RingCentral (NYSE:RNG) Báo cáo Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Phù hợp Với Mong Đợi

RingCentral (NYSE:RNG) Báo cáo Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 Phù hợp Với Mong Đợi

Adam Hejl

Thứ Sáu, ngày 20 tháng 2 năm 2026 lúc 6:45 sáng GMT+9 4 phút đọc

Trong bài viết này:

RNG

-0.58%

Nhà cung cấp dịch vụ truyền thông đám mây RingCentral (NYSE:RNG) đã đáp ứng kỳ vọng doanh thu của Phố Wall trong Quý 4 Năm Dương Lịch 2025, với doanh số tăng 4.8% so với cùng kỳ năm trước lên 644 triệu đô la. Công ty dự kiến doanh thu quý tới sẽ khoảng 642.5 triệu đô la, gần với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 1.18 đô la mỗi cổ phiếu, cao hơn 4.1% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua RingCentral chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Những điểm nổi bật Quý 4 Năm Dương Lịch 2025 của RingCentral:

**Doanh thu:** 644 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 642.9 triệu đô la (tăng trưởng 4.8% so với cùng kỳ, phù hợp)

**EPS điều chỉnh:** 1.18 đô la so với ước tính của nhà phân tích là 1.13 đô la (vượt 4.1%)

**Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh:** 146.7 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 147.1 triệu đô la (biên lợi nhuận 22.8%, phù hợp)

**Hướng dẫn doanh thu cho Quý 1 Năm Dương Lịch 2026** là 642.5 triệu đô la ở mức trung bình, gần với dự kiến của các nhà phân tích

**Hướng dẫn EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2026 sắp tới** là 4.87 đô la ở mức trung bình, vượt dự báo của các nhà phân tích 2.1%

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 6.6%, tăng từ 2.5% cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 19.6%, tương tự quý trước

**Vốn hóa thị trường:** 2.53 tỷ đô la

“Chúng tôi đã mang lại một quý 4 vững chắc, kết thúc một năm thực thi mạnh mẽ, nổi bật với dòng tiền tự do kỷ lục và FCF trên mỗi cổ phiếu. AI đang chứng tỏ là một lực đẩy mạnh mẽ, với ARR từ khách hàng sử dụng ít nhất một trong các sản phẩm AI được thương mại hóa của chúng tôi hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm trước và hiện gần chiếm 10% tổng ARR của chúng tôi,” ông Vlad Shmunis, sáng lập và CEO của RingCentral, cho biết.

Tổng quan về công ty

Được xây dựng dựa trên nền tảng Tin nhắn Video Điện thoại (MVP) độc quyền của mình, kết hợp nhiều phương thức truyền thông khác nhau, RingCentral (NYSE:RNG) cung cấp các giải pháp truyền thông đám mây dựa trên AI và hợp tác giúp doanh nghiệp kết nối qua thoại, video, nhắn tin và dịch vụ trung tâm liên hệ.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty có thể cho thấy chất lượng tổng thể của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu sẽ phát triển trong nhiều năm. Trong năm năm qua, RingCentral đã tăng doanh số với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 16.3%. Mặc dù tốc độ tăng trưởng này chấp nhận được về mặt tuyệt đối, nhưng ngành phần mềm cần nhiều hơn chỉ tăng trưởng doanh thu để thể hiện giá trị, vì ngành này có thể biến động lợi nhuận đáng kể. Điều này có nghĩa là tiêu chuẩn của chúng tôi cho ngành này đặc biệt cao, phản ánh tính không thiết yếu và tính dựa vào thành công của các sản phẩm và dịch vụ được cung cấp. Thêm vào đó, CAGR trong năm năm bắt đầu từ thời điểm Covid, khi doanh thu bị giảm sút rồi phục hồi.

Doanh thu Quý của RingCentral

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành phần mềm, một cái nhìn trong nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Hiệu suất gần đây của RingCentral cho thấy nhu cầu đã chậm lại khi tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm của nó là 6.9% trong hai năm qua thấp hơn so với xu hướng năm năm. Chúng tôi cảnh giác khi các công ty trong ngành thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều này có thể báo hiệu sự thay đổi trong sở thích của người tiêu dùng, được hỗ trợ bởi chi phí chuyển đổi thấp.

Câu chuyện tiếp tục  

Tăng trưởng doanh thu theo năm của RingCentral

Trong quý này, RingCentral đã tăng doanh thu 4.8% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu 644 triệu đô la của công ty phù hợp với ước tính của Phố Wall. Ban lãnh đạo công ty hiện đang dự báo tăng trưởng doanh số 5% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích phía bán dự kiến doanh thu sẽ tăng 4.1% trong 12 tháng tới, một sự chậm lại nhẹ so với hai năm qua. Dự báo này khá thất vọng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ của công ty có thể gặp phải một số trở ngại về nhu cầu.

Trong khi Phố Wall theo đuổi Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp bán dẫn ít tên tuổi đang thống trị một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Hiệu quả Thu hút Khách hàng

Thời gian hoàn vốn chi phí thu hút khách hàng (CAC) đo lường số tháng một công ty cần để thu hồi số tiền đã chi để thu hút khách hàng mới. Chỉ số này giúp đánh giá tốc độ doanh nghiệp có thể hòa vốn trên các khoản đầu tư vào bán hàng và tiếp thị.

Những nỗ lực thu hút khách hàng gần đây của RingCentral chưa mang lại lợi nhuận, vì thời gian hoàn vốn CAC của công ty trong quý này là âm, nghĩa là doanh số và khoản đầu tư tiếp thị bổ sung của công ty vượt quá doanh thu. Hiệu quả kém của công ty cho thấy nó hoạt động trong một môi trường cạnh tranh cao, nơi các sản phẩm của RingCentral ít khác biệt so với các đối thủ cạnh tranh.

Các điểm chính từ kết quả Quý 4 của RingCentral

Chúng tôi ấn tượng với hướng dẫn EPS lạc quan của RingCentral cho quý tới, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng vui mừng khi hướng dẫn EPS cả năm của công ty vượt dự báo của Phố Wall. Tổng thể, báo cáo này có một số điểm tích cực chính. Cổ phiếu đã tăng 3.5% lên 30.42 đô la ngay sau khi công bố.

Chắc chắn, RingCentral đã có một quý mạnh mẽ, nhưng nếu nhìn vào bức tranh lớn hơn, liệu cổ phiếu này có phải là một cơ hội mua không? Quý vừa qua quan trọng, nhưng không bằng các yếu tố dài hạn về cơ bản và định giá khi quyết định xem cổ phiếu có phải là một cơ hội mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây, hoàn toàn miễn phí.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin