Vừa mới lại đào sâu vào câu chuyện JPEX, và thành thật mà nói, toàn bộ chuyện này vẫn cảm giác như không thật. Hai năm sau vụ sụp đổ, cuối cùng chúng ta cũng thấy làn sóng truy tố chính thức đầu tiên. Tháng 11 năm 2025 là thời điểm mọi thứ thực sự leo thang—16 người bị buộc tội, ba nhân vật sáng lập JPEX và các nhân viên chủ chốt giờ đây nằm trong danh sách cảnh báo đỏ của Interpol sau khi bỏ trốn ra nước ngoài. Những kẻ chủ mưu đằng sau vụ này (Mok Tsun-ting, Cheung Chon-cheong, Kwok Ho-lun) về cơ bản đã tổ chức toàn bộ hoạt động rửa tiền trước khi biến mất.

Điều làm tôi sốc là cách mà toàn bộ hệ thống này lại táo bạo đến vậy. Nền tảng có trụ sở chính tại Dubai này ra mắt năm 2020 và chỉ biết dốc hết sức với các tuyên bố cấp phép giả mạo, quảng cáo trên tàu điện ngầm khắp nơi, mọi thứ. Họ hứa hẹn lợi nhuận khủng—21% trên ETH, 20% trên BTC—thông qua các sản phẩm Earn của họ. Rõ ràng là quá tốt để tin, nhưng nó đã thành công. Họ thu hút hàng nghìn nhà đầu tư qua các KOL và mạng lưới OTC.

Thời gian diễn ra câu chuyện thật điên rồ. Tháng 7 năm 2023, người dùng đại lục bắt đầu phàn nàn không thể rút tiền. Rồi tháng 9 đến. SFC phát cảnh báo công khai vào ngày 13 tháng 9, gọi họ là hoạt động không có giấy phép. Nền tảng phản hồi bằng cách gần như thừa nhận thất bại, rồi thực hiện hành động nâng phí rút USDT lên 999 USDT với giới hạn 1000 USDT—điều này về cơ bản là đóng băng toàn bộ tiền của mọi người. Thật là một dấu hiệu đỏ rõ ràng.

Đến ngày 18 tháng 9, cảnh sát phát động Chiến dịch Cổng Sắt. Họ bắt giữ các influencer, quản lý OTC, tất cả mọi người. Trong vòng vài tuần, họ đã bắt giữ 28 người. Quy mô thật sự điên rồ: hơn 2.700 nạn nhân, thiệt hại hơn HK$1,6 tỷ (khoảng 206 triệu USD). Cảnh sát đã phong tỏa được tài sản trị giá HK$228 triệu—tiền mặt, vàng, xe sang, toàn bộ kho báu.

Điều thú vị là cách mà mạng lưới sáng lập JPEX hoạt động. Họ không chỉ vận hành một sàn giao dịch mập mờ; họ còn có cả một hệ sinh thái gồm các KOL (một số có hơn 150.000 người theo dõi), quản lý cửa hàng OTC xử lý chuyển tiền, và các lớp rửa tiền qua nhiều ví khác nhau. Cuộc điều tra của SFC cho thấy những thứ này hoàn toàn không phải giấy phép hợp lệ—chỉ là các chứng chỉ ngoại hối mà họ đã cố tình giả mạo.

Nhanh tới tháng 11 năm 2025, và chúng ta thấy hậu quả pháp lý bắt đầu rõ ràng. Mười sáu bị cáo bị buộc tội âm mưu lừa đảo, rửa tiền, cản trở công lý. Hầu hết đều được tại ngoại với số tiền từ HK$20.000 đến HK$300.000. Ba nhân vật sáng lập JPEX vẫn đang bỏ trốn quốc tế, đó là lý do Interpol tham gia.

Toàn bộ vụ án này về cơ bản đã phơi bày ra cách mà thị trường nền tảng không được quản lý đã trở nên rối ren như thế nào, và đó là lý do Hong Kong ngay sau đó đã siết chặt quy định cấp phép cho Nền tảng Giao dịch Tài sản Ảo. Hệ thống hoạt động tốt, nhưng chỉ khi các nền tảng tuân thủ đúng quy định. JPEX đã phớt lờ mọi quy định và phải trả giá. Tổng cộng đã có 80 người bị bắt giữ, và còn tiếp tục.