Gần đây tôi để ý thấy một hiện tượng giảng dạy về tiền mã hóa ở Đài Loan khá thú vị. Vào cuối năm ngoái, ba hiệp hội chứng khoán và hợp đồng tương lai của Đài Loan đã đồng loạt phát đi cảnh báo, nhắc tên một công ty gọi là "Crypto Hu Shi", nói rằng họ không đăng ký hợp pháp, cũng không báo cáo về phòng chống rửa tiền với Ủy ban Quản lý Chứng khoán và Giao dịch, và không được phép kinh doanh nền tảng tiền ảo để thu hút khách hàng.

Tên "Crypto Hu Shi" khá nổi tiếng trong cộng đồng. Theo các cuộc phỏng vấn trước đây, họ bắt đầu hoạt động giảng dạy đầu tư tiền mã hóa từ năm 2020, sau đó còn mở ra lớp học gọi là "lớp học dạy đầu tiên trong giới coin", gồm các lớp giao dịch spot, lớp lưới, nhóm coin nhỏ, thậm chí còn có các khóa học gia đình một đối một, trực tiếp cung cấp lời khuyên đầu tư tiền mã hóa.

Sau khi bị cảnh báo, "Crypto Hu Shi" đã phản hồi trên Facebook rằng họ là "đơn vị dạy học hợp pháp nộp thuế", không phải là nhà môi giới hay nền tảng tiền ảo. Họ còn nói rằng các hiệp hội ngành không phải là tổ chức của chính phủ, thông báo không có hiệu lực pháp lý. Nghe có vẻ hợp lý, nhưng vấn đề là: lời nói này có thật sự vững chắc không?

Sau khi xem xét các án lệ liên quan, mới phát hiện ra rằng chuyện có thể không đơn giản như vậy. Nếu các công ty như "Crypto Hu Shi" tự tổ chức các khóa học đầu tư và thu phí, thì có thể vi phạm Luật Đầu tư Chứng khoán và Tư vấn Đầu tư. Trong quá khứ, Đài Loan đã có các trường hợp khóa học tài chính không phép bị tòa án xác định là vi phạm pháp luật, có người đã bị xử phạt hình sự.

Quan trọng hơn, nếu một số loại tiền mã hóa tại Đài Loan được xác định là "chứng khoán có giá trị", thì việc cung cấp lời khuyên đầu tư phải tuân thủ Luật Giao dịch Chứng khoán. Nếu không có giấy phép của cơ quan quản lý mà vẫn thu phí từ học viên để cung cấp lời khuyên đầu tư, về mặt kỹ thuật đó đã thuộc dạng "hoạt động trái phép dịch vụ tư vấn chứng khoán".

Tôi đã tra cứu giấy đăng ký kinh doanh của "Yáng Jī Co., Ltd." (tên công ty của Crypto Hu Shi), thì thực sự không có giấy phép "H304011 - Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán". Điều này có nghĩa là họ hoàn toàn không đủ điều kiện pháp lý để kinh doanh loại hình này.

Vậy nên, điểm mấu chốt của vụ việc không phải là "Crypto Hu Shi" có nộp thuế hay có phải là đơn vị dạy học hay không, mà là: việc cung cấp lời khuyên đầu tư tiền mã hóa, thu phí học viên, có phù hợp với khung pháp lý của Đài Loan hay không. Dựa trên các án lệ hiện có, có thể vùng xám này còn phức tạp hơn chúng ta nghĩ rất nhiều.