Stablecoin mở rộng gây căng thẳng ngành ngân hàng… áp lực kép từ tiền gửi và phí dịch vụ

Trong ngành ngân hàng trong nước, các phân tích cho rằng, cùng với sự phổ biến của “stablecoin”, sẽ khó tránh khỏi những biến đổi mang tính cấu trúc. Chẩn đoán chỉ ra rằng, dòng tiền gửi rút ra và giảm phí dịch vụ diễn ra đồng thời, có thể dẫn đến sự dao động trong mô hình lợi nhuận truyền thống.

Ngày 10, Ủy viên nghiên cứu cao cấp của Viện Nghiên cứu Tài chính Hàn Quốc, Lee Dae-ki, trong báo cáo “Ảnh hưởng và bài học từ việc kích hoạt stablecoin đối với ngành ngân hàng” cho biết, nếu stablecoin trở thành phương thức thanh toán, khả năng thanh khoản và khả năng sinh lời của ngân hàng có thể cùng chịu áp lực. Stablecoin là tài sản kỹ thuật số dựa trên tiền pháp định, giảm thiểu biến động giá trị, khác với các loại tiền mã hóa hiện có, vì nó được sử dụng trực tiếp cho thanh toán thực tế và chuyển tiền, do đó ảnh hưởng rất lớn.

Rút tiền gửi · Giảm phí dịch vụ “Áp lực kép”

Báo cáo chỉ ra rằng, khi stablecoin lan rộng, phần nào tiền gửi của ngân hàng sẽ chuyển sang dự trữ của nhà phát hành, được xem là rủi ro cốt lõi. Trong trường hợp này, nguồn vốn cho vay của ngân hàng sẽ giảm, một số chức năng thanh toán bị thay thế, dẫn đến doanh thu phí dịch vụ giảm.

Cấu trúc của các ngân hàng trong nước càng dễ bị tổn thương trước các biến đổi này. Tỷ lệ cho vay trên tiền gửi của các ngân hàng thương mại Hàn Quốc dao động trong khoảng 100~110%, cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu khoảng 80%. Trong bối cảnh dựa chủ yếu vào tiền gửi để hỗ trợ cho vay, cùng với việc phụ thuộc nhiều vào trái phiếu ngân hàng và các nguồn vốn bên ngoài khác, nếu dòng tiền gửi tiếp tục rút lui, việc giảm quy mô cho vay hoặc tăng chi phí huy động vốn là điều khó tránh khỏi.

Tình hình của các ngân hàng trực tuyến cũng tương tự. Nếu cấu trúc vốn dựa trên tiền gửi không kỳ hạn, chi phí thấp bị suy yếu, rất có thể sẽ trực tiếp gây gánh nặng cho khả năng sinh lời của họ.

Cơ hội song hành… Cần định nghĩa lại “vai trò của ngân hàng”

Tuy nhiên, báo cáo cho rằng, trong ngắn hạn, stablecoin khó có thể thay thế trực tiếp ngân hàng. Lý do là, niềm tin và cơ sở khách hàng tích lũy trong toàn bộ hệ thống tài chính là những tài sản cốt lõi khó có thể thay thế trong thời gian ngắn.

Dựa trên đó, báo cáo cũng mở ra không gian cho các ngân hàng tạo ra mô hình lợi nhuận mới. Đối với các ngân hàng thương mại lớn, các chiến lược được thảo luận bao gồm phát hành “stablecoin won Hàn Quốc” của riêng họ hoặc cung cấp hạ tầng thanh toán, tham gia trực tiếp vào hệ sinh thái. Điều này tương tự như trường hợp của JPMorgan Mỹ, tạo lợi nhuận từ hệ thống thanh toán dựa trên blockchain trong các hoạt động thanh toán, quản lý thanh khoản và dịch vụ dữ liệu.

Báo cáo cũng đề xuất, các ngân hàng trực tuyến khi giới thiệu dịch vụ stablecoin cũng cần đa dạng hóa cấu trúc huy động vốn.

Song song với CBDC… Thiết kế thể chế cần “thận trọng”

Báo cáo còn nhấn mạnh tính cần thiết của các biện pháp chính sách. Có thể xem stablecoin như một công cụ bổ sung cho đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC), nhằm nâng cao hiệu quả của hệ sinh thái tiền kỹ thuật số. Đồng thời, đề xuất có thể xem xét gửi một tỷ lệ nhất định dự trữ phát hành vào ngân hàng.

Tuy nhiên, báo cáo rõ ràng chỉ ra rằng, xét đến tỷ lệ cho vay trên tiền gửi cao của các ngân hàng trong nước, thiết kế thể chế phải cẩn trọng. Bởi vì, việc quản lý dự trữ có thể gây ra rủi ro thanh khoản mới.

Ủy viên nghiên cứu này nhấn mạnh: “Ảnh hưởng của stablecoin đối với hệ thống tài chính gần như mang tính biến đổi cấu trúc, chứ không chỉ là một sự đổi mới công nghệ đơn thuần”, “ngành ngân hàng cũng cần tích cực tham gia vào các cuộc thảo luận về quản lý để đảm bảo khả năng cạnh tranh trung và dài hạn”.

Trong bối cảnh stablecoin thay đổi cục diện thanh toán và thanh khoản, ngành ngân hàng trong nước đang bị yêu cầu phải đưa ra phản ứng không chỉ là lựa chọn mà còn là xây dựng chiến lược ứng phó giữa “mối đe dọa” và “cơ hội”.

TP AI Lưu ý: