Vừa mới phát hiện ra điều gì đó khá quan trọng mà các nhà quan sát thị trường năng lượng đang cảnh báo ngay bây giờ. Nhà phân tích Rory Johnston đang báo động về một kịch bản có thể định hình lại cách chúng ta nghĩ về giá dầu—và thành thật mà nói, điều này đáng để chú ý.

Mối lo ngại chính? Nếu eo biển Hormuz bị đóng cửa, chúng ta có thể thấy giá dầu Brent có thể đạt tới 250 đến 300 đô la một thùng. Đó không chỉ là một đợt tăng giá—đó là một cú sốc cấu trúc đối với toàn bộ hệ thống. Để thậm chí ổn định nền kinh tế toàn cầu trong điều kiện đó, chúng ta cần giảm nhu cầu dầu hàng ngày khoảng 15 triệu thùng. Hãy để điều đó thấm vào trong một giây.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là cách Johnston diễn đạt về điều này. Ông không nói về một sự điều chỉnh thị trường điển hình hay thậm chí là một sự thiếu hụt nghiêm trọng. Ông mô tả nó như là "kết thúc của thị trường dầu hiện tại." Ngôn ngữ ở đây rất quan trọng vì ông về cơ bản đang nói rằng điều này sẽ không phải là thứ ngành công nghiệp có thể nhanh chóng phục hồi. Khi điều chỉnh theo lạm phát, giá dầu sẽ đạt mức mà chúng ta chưa từng thấy trong thực tế.

Hiệu ứng domino cũng rất khủng khiếp. Nếu giá dầu 300 đô la một thùng trở thành hiện thực, không chỉ là chi phí dầu thô tăng vọt. Cấu trúc biên lợi nhuận tinh chế, chuỗi cung ứng, mọi thứ đều bị đảo lộn. Chúng ta đang nói về một cuộc thiết lập lại toàn ngành mà trong đó quy tắc cũ không còn hiệu quả nữa.

Tôi nghĩ điều làm cho phân tích này ấn tượng là nó không phải là lời đồn đoán tiêu cực để câu view. Johnston đang trình bày một trigger địa chính trị cụ thể và các phép tính đằng sau nó. Dù điều đó có xảy ra hay không, việc các nhà phân tích nghiêm túc dự đoán các kịch bản này cho thấy điều gì đó về tính mong manh của thị trường năng lượng hiện tại. Đáng để theo dõi.