ROI tồi tệ nhất của tiền điện tử

một số huy động hàng tỷ đô la. một số không kiếm được gì.
chúng tôi xếp hạng tất cả 10 👇
1️⃣ // biểu đồ : 1.177.073 năm
→ huy động 272,1 triệu đô la vào năm 2021
→ tạo ra 231 đô la doanh thu hàng năm
→ phí truy vấn chảy về các nhà lập chỉ mục
→ thuế giao thức hầu như không thu được gì
→ thất bại trong việc thu giá trị hạ tầng theo sách giáo khoa
2️⃣ // strike : 9.420 năm
→ huy động $80M vào năm 2022
→ luận điểm thanh toán lightning của bitcoin
→ 8.492 đô la doanh thu hàng năm
→ người dùng thực sự không đến
→ đỉnh cao của hype lightning, không có sự tiến triển
3️⃣ // rain : 3.544 năm
→ huy động được 447,9 triệu đô la trong vòng Series C
→ doanh thu theo năm của giao thức $126K
→ định giá vốn hóa thị trường 3,67 tỷ đô la
→ kho bạc $743M đứng yên không hoạt động
→ nhà đầu tư định giá sự kiện tạo ra lợi nhuận trong tương lai
4️⃣// space and time : 368 năm
→ huy động tổng cộng $50M
→ đề xuất kho dữ liệu phi tập trung
→ doanh thu hàng năm hiện tại của $135K
→ đề xuất doanh nghiệp, doanh thu của người đam mê
→ gần giống RWA nhưng về cấu trúc bị kẹt
5️⃣// flying tulip : 135 năm
→ huy động gần đây 431,5 triệu đô la
→ dự án mới nhất của andre cronje
→ doanh thu hàng năm của giao thức 3,2 triệu đô la
→ quyền chọn bán vĩnh viễn bảo vệ vốn chính
→ lời hứa tỷ đô, chưa giao hàng
6️⃣ // axie infinity : 134 năm
→ huy động $159M đỉnh điểm
→ từng kiếm hàng trăm triệu đô la
→ bây giờ thu 1,19 triệu đô la mỗi năm
→ tokenomics đã giết vòng quay
→ cung cấp nhiều hơn bất kỳ ai khác
7️⃣// superstate : 38,5 năm
→ huy động tổng cộng 96,5 triệu đô la
→ chơi RWA với kho bạc token hóa
→ doanh thu hàng năm 2,51 triệu đô la
→ câu chuyện huy động, tiến độ giao hàng bắt kịp
→ một trong những nỗ lực chân thành
8️⃣// securitize : 15,7 năm
→ huy động tổng cộng 147,2 triệu đô la
→ doanh thu hàng năm 9,4 triệu đô la
→ sản phẩm thực, sử dụng thực
→ đường cong hoàn vốn bình thường của các quỹ đầu tư mạo hiểm
→ RWA được thực hiện một cách cẩn trọng
9️⃣// jito : 12,3 năm
→ huy động $50M
→ doanh thu hàng năm 4,07 triệu đô la
→ lớp hạ tầng MEV của solana
→ sử dụng thực, phí thực
→ chân trời dài nhưng khả thi
🔟// lighter : 2,5 năm
→ huy động $68M
→ doanh thu hàng năm 27,26 triệu đô la
→ perp DEX, zk order book
→ không token, không chu kỳ hype
→ giao hàng trước cả deck thuyết trình
kết luận
→ 9 trong 10 cần hàng thập kỷ
→ một cần hơn một triệu
→ vốn huy động không đồng nghĩa với sự tiến bộ
→ vốn hóa thị trường không phải doanh thu thực
→ chỉ có một dự án đang hoạt động
cách chúng tôi đo lường điều này❓
thời gian để thu hồi = tổng số huy động ÷ doanh thu hàng năm của giao thức.
doanh thu ở đây = phần giữ lại của giao thức theo defillama.
phần mà kho bạc hoặc đốt token giữ lại. không phải tổng phí người dùng trả.
nhiều giao thức chuyển phí cho nhà cung cấp, nhà lập chỉ mục, xác thực, hoặc LP theo thiết kế. doanh thu đó là thực tại mạng lưới. chỉ là không về đến bảng cân đối của giao thức. danh sách này đo lường hiệu quả vốn ở cấp độ giao thức, không phải hoạt động kinh tế toàn mạng.
hoàn toàn loại trừ: morpho, ethena, lido (chuyển phí qua kiến trúc). các nhà phát hành stablecoin (tether, circle, paxos) vì họ huy động vốn cổ phần doanh nghiệp, không phải sản phẩm VC.
dữ liệu qua defillama. Đó là một bài toán toán học.