Năm công ty bảo hiểm niêm yết lớn nhất giảm tổng lợi nhuận ròng quý 1 năm 2026 so với cùng kỳ 16,98%, biến động thị trường vốn ảnh hưởng đến lợi nhuận đầu tư, giá trị kinh doanh mới của bảo hiểm nhân thọ tăng trưởng đồng đều

Người Trung Quốc Bảo hiểm, Ping An Trung Quốc, Bảo hiểm Nhân dân Trung Quốc, Bảo hiểm Thái Bình Dương Trung Quốc, Bảo hiểm Xinhua năm công ty niêm yết trên sàn A cổ phiếu báo cáo quý 1 năm 2026 đã kết thúc, tổng cộng năm công ty đạt lợi nhuận ròng 69,883 tỷ nhân dân tệ, giảm 16,98% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cụ thể, Bảo hiểm Xinhua, Bảo hiểm Thái Bình Dương Trung Quốc đạt tăng trưởng, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông đạt lần lượt 6,501 tỷ nhân dân tệ và 10,041 tỷ nhân dân tệ, tăng lần lượt 10,5% và 4,3% so với cùng kỳ; trong khi đó, Ping An Trung Quốc, Người Trung Quốc Bảo hiểm, Bảo hiểm Nhân dân Trung Quốc lần lượt đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 25,022 tỷ nhân dân tệ, 19,505 tỷ nhân dân tệ, 8,814 tỷ nhân dân tệ, giảm ở mức độ khác nhau so với cùng kỳ.

Hiệu quả hoạt động của các công ty bảo hiểm niêm yết trong quý 1 nhìn chung giảm, chủ yếu do ảnh hưởng của thị trường vốn dẫn đến lợi nhuận từ đầu tư giảm. So với biến động ngắn hạn của tài sản, hiệu suất của phía nợ của các công ty bảo hiểm niêm yết lại nổi bật. Nhờ lợi ích từ việc tái phân bổ tài sản của cư dân, giá trị kinh doanh mới của các công ty bảo hiểm ở phía nợ đều tăng trưởng cao.

Nguồn hình ảnh: Thư viện truyền thông của Meijing

Trong quý 1 năm 2026, chỉ số Shanghai-Shenzhen 300 giảm 3,89%, so với mức giảm 1,21% cùng kỳ năm ngoái, mức giảm mở rộng. Trước đó, nhiều công ty chứng khoán đã phát hành báo cáo nghiên cứu dự đoán, lợi nhuận ròng của các công ty bảo hiểm niêm yết có thể phân hóa do biến động của thị trường chứng khoán.

Cụ thể, dữ liệu lợi nhuận ròng của năm công ty bảo hiểm niêm yết lớn nhất thể hiện hai tăng ba giảm so với cùng kỳ. Trong quý 1 năm nay, Bảo hiểm Xinhua đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 6,501 tỷ nhân dân tệ, tăng 10,5%; Bảo hiểm Thái Bình Dương Trung Quốc đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 10,041 tỷ nhân dân tệ, tăng 4,3%.

Trong quý 1 năm nay, Người Trung Quốc Bảo hiểm đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 19,505 tỷ nhân dân tệ, giảm 32,3% so với cùng kỳ. Công ty Người Trung Quốc Bảo hiểm cho biết trong báo cáo quý rằng, giảm lợi nhuận chủ yếu do cơ sở so sánh cao trong cùng kỳ 2025 và biến động giá trị thị trường của một số khoản đầu tư quyền chọn tại thời điểm cuối kỳ. Ngoài ra, Bảo hiểm Nhân dân Trung Quốc đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 8,814 tỷ nhân dân tệ, giảm 31,4%. Ping An Trung Quốc đạt lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông 25,022 tỷ nhân dân tệ, giảm 7,4%.

Chuyên gia phân tích phi ngân hàng của Zhongtai Securities trong báo cáo gần đây cho rằng, theo quy tắc mới, nhiều cổ phiếu được ghi nhận vào mục FVTPL (được đo lường theo giá trị hợp lý và biến động được ghi nhận vào lợi nhuận và lỗ trong kỳ), ảnh hưởng của lãi lỗ biến động của cổ phiếu đối với lợi nhuận ngày càng tăng. Theo tính toán của công ty chứng khoán này, lợi suất danh mục đầu tư cổ phần của quỹ bảo hiểm trong quý 1 năm 2026 khoảng -2,7%, trong khi cùng kỳ năm ngoái khoảng 4,2%.

Nhật báo Kinh tế hàng ngày thống kê cho thấy, trong quý 1 năm nay, tổng thiệt hại do biến động giá trị hợp lý của năm công ty bảo hiểm niêm yết lớn nhất là 140,4 tỷ nhân dân tệ, trong khi cùng kỳ năm ngoái là thiệt hại 20 tỷ nhân dân tệ. Lợi nhuận/lỗ từ biến động giá trị hợp lý thể hiện trên sổ sách là “lãi lỗ nổi”, phản ánh rõ hơn tác động của biến động thị trường ngắn hạn đến hiệu quả hoạt động. Từ góc độ lợi nhuận đầu tư cố định, trong quý 1 năm nay, tổng lợi nhuận đầu tư của năm công ty bảo hiểm niêm yết đạt 142,4 tỷ nhân dân tệ, tăng 70% so với cùng kỳ.

