Thanh lý lớn trong thị trường tiền điện tử trong 24 giờ qua, khoảng 410 triệu đô la

Trong 24 giờ qua đã xảy ra các khoản thanh lý lớn trên thị trường tiền điện tử

Theo dữ liệu của Coinglass, gần 165 triệu đô la các vị thế mua dài đã bị thanh lý, và hơn 240 triệu đô la các vị thế bán khống

Tổng cộng, gần 410 triệu đô la các vị thế mua dài hoặc bán khống đã bị thanh lý

Các khoản thanh lý

Vị thế mua dài là một cược vào việc giá của một tài sản sẽ tăng lên, trong khi vị thế bán khống là cược vào việc giá sẽ giảm xuống

Để ngăn chặn bất kỳ khoản lỗ quá mức nào làm xói mòn toàn bộ vốn đầu tư và tạo ra các khoản lỗ tiếp theo (điều này sẽ tạo thành nợ), các vị thế như vậy tự động bị đóng bởi các nền tảng trước khi vốn bị xói mòn hoàn toàn, trong trường hợp có rủi ro như vậy.

Trong các trường hợp này, đó là các khoản thanh lý bắt buộc thực sự, không thể tránh khỏi nếu rủi ro thua lỗ trở nên quá mức.

Rõ ràng, nếu các vị thế như vậy không gây ra khoản lỗ quá mức, hoặc thậm chí có lợi nhuận, chúng không bị thanh lý, trừ khi nhà đầu tư đã thiết lập một mức chốt lời tự động (TP) tại một mức giá cụ thể

Do đó, các khoản thanh lý bắt buộc, do thua lỗ gây ra, phải được phân biệt với việc đóng tự động các chốt lời có lợi nhuận

Biến động và thanh lý bắt buộc

Nếu các vị thế mua dài hoặc bán khống được đòn bẩy, rủi ro bị thanh lý tăng lên đáng kể

Vị thế đòn bẩy thực chất dựa trên một khoản vay, nhưng phải luôn được hoàn trả đầy đủ bao gồm lãi suất. Chính xác để ngăn chặn vốn đầu tư không còn khả năng trả nợ, hoặc trả lãi, khi các khoản lỗ tích lũy từ vị thế mua dài hoặc bán khống quá lớn, vị thế đó sẽ bị nền tảng tự động thanh lý bắt buộc

Càng đòn bẩy cao, số tiền vay mượn càng lớn, và việc bị thanh lý dễ dàng hơn

Do đó, khi xảy ra các khoản thanh lý bắt buộc, những vị thế có đòn bẩy cao hơn (25x, 50x, hoặc thậm chí 100x hoặc hơn) sẽ bị thanh lý đầu tiên, trong khi những vị thế có đòn bẩy thấp hơn (10x hoặc ít hơn) sẽ bị thanh lý sau, vì giá thanh lý của chúng xa hơn so với giá mở vị thế

Tuy nhiên, vì logic này áp dụng đồng đều cho cả vị thế mua dài (tăng giá) và bán khống (giảm giá), chỉ một chút biến động trong cả hai hướng là đủ để tạo ra các khoản thanh lý bắt buộc của cả hai

Do đó, với giá tiền điện tử đã tăng và giảm luân phiên trong 24 giờ qua, đã xảy ra các khoản thanh lý bắt buộc của cả vị thế mua dài và bán khống

Bitcoin

Ví dụ, vào thứ Sáu khi thị trường truyền thống đóng cửa, giá Bitcoin khoảng 80.000 đô la.

Tuy nhiên, giữa ngày hôm qua và đêm qua, giá đột ngột tăng lên trên 82.000 đô la, khiến nhiều vị thế bán khống mở tại giá của thứ Sáu bị thanh lý

Sau đó, giá lại giảm xuống dưới 81.000 đô la, khiến các vị thế mua dài mở cách đó vài giờ trên 82.000 đô la cũng bị thanh lý.

Tuy nhiên, do biến động giá khá nhỏ (biến động 3,7%), hầu như chỉ các vị thế đòn bẩy cao bị thanh lý

Ví dụ, bằng cách mở vị thế bán khống tại 80.000 đô la, giá mà thanh lý bắt buộc sẽ được kích hoạt là trên 87.000 đô la. Tuy nhiên, khi tăng đòn bẩy lên 25x, giá thanh lý bắt buộc giảm xuống chỉ trên 83.000 đô la, còn với đòn bẩy 50x thì giảm xuống dưới 82.000 đô la.

Vì vậy, đêm qua chủ yếu là các vị thế bán khống với đòn bẩy 30x hoặc hơn bị thanh lý

Đối với những người mở vị thế mua dài tại 82.000 đô la, với đòn bẩy 25x, giá thanh lý sẽ thấp hơn nhiều, khoảng dưới 79.000 đô la, nên chỉ những vị thế có đòn bẩy 50x hoặc hơn mới bị thanh lý

Tất cả điều này giải thích cả lý do tại sao cả vị thế mua dài và bán khống đều bị thanh lý, và tại sao có nhiều thanh lý hơn ở các vị thế bán khống.

Cách tránh điều này

Chỉ có ba cách để tránh các khoản thanh lý bắt buộc

Cách đầu tiên là sử dụng đòn bẩy rất thấp, hoặc không sử dụng đòn bẩy. Điều này không ngăn chặn thanh lý bắt buộc, nhưng đẩy giá thanh lý xa hơn nhiều

Cách thứ hai là sử dụng các lệnh dừng lỗ (SL), để tự động thanh lý vị thế, thua lỗ, trước khi đạt đến giá thanh lý bắt buộc. Ưu điểm là chỉ mất một phần vốn đầu tư, chứ không phải toàn bộ như trong thanh lý bắt buộc

Cách thứ ba, và cũng rõ ràng nhất, là mở các vị thế mua dài hoặc bán khống ở mức giá tốt, nghĩa là thấp nhất có thể trong trường hợp mua dài, hoặc cao nhất có thể trong trường hợp bán khống. Ngay cả trong trường hợp này, rủi ro bị thanh lý bắt buộc không giảm xuống bằng 0, nhưng đã giảm đáng kể.