Vừa mới nắm bắt được quyết định của BoJ - có ba thành viên ban hội đồng đang thúc đẩy tăng lãi suất ngay bây giờ, đây là sự chia rẽ lớn nhất kể từ khi Ueda tiếp quản. Thị trường đang định giá khả năng tăng lãi suất 74% vào tháng Sáu, và đồng yên đã bắt đầu biến động mạnh. USD/JPY giảm gần 0,5% xuống còn 158,95, điều này thực sự báo hiệu một sự thay đổi động lực nghiêm trọng.

Điều khiến tôi chú ý: bitcoin bị ảnh hưởng cùng với tâm lý rủi ro chung giảm sút. Cặp BTC/JPY giảm 0,6% xuống khoảng 12,28 triệu yên (khoảng 3 tỷ yên quy đổi sang USD theo tỷ giá chung). Điều này liên quan đến câu chuyện tháo gỡ chiến lược carry trade cổ điển - khi yên tăng giá, các nhà giao dịch thường thoát khỏi các vị thế vay yên của họ trong các tài sản có lợi suất cao hơn ở nước ngoài. Chúng ta đã thấy mô hình chính xác đó vào tháng Tám năm ngoái khi BTC giảm từ 65K xuống còn 50K trong vòng một tuần.

Tuy nhiên, dữ liệu dòng chảy trái phiếu Kho bạc mới nhất từ tháng Hai cho thấy Nhật Bản thực sự đã tăng lượng nắm giữ trái phiếu Mỹ, đạt 1,24 nghìn tỷ USD - mức cao nhất kể từ đầu năm 2022. Vì vậy, câu chuyện tháo gỡ carry trade có thể bị thổi phồng quá mức vào lúc này. Nhưng nếu BoJ tiếp tục phát đi tín hiệu tăng lãi suất, chúng ta có thể thấy tâm lý rủi ro được kích hoạt trở lại. Cần theo dõi chặt chẽ trong tháng tới.