#Gate广场五月交易分享

Hiện tại, thị trường vốn toàn cầu đang bị dẫn dắt bởi hai sự kiện cốt lõi, một bên là cuộc khủng hoảng địa chính trị Mỹ-Iran chưa ngã ngũ, một bên là chuyến thăm Trung Quốc của Trump mang lại kỳ vọng ngoại giao và thương mại quan trọng, hai biến số này đan xen, tranh đấu lẫn nhau, khiến xu hướng của các thị trường tài chính, năng lượng, hàng hóa lớn trở nên khó lường, mỗi biến động nhỏ đều có thể gây ra những sóng gió dữ dội trên thị trường.

Cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran luôn là “kiếm Damocles” treo trên đầu thị trường, trở thành nguồn rủi ro chính cho biến động sau này. Là trung tâm năng lượng toàn cầu, an toàn vận chuyển qua eo biển Hormuz, cuộc chơi quân sự và ngoại giao giữa Mỹ và Iran trực tiếp ảnh hưởng đến giá dầu quốc tế. Hiện tại, dù có những tín hiệu giảm căng thẳng lẻ tẻ trong đàm phán Mỹ-Iran, Trump từng phát đi tín hiệu tích cực về đàm phán, nhưng bất đồng về vấn đề hạt nhân, dỡ bỏ trừng phạt, quyền kiểm soát khu vực vẫn còn sâu sắc, Iran kiên quyết từ chối yêu cầu vô lý của Mỹ, Mỹ cũng chần chừ không muốn nhượng bộ thực chất, bế tắc có thể leo thang bất cứ lúc nào. Nếu tình hình nóng lên, dự kiến nguồn cung dầu sẽ bị thắt chặt, giá dầu quốc tế sẽ tăng nhanh, từ đó đẩy lạm phát toàn cầu lên cao, làm chậm đà phục hồi kinh tế toàn cầu, các tài sản rủi ro như cổ phiếu sẽ bị bán tháo để tránh rủi ro, thị trường vốn toàn cầu sẽ trải qua một đợt biến động dữ dội; ngay cả khi tình hình giữ nguyên bế tắc, tâm lý lo ngại của thị trường cũng khó tiêu tan, các ngành như năng lượng, hàng không vận tải, phụ thuộc nhiều vào dầu sẽ tiếp tục chịu áp lực, xu hướng chung của thị trường khó có thể nâng cao mức độ ưa thích rủi ro một cách hiệu quả.

Trong khi đó, chuyến thăm Trung Quốc của Trump đã tạo ra kỳ vọng không chắc chắn mạnh mẽ cho thị trường đang mơ hồ, đồng thời cũng mang lại cơ hội giảm căng thẳng trong giai đoạn nhất định. Chuyến thăm này tập trung vào đàm phán thương mại, địa chính trị, các vấn đề nóng toàn cầu và nhiều lĩnh vực khác, thị trường kỳ vọng vào sự nới lỏng quan hệ thương mại Trung-Mỹ, giảm rào cản thương mại, tăng cường hợp tác song phương. Một khi hai bên phát đi tín hiệu tích cực trong lĩnh vực thương mại, các ngành liên quan đến ngoại thương, hợp tác xuyên biên giới sẽ hưởng lợi trực tiếp, cổ phiếu trong các lĩnh vực này ở thị trường A và Hồng Kông sẽ đón nhận dòng tiền săn đón, các tài sản rủi ro toàn cầu cũng sẽ được hưởng lợi, tâm lý phòng ngừa rủi ro tạm thời giảm nhiệt, giá vàng, đô la Mỹ và các tài sản trú ẩn khác sẽ có xu hướng giảm. Đồng thời, Trung Quốc luôn giữ lập trường hòa giải, thúc đẩy đàm phán trong cuộc xung đột Mỹ-Iran, trong chuyến thăm Trung Quốc của Trump, hai bên có thể thảo luận về tình hình Trung Đông, góp phần tháo gỡ bế tắc Mỹ-Iran, làm dịu bớt tâm lý hoảng loạn địa chính trị, mang lại động lực ổn định cho thị trường toàn cầu.

Hai sự kiện chồng chéo khiến xu hướng thị trường sau này thể hiện rõ nét “cùng tồn tại rủi ro và cơ hội, cùng có biến động và phục hồi”. Trong ngắn hạn, thị trường sẽ rơi vào những biến động dữ dội do các tin tức tác động, mỗi lần căng thẳng địa chính trị hoặc tiến triển trong đàm phán Trung-Mỹ đều có thể gây ra các luồng vốn nhanh chóng điều chỉnh, giá dầu, vàng, cổ phiếu, thị trường ngoại hối sẽ diễn biến như những chuyến tàu lượn siêu tốc. Trong trung hạn, nếu đàm phán thương mại Trung-Mỹ đạt bước đột phá thực chất, cộng thêm tình hình Mỹ-Iran dần dịu lại, rủi ro thị trường sẽ tiếp tục được phục hồi, các thị trường chứng khoán toàn cầu, hàng hóa lớn (ngoại trừ các loại trú ẩn an toàn) có khả năng thoát khỏi xu hướng giảm, đi lên ổn định, các ngành hưởng lợi từ hợp tác song phương như thương mại, năng lượng mới, sản xuất cao cấp sẽ trở thành xu hướng chính của thị trường; còn nếu bế tắc Mỹ-Iran tiếp tục leo thang, đàm phán Trung-Mỹ không đạt kỳ vọng, tâm lý phòng ngừa rủi ro sẽ tăng cao, giá vàng, dầu thô và các tài sản trú ẩn chống lạm phát sẽ tiếp tục mạnh lên, các tài sản rủi ro sẽ chịu điều chỉnh liên tục, rủi ro trì trệ lạm phát toàn cầu sẽ càng trở nên rõ rệt hơn.

Về xu hướng sau này, điểm mấu chốt của thị trường luôn xoay quanh “tăng hay giảm rủi ro địa chính trị” và “đột phá hay bế tắc trong hợp tác Trung-Mỹ”. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các diễn biến của Mỹ-Iran, tiến trình đàm phán Trung-Mỹ, cảnh giác với các cú sốc ngắn hạn do các sự kiện địa chính trị bất ngờ gây ra, đồng thời nắm bắt các cơ hội cấu trúc từ việc giảm căng thẳng thương mại Trung-Mỹ, trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, cần thực hiện tốt công tác phòng ngừa rủi ro, phản ứng một cách lý trí với các biến đổi của thị trường do hai sự kiện lớn này mang lại.