Giám đốc điều hành Amazon Andy Jassy có Tin tốt và Tin xấu cho các nhà đầu tư Nvidia

Ít có bao nhiêu công ty đã hưởng lợi nhiều hơn từ xu hướng megatrend trí tuệ nhân tạo hơn Nvidia (NVDA +1.73%). Công ty đã tận dụng khả năng thiết kế GPU hàng đầu thị trường của mình để chiếm lĩnh một phần lớn thị trường tính toán AI đang mở rộng nhanh chóng. Nó đã xây dựng một hệ sinh thái toàn diện xung quanh các chip của mình, đảm bảo rằng nó vẫn là thành phần chính trong các dự án xây dựng trung tâm dữ liệu trong tương lai.

Và Amazon (AMZN +0.55%) là một trong những khách hàng lớn nhất của nó. Nhà bán lẻ trực tuyến này cũng là nền tảng điện toán đám mây công cộng lớn nhất, cho thuê năng lực tính toán cho khách hàng doanh nghiệp. Nó dự định chi khoảng 200 tỷ đô la để xây dựng trung tâm dữ liệu và trang bị chip trong năm nay, tăng từ 131,8 tỷ đô la của năm ngoái. Phần lớn khoản chi đó sẽ dành cho các chip, bao gồm các GPU mới nhất của Nvidia và các chip phụ trợ khác.

Nhưng không phải tất cả đều là tin tốt cho Nvidia. Giám đốc điều hành Amazon Andy Jassy cũng đã chia sẻ một tiết lộ bất ngờ trong cuộc gọi báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên của công ty.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

1 triệu GPU Nvidia sẽ đến Amazon Web Services

Đầu tiên, là tin tốt.

Trong quý trước, Amazon và Nvidia đã đồng ý một thỏa thuận sẽ để Amazon nhận giao 1 triệu GPU Nvidia vào cuối năm 2027. Thỏa thuận này cũng bao gồm các chip Nvidia khác và thiết bị mạng.

Nhu cầu từ Amazon Web Services (AWS) sẽ tạo ra hàng chục tỷ đô la doanh thu trong hai năm tới cho Nvidia. Trong khi đó, Amazon có thể khóa chặt nguồn cung và giá cả cho GPU và đảm bảo năng lực mà khách hàng của họ yêu cầu.

“Chúng tôi luôn có khách hàng muốn chạy Nvidia trên AWS,” Jassy nói trong cuộc gọi lợi nhuận quý đầu tiên của Amazon. Thật vậy, phần mềm CUDA của Nvidia đã khóa nhiều nhà phát triển vào việc sử dụng các chip của Nvidia.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(1.73%) $3.66

Giá hiện tại

$215.16

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$5.2T

Phạm vi trong ngày

$212.90 - $217.79

Phạm vi 52 tuần

$120.28 - $217.80

Khối lượng

5.2 triệu

Trung bình Khối lượng

171 triệu

Biên lợi nhuận gộp

71.07%

Lợi suất cổ tức

0.02%

Nhưng AWS đang làm cho việc các nhà phát triển dễ dàng hơn trong việc sử dụng các chip tăng tốc AI không phải của Nvidia thông qua dịch vụ Amazon Bedrock, cung cấp một API duy nhất để sử dụng nhiều mô hình nền tảng trên tính toán AWS. Bedrock đã bắt đầu thu hút khách hàng, Jassy nói, và phần lớn các khối lượng công việc của Bedrock chạy trên bộ tăng tốc AI tùy chỉnh của Amazon, Trainium. Và Jassy đã chia sẻ một cập nhật trong cuộc gọi lợi nhuận mà các nhà đầu tư có thể đã bỏ lỡ, nhưng nó có những tác động nghiêm trọng đối với cổ đông Nvidia.

Nhu cầu tăng vọt đối với nhiều chip AI hơn

Có những dấu hiệu ngày càng rõ ràng cho thấy sự thống trị của Nvidia trên thị trường tăng tốc AI đang lung lay. Một ví dụ mới nhất là ghi chú nhỏ mà Jassy đã lồng ghép trong lời khen Nvidia: “Trong khi số lượng lớn các chip AI chúng tôi mang vào là Trainium, chúng tôi vẫn duy trì mối quan hệ hợp tác sâu sắc với Nvidia.”

Không chỉ Amazon đang thêm nhiều chip Trainium hơn Nvidia, mà còn chứng kiến nhu cầu lớn đối với chúng. Jassy nói rằng họ có một đơn hàng tồn đọng trị giá 225 tỷ đô la chỉ riêng cho tính toán Trainium. Tổng số đơn hàng tồn đọng của AWS là 364 tỷ đô la.

Việc Amazon hiện đang thiết lập nhiều máy chủ Trainium hơn máy chủ Nvidia là tin xấu cho Nvidia. Amazon đang làm mọi thứ có thể để thúc đẩy khách hàng sử dụng Trainium, và điều đó đang thành công. Jassy nói rằng việc sử dụng các bộ tăng tốc AI của riêng họ thay vì GPU Nvidia sẽ giúp công ty tiết kiệm hàng chục tỷ đô la chi phí vốn. Phát triển các chip tùy chỉnh của riêng mình cũng tạo ra điểm khác biệt cho AWS, có thể thu hút khách hàng (nhờ giá thấp hơn) hoặc giữ chân khách hàng trên nền tảng của họ (do chi phí chuyển đổi).

Mở rộng

NASDAQ: AMZN

Amazon

Thay đổi hôm nay

(0.55%) $1.49

Giá hiện tại

$272.66

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$2.9T

Phạm vi trong ngày

$269.95 - $274.00

Phạm vi 52 tuần

$196.00 - $278.56

Khối lượng

1.6 triệu

Trung bình Khối lượng

50 triệu

Biên lợi nhuận gộp

50.60%

Cả Alphabet (GOOG +0.41%) (GOOGL +0.66%) và Microsoft (MSFT +1.33%) đều nhận thấy tiềm năng của lợi ích tương tự về tiết kiệm chi phí và khác biệt hóa. Alphabet đã chứng kiến nhu cầu lớn đối với các chip TPU tùy chỉnh của mình, và thậm chí đã bắt đầu bán chúng cho các khách hàng chọn lọc để sử dụng trong trung tâm dữ liệu của họ. Anthropic gần đây đã ký một thỏa thuận trị giá 200 tỷ đô la với Alphabet, bao gồm cả tính toán Google Cloud và việc mua trực tiếp TPU cho trung tâm dữ liệu của họ. Microsoft cho biết họ muốn sử dụng độc quyền các chip Maia của mình như một cách để mở rộng khả năng tính toán trong khi giữ chi phí thấp.

Lời bình luận mới nhất từ Jassy cho thấy các xu hướng đang thay đổi đối với Nvidia. Trong khi vẫn duy trì mối quan hệ mạnh mẽ với các khách hàng lớn nhất, các nhà cung cấp đám mây ngày càng chuyển hướng mua sắm sang phần cứng tùy chỉnh của riêng họ. Với những cải tiến nhanh về giá cả-hiệu năng và khả năng mở rộng của các chip tùy chỉnh, Nvidia đang đối mặt với một thách thức lớn chưa từng thấy trước đây. Tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai của Nvidia đang đối mặt với nhiều bất định, đó là lý do tại sao ngay cả khi tỷ lệ lợi nhuận dự phóng còn thấp là 25 lần, cổ phiếu vẫn còn rủi ro.