Gần đây có nhiều người mới hỏi tôi về DeFi là gì, hôm nay sẽ hệ thống nói về chủ đề này.

Nói về DeFi (tài chính phi tập trung), nói đơn giản là mang những thứ của tài chính truyền thống lên blockchain, nhưng không cần ngân hàng, công ty chứng khoán hay các trung gian khác. Thông qua hợp đồng thông minh, bạn có thể trực tiếp thực hiện các hoạt động vay mượn, giao dịch, thanh toán, tiền vẫn luôn nằm trong tay bạn, đó cũng là lý do tại sao hệ sinh thái DeFi phát triển nhanh như vậy trong những năm gần đây.

Tôi nghĩ chìa khóa để hiểu rõ về DeFi là phải rõ một điều: nó trả lại quyền tài chính từ các tổ chức cho cá nhân. Khi quy mô giao dịch phát triển đến một giai đoạn nhất định, chắc chắn sẽ xuất hiện những đổi mới tài chính mới. Sự tiến hóa của thị trường tiền mã hóa trong những năm này chính là như vậy, từ nhu cầu giao dịch ban đầu, đã phát sinh ra các hình thức như vay mượn, bảo hiểm, giao dịch phái sinh và nhiều cách chơi khác nhau.

Trong các phân khúc của DeFi, sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là xuất hiện sớm nhất. Uniswap có thể nói là chìa khóa mở ra toàn bộ hệ sinh thái DeFi, thông qua mô hình tự tạo lập thị trường (AMM) cho phép bất kỳ ai cũng có thể tham gia giao dịch, hoàn toàn không cần sàn giao dịch tập trung. Sau đó, các dự án như SushiSwap, Curve cũng có những đặc điểm riêng, Curve đặc biệt phù hợp cho giao dịch stablecoin, trượt giá cực thấp.

Tiếp theo là phân khúc vay mượn. Điển hình nhất là các nền tảng như AAVE, logic rất đơn giản: bạn gửi tài sản vào để nhận lãi, muốn vay thì thế chấp đủ tài sản, lãi suất hoàn toàn do cung cầu thị trường quyết định. Toàn bộ quy trình minh bạch, không cần phê duyệt thủ công, đó chính là sức hút của DeFi.

Về stablecoin, USDT có lẽ là sớm nhất và phổ biến nhất, ra mắt từ năm 2014, cố định 1:1 với đô la Mỹ. Tại sao cần stablecoin? Bởi vì tài sản mã hóa biến động quá lớn, bạn cần một cầu nối tương đối ổn định để bảo vệ giá trị tài sản, đồng thời làm trung gian giao dịch.

Phái sinh tôi nghĩ là hướng DeFi có nhiều khả năng nhất. Các tài sản tổng hợp, quyền chọn, hợp đồng vĩnh viễn được giao dịch trên sàn phi tập trung, phí thấp hơn, không có hạn chế về phép, bất kỳ ai cũng có thể tham gia, giao dịch không giới hạn quy mô. Sự tự do này là điều mà các sàn tập trung không thể làm được.

Về quản lý tài sản, thông qua hợp đồng thông minh có thể tự động hóa quản lý khoản đầu tư của bạn, cung cấp các chức năng như khai thác thanh khoản, tổng hợp lợi nhuận, giúp đầu tư trở nên thụ động và hiệu quả hơn.

Cuối cùng là về xổ số phi tập trung, các dự án như PoolTogether rất thú vị, dựa trên hệ thống rút thăm công bằng dựa trên blockchain, hoàn toàn ngẫu nhiên, kết quả đáng tin cậy, và tiền thưởng phân phối theo thời gian thực. Điều này cũng thể hiện một lợi thế khác của DeFi: có thể tham gia toàn cầu, không bị giới hạn về địa lý.

Tổng thể, cốt lõi của DeFi là cung cấp một hệ thống dịch vụ tài chính hoàn chỉnh trên chuỗi, từ giao dịch, vay mượn đến quản lý tài sản, đầy đủ mọi thứ. Những năm qua, các dự án như Uniswap, AAVE, USDT đã thành công, đã chứng minh rõ ràng thế nào là DeFi và DeFi có thể làm gì. Nếu bạn muốn hiểu sâu hơn về tương lai của tài chính mã hóa, thì DeFi chắc chắn là lĩnh vực đáng dành thời gian nghiên cứu.