Liệu Circle Internet Group có phải là một cổ phiếu mua sau báo cáo lợi nhuận mới nhất của họ không?

Trong quý đầu tiên của năm 2026,** Circle Internet Group** (NASDAQ: CRCL), nhà phát hành stablecoin USDC, đã báo cáo lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,21 đô la trên tổng doanh thu hơn 694 triệu đô la, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong khi EPS pha loãng vượt qua ước tính của các nhà phân tích Phố Wall, doanh thu lại thấp hơn kỳ vọng 715 triệu đô la, theo Barron’s.

Cổ phiếu đã giao dịch tăng gần 5% trong phiên giao dịch trước thị trường, tính đến 9:23 sáng theo giờ ET.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Ban quản lý cũng dự kiến USDC lưu hành sẽ có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 40% trong suốt chu kỳ, và doanh thu từ các nguồn thu nhập khác, bao gồm các dòng thu nhập ngoài việc giữ dự trữ bằng USDC và kiếm lãi, sẽ đạt 160 triệu đô la ở điểm giữa của hướng dẫn cả năm của họ.

Hướng dẫn này cũng không bao gồm bất kỳ tác động nào từ các dòng doanh thu token ARC trong tương lai của Circle, blockchain công khai của công ty được xây dựng cho tài chính tổ chức.

Cổ phiếu có phải là một cơ hội mua sau báo cáo lợi nhuận không?

Chuyển đổi cuộc trò chuyện sang các đại lý AI

Một người có thể nghĩ rằng việc doanh thu của Circle bị hụt sẽ dẫn đến việc bán tháo cổ phiếu của họ ngày hôm nay.

Tuy nhiên, ngoài báo cáo lợi nhuận, Circle cũng đã công bố ra mắt Circle Agent Stack, một bộ các sản phẩm và công cụ cung cấp năng lượng cho các đại lý trí tuệ nhân tạo để giữ tài sản, khám phá dịch vụ mới, và tự động giao dịch với USDC trên một số blockchain và giao thức thanh toán.

“USDC phù hợp đặc biệt cho nền kinh tế đại lý vì nó là bản địa internet, có thể lập trình, và luôn sẵn có,” Giám đốc Sản phẩm và Công nghệ của Circle, Nikhil Chandhok, cho biết trong một tuyên bố. “Bằng cách kết hợp đô la kỹ thuật số đáng tin cậy với ví có thể lập trình, khám phá dịch vụ, kiểm soát có thể đọc bằng máy, và hạ tầng thanh toán được xây dựng cho phần mềm, chúng tôi giúp các nhà phát triển xây dựng hệ thống nơi các đại lý có thể giao dịch một cách liền mạch như phần mềm giao tiếp.”

Stablecoins, các tài sản kỹ thuật số gắn giá với một hàng hóa hoặc tiền tệ, chẳng hạn như đô la Mỹ, có tiềm năng to lớn vì chúng có thể được chuyển đến bất kỳ ai có truy cập internet, dễ dàng chuyển đổi sang các loại tiền điện tử và tiền pháp định khác, và thường có chi phí thấp hơn nhiều so với các phương thức thanh toán truyền thống.

Trong lý thuyết, nếu có thể tận dụng AI để tìm ra nhiều cách hơn để thanh toán bằng stablecoins, họ có thể tiết kiệm rất nhiều phí giao dịch.

Mặc dù tất cả những điều này rất thú vị, các nhà đầu tư nên nhớ rằng Circle hiện chủ yếu tạo ra doanh thu bằng cách đầu tư dự trữ đô la Mỹ hỗ trợ stablecoin vào trái phiếu Kho bạc Mỹ và các công cụ khác có lợi suất liên kết với lãi suất.

Vì vậy, nếu lãi suất giảm, điều đó thực sự có thể ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu, mặc dù nếu Circle có thể tiếp tục tăng USDC lưu hành với CAGR 40% và do đó, dự trữ, điều đó vẫn có thể dẫn đến tăng trưởng mạnh mẽ, bất kể lãi suất đi đâu.

Thành phần AI và các sáng kiến tạo ra doanh thu khác rất thú vị nhưng khó dự đoán, cũng như sự tăng trưởng thực tế của USDC lưu hành.

Bạn có nên mua cổ phiếu Circle không?

Cổ phiếu của Circle cũng đã tăng mạnh tuần trước sau khi các nhà lập pháp dường như đồng ý về ngôn ngữ trong Đạo luật CLARITY, một khung pháp lý cho tiền điện tử, mà Quốc hội đang cố gắng thông qua trong năm nay.

Ngôn ngữ này sẽ không cho phép stablecoin kiếm lợi nhuận thụ động trong khi chỉ đơn giản là nằm trong tài khoản của ai đó, nhưng sẽ cho phép thưởng trên các hành động khác, chẳng hạn như giao dịch thanh toán.

Hiện tại, Circle giao dịch ở mức gần 95 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai và khoảng chín lần doanh thu dự kiến trong tương lai.

Cổ phiếu không rẻ, và các nhà đầu tư dường như đang định giá nhiều tăng trưởng dựa trên các yếu tố không dễ dự đoán, đó là lý do tại sao tôi thận trọng với cái tên này ngay bây giờ.