Quy luật tập trung 40% trong bong bóng kinh tế vừa được kích hoạt lần đầu tiên kể từ sau sự sụp đổ của bong bóng dot-com.

Nếu lịch sử lặp lại, toàn bộ thị trường có thể gặp rủi ro.
Mỗi khi 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 40% hoặc hơn tổng thị trường, một vụ sụp đổ lớn đã xảy ra ngay sau đó. Mô hình này đúng trong gần 200 năm lịch sử thị trường.
Năm 1929, 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 44% thị trường. Sau đó là vụ sụp đổ lớn.
Năm 1965, con số này đạt 40%. Bong bóng "Go-Go" vỡ.
Năm 2000, con số này đạt 41%. Sau đó là vụ sụp đổ của bong bóng dot-com.
Ngày nay, 10 cổ phiếu hàng đầu lại chiếm 40% thị trường. Riêng Apple, Microsoft, Amazon, NVDA và Google đã chiếm 25%.
Mức độ tập trung này chỉ được thấy ở đỉnh điểm của những bong bóng lớn nhất trong lịch sử. Và mỗi lần như vậy, toàn bộ thị trường đều chịu thiệt hại, chứ không chỉ riêng các cổ phiếu hàng đầu.
Năm 2000, trong khi chỉ số Nasdaq giảm 80%, chỉ số S&P 500 vẫn giảm 50%. Năm 2008, trong khi các ngân hàng dẫn đầu đợt giảm mạnh, chỉ số S&P 500 giảm tới 58%. Khi đỉnh điểm quá nặng nề, nó sẽ kéo theo tất cả mọi thứ xuống.
Sự tập trung 40% là một tín hiệu cảnh báo rõ ràng và nhất quán. Điều đó không có nghĩa là một cuộc khủng hoảng sẽ xảy ra vào ngày mai. Nhưng nó có nghĩa là mức độ rủi ro trên thị trường đang ở mức cực kỳ cao.