So với sự phân hóa lợi nhuận ròng, giá trị kinh doanh mới của các công ty bảo hiểm niêm yết trong quý 1 đều tăng, phản ánh sự cải thiện liên tục của phía nợ. Giá trị kinh doanh mới là giá trị hiện tại của lợi nhuận dự kiến từ các hợp đồng bảo hiểm mới bán ra trong tương lai, là chỉ số quan trọng để đánh giá khả năng phát triển bền vững lâu dài của các công ty bảo hiểm.

Trong quý 1 năm nay, giá trị kinh doanh mới của Người Trung Quốc Bảo hiểm tăng 75,5% so với cùng kỳ. Giá trị kinh doanh mới của Bảo hiểm Xinhua tăng 24,7%; giá trị kinh doanh mới của Bảo hiểm Nhân dân Sức khỏe và Nhân thọ tăng 21%; giá trị kinh doanh mới của Bảo hiểm An toàn Trung Quốc và Bảo hiểm Sức khỏe tăng 20,8%; giá trị kinh doanh mới của Bảo hiểm Thái Bình Dương Sức khỏe tăng 9,6%.

Trong môi trường thị trường lãi suất thấp, nguồn vốn tiết kiệm của cư dân liên tục chuyển dịch sang lĩnh vực bảo hiểm, các loại bảo hiểm chia thưởng có tính bảo vệ và “bảo đảm + lãi suất biến động”, đã trở thành sản phẩm chủ đạo đáp ứng nhu cầu phân bổ tài sản của cư dân. Dữ liệu hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp hàng đầu ngành cho thấy, trong quý 1, Người Trung Quốc Bảo hiểm công bố dữ liệu hoạt động, tỷ lệ phí trả trước của các sản phẩm có lợi nhuận biến động trong năm đầu tiên chiếm hơn 90%, chi phí nợ của các sản phẩm kinh doanh mới tiếp tục giảm so với cùng kỳ, hiệu quả chuyển đổi cấu trúc kinh doanh rõ rệt.

Theo các chuyên gia phân tích phi ngân hàng của Zhongtai Securities, kênh bảo hiểm cá nhân và kênh bảo hiểm ngân hàng thúc đẩy lẫn nhau, giúp duy trì hiệu suất vượt kỳ vọng trong năm 2026, thể hiện lợi thế của bảo hiểm chia thưởng “bảo đảm + lãi suất biến động” như một phương án tiết kiệm dài hạn trong môi trường lãi suất thấp liên tục. Về dài hạn, nhờ sự tái phân bổ tài sản của cư dân chuyển đổi từ tiền gửi, tốc độ tăng trưởng của phía nợ dự kiến sẽ tiếp tục, và sự phục hồi của thị trường cổ phiếu có thể củng cố lý luận bán hàng của bảo hiểm chia thưởng.

Về bảo hiểm phi nhân thọ, trong quý 1 năm nay, Bảo hiểm Nhân dân Bảo hiểm phi nhân thọ, Bảo hiểm An toàn, Bảo hiểm Thái Bình Dương Bảo hiểm phi nhân thọ lần lượt đạt doanh thu bảo hiểm 1829,95 tỷ nhân dân tệ, 909,51 tỷ nhân dân tệ, 630,28 tỷ nhân dân tệ, lần lượt tăng 1,4%, 6,8%, giảm 0,3% so với cùng kỳ. Chỉ số tỷ lệ chi phí tổng hợp cho thấy, Bảo hiểm Nhân dân Bảo hiểm phi nhân thọ, Bảo hiểm An toàn, Bảo hiểm Thái Bình Dương Bảo hiểm phi nhân thọ lần lượt là 94,2%, 95,8%, 96,4%, giảm lần lượt 0,3 điểm phần trăm, 0,8 điểm phần trăm, 1 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Công ty chứng khoán Dongwu trong báo cáo phân tích cho rằng, cải thiện tỷ lệ chi phí tổng hợp của ba công ty này chủ yếu nhờ giảm chi phí và nâng cao hiệu quả, cùng với tác động của ít thiên tai trong quý 1.

Các nhà phân tích chứng khoán chỉ ra rằng, về phía nợ, dự kiến nhu cầu tiết kiệm bảo hiểm của cư dân sẽ thúc đẩy tăng trưởng giá trị kinh doanh mới trong năm 2026; về phía tài sản, nhờ vào việc tối ưu hóa phân bổ tài sản của các công ty bảo hiểm hoặc vượt xa kỳ vọng thị trường trước đó, vẫn lạc quan về cơ hội phục hồi định giá của các cổ phiếu bảo hiểm chất lượng cao trong bối cảnh lãi suất ổn định trở lại.