Bạn Có Thực Sự Nên Bỏ Qua Định Giá Cao Ngất của Palantir và Mua Cổ Phiếu Không? Đây Là Những Gì Lịch Sử Đã Chứng Minh.

Palantir Technologies (PLTR 0.70%) đã nằm trong số những người chiến thắng đầu tiên của trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty cung cấp cho khách hàng một nền tảng cho phép họ ngay lập tức áp dụng công nghệ nóng này vào nhu cầu của mình – và tạo ra kết quả lớn. Điều này đã giúp lợi nhuận và giá cổ phiếu tăng vọt trong những năm gần đây. Ví dụ, trong vòng ba năm, cổ phiếu Palantir đã tăng trưởng đáng kinh ngạc 1.200%.

Điều này thật tuyệt vời, nhưng cùng với thành tích hàng đầu này đã đi kèm một điều thực sự đã gây áp lực lên cổ phiếu gần đây. Đó là định giá cao. Cổ phiếu của Palantir, giao dịch ở mức 155 lần lợi nhuận trong 12 tháng gần nhất, trông có vẻ đắt đỏ so với nhiều công ty công nghệ khác. Ví dụ, gã khổng lồ chip AI Nvidia giao dịch với mức 43 lần lợi nhuận, trong khi nhà lãnh đạo phần mềm Microsoft giao dịch với 24 lần.

Bạn có thực sự nên bỏ qua định giá cao của Palantir và mua cổ phiếu không? Dưới đây là những gì lịch sử nói.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Palantir

Trước khi đi sâu, hãy hiểu rõ hơn về Palantir một chút. Công ty đã tồn tại hơn 20 năm, nhưng chỉ bắt đầu phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vào năm 2020. Mặc dù không ngay lập tức bùng nổ, nhưng cổ phiếu Palantir đã nhanh chóng thu hút sự chú ý của cộng đồng đầu tư.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Thay đổi hôm nay

(-0.70%) $-0.97

Giá hiện tại

$136.83

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$330B

Phạm vi trong ngày

$132.77 - $137.13

Phạm vi 52 tuần

$115.01 - $207.52

Khối lượng

1.5 triệu

Trung bình Khối lượng

50 triệu

Biên lợi nhuận gộp

84.07%

Công ty, trong nhiều năm dựa vào hợp đồng chính phủ để tăng trưởng, trong những năm gần đây đã thấy cơ hội doanh thu của mình mở rộng đáng kể. Trong khi chính phủ tiếp tục đạt lợi nhuận doanh thu hai chữ số, khách hàng thương mại đột nhiên trở thành một nguồn đóng góp mạnh mẽ. Chỉ vài năm trước, Palantir chỉ có một số ít khách hàng thương mại tại Mỹ, nhưng số đó đã tăng lên 615.

Trong quý gần nhất, doanh thu từ khách hàng thương mại Mỹ tăng 133% lên 595 triệu đô la, và công ty đã ký hợp đồng tổng giá trị hơn 1,1 tỷ đô la từ khách hàng thương mại Mỹ. Điều này đi đôi với việc lợi nhuận tổng thể cũng tăng lên.

Tại sao Palantir lại chứng kiến sự tăng trưởng như vậy? Theo thời gian, công ty đã xây dựng chuyên môn trong phân tích dữ liệu và ra quyết định dựa trên dữ liệu – hệ thống phần mềm của Palantir giúp khách hàng khai thác sức mạnh của dữ liệu riêng của họ. Và vào năm 2023, công ty đã ra mắt Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP), mang khả năng của các mô hình ngôn ngữ lớn vào trong đó.

AIP, sử dụng sức mạnh của dữ liệu khách hàng thương mại, giúp họ ngay lập tức áp dụng AI vào các vấn đề của mình – từ quản lý quy trình làm việc đến đưa ra các quyết định kinh doanh quan trọng. Nền tảng này mang lại kết quả không chung chung mà rất cụ thể và phù hợp hoàn hảo với nhu cầu của khách hàng. Kết quả? Khách hàng tiết kiệm thời gian và tiền bạc, và trong nhiều trường hợp, trở nên sáng tạo hơn.

Tăng trưởng bùng nổ của Palantir

Và tất cả những điều này đã chuyển thành tăng trưởng bùng nổ cho Palantir, với khách hàng chính phủ và thương mại chuyển sang AIP. Điều này dường như không có dấu hiệu chậm lại trong thời gian tới, khi công ty tiếp tục nói về nhu cầu tăng vọt từng quý. Điều cũng nên hỗ trợ điều này là ý tưởng rằng AIP giúp khách hàng dễ dàng hưởng lợi từ AI – mà không cần phải xây dựng hệ thống AI riêng của họ.

Như đã đề cập, vấn đề duy nhất khiến hiệu suất cổ phiếu của Palantir bị chậm lại là mức định giá của cổ phiếu. Mặc dù đã giảm từ đỉnh cao, nhưng nó vẫn còn cao.

Dữ liệu tỷ lệ PE của PLTR theo YCharts

Vậy, bạn có thực sự nên mua cổ phiếu đang giao dịch ở mức này không? Bây giờ là thời điểm tuyệt vời để nhìn lại quá khứ. Điều này liên quan đến định giá của một vài gã khổng lồ công nghệ khác trong giai đoạn đầu của câu chuyện của họ khi trở thành công ty giao dịch công khai. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ dưới đây, Amazon và Apple từng giao dịch ở mức cao chót vót trong quá khứ, và ngày nay chúng rất hợp lý về giá.

Dữ liệu tỷ lệ PE của PLTR theo YCharts

Và như bạn thấy trong hình cận cảnh của Apple, khi lợi nhuận thực sự bắt đầu tăng mạnh và kéo dài, định giá đã giảm xuống.

Dữ liệu tỷ lệ PE của AAPL theo YCharts

Điều này có thể bắt đầu xảy ra với Palantir bây giờ.

Dữ liệu tỷ lệ PE của PLTR theo YCharts

Định giá cao của Palantir

Bây giờ, hãy quay lại câu hỏi của chúng ta: Bạn có thực sự nên bỏ qua định giá cao của Palantir và mua cổ phiếu không? Lịch sử cho thấy rằng các nhà công nghệ khác trong quá khứ đã trải qua những giai đoạn định giá cao – và nếu bạn từ chối mua chúng vì lý do đó, có thể bạn đã bỏ lỡ những khoản lợi nhuận lớn theo thời gian. Đây là ví dụ về Apple. Điều này thể hiện mức tăng 70.000% trong giá cổ phiếu trong 25 năm qua.

Dữ liệu tỷ lệ PE của AAPL theo YCharts

Tất nhiên, điều này không đảm bảo rằng Palantir sẽ mang lại lợi nhuận tương tự theo thời gian. Nhưng lịch sử cho thấy rằng định giá cao thường xảy ra đầu giai đoạn tăng trưởng của một công nghệ – và nếu doanh nghiệp của công ty tiếp tục phát triển thành công, định giá thường ổn định ở mức hợp lý hơn.

Về Palantir ngày nay, điều quan trọng là phải xem xét chiến lược đầu tư của bạn. Mặc dù có lý do để lạc quan về công ty này, nhưng nếu bạn là nhà đầu tư giá trị hoặc thận trọng, có thể Palantir không phải là lựa chọn phù hợp với bạn ngay bây giờ. Nhưng nếu bạn là nhà đầu tư tích cực và định giá là điều duy nhất khiến bạn chưa thêm cổ phiếu Palantir vào danh mục, bạn có thể xem xét lại. Nếu lịch sử đúng, bạn vẫn có thể hưởng lợi lớn về lâu dài bằng cách tham gia vào Palantir ngay cả khi mức định giá này cao.