồi suy thoái.” Burry nói. Ông cũng dự đoán rằng, xung đột Iran, giá dầu tăng vọt gần đây, hoặc rủi ro từ thị trường tín dụng tư nhân có thể trở thành nguyên nhân gây ra đợt giảm mạnh tiếp theo của thị trường Mỹ.

Burry đặc biệt nhấn mạnh lĩnh vực công nghệ và bán dẫn, trong tháng qua, nhờ các hoạt động giao dịch mới và kết quả tài chính mạnh mẽ, các ngành này đã tăng trưởng điên cuồng. ETF iShares bán dẫn năm nay đã tăng 65%, tạo ra một trong những đợt phục hồi tốt nhất trong lịch sử của nó.

Chỉ số Nasdaq 100 trong tháng qua đã tăng tới 16%.

Burry cho biết, theo tính toán của ông, chỉ số Nasdaq 100 hiện có tỷ lệ P/E khoảng 43 lần, cao hơn nhiều so với mức “hợp lý” khoảng 30 lần, vì “Phố Wall đã định giá quá cao lợi nhuận của các công ty tăng trưởng nhanh nhất, có mức định giá cao nhất, với mức vượt quá thực tế 50%”.

“Chúng ta đang chứng kiến lịch sử. Trong thị trường chứng khoán, điều này thường không tốt.” Burry nói. Ông so sánh tình hình hiện tại như “một vài phút cuối cùng trước khi một vụ tai nạn xe hơi đẫm máu xảy ra”.

Tuy nhiên, Burry khuyên không nên bán khống cổ phiếu, vì chi phí mua quyền chọn giảm giá cao và dễ bị thiệt hại do chọn thời điểm không phù hợp.

Burry cũng thừa nhận rằng, do dự đoán tiêu cực về thị trường trong thời gian dài, ông đã bị gán danh là “cậu bé báo sói”. Nhưng ông chỉ ra rằng, ông cũng có nhiều lần dự đoán chính xác.

“Cậu bé hét ‘sói đến rồi’. Hét nhiều lần như vậy, nhưng cuối cùng chẳng có con sói nào cả. Rốt cuộc chuyện gì đã xảy ra? Có một con sói thật. Nhưng chẳng ai nghe tiếng kêu của nó.” Ông viết.

Trong một bài đăng tuần trước, Burry trích dẫn phân tích của nhà phân tích BTIG, cho thấy, theo một số chỉ số, mức độ nóng của thị trường Mỹ hiện tại đã vượt qua thời kỳ bong bóng internet.

Theo phân tích đó, 10 cổ phiếu hàng đầu trong Nasdaq 100 trung bình đã tăng 784% trong năm qua. Trong khi đó, trong năm trước trước khi bong bóng internet vỡ vào tháng 3 năm 2000, 10 cổ phiếu hàng đầu của chỉ số này trung bình đã tăng 622%.

Tuần trước, Burry cũng cảnh báo rằng, cơn sốt AI hiện tại trong thị trường chứng khoán giống như giai đoạn cuối cùng trước khi bong bóng internet vỡ vào năm 2000. Ông cho biết, hiện tại thị trường đã không còn phản ứng hợp lý với các dữ liệu kinh tế như báo cáo việc làm hay niềm tin tiêu dùng.

Nhà đầu tư huyền thoại và quản lý quỹ phòng hộ tỷ phú Paul Tudor Jones cũng chỉ ra rằng, đà tăng của thị trường do AI thúc đẩy hiện tại có nét tương đồng với giai đoạn trước khi bong bóng internet vỡ, nhưng ông tin rằng đợt tăng giá có thể kéo dài thêm một đến hai năm. Đồng thời, ông cảnh báo rằng, nếu định giá thị trường tiếp tục phình to, đợt điều chỉnh cuối cùng có thể rất dữ dội.

（Nguồn: Tài Liên Xã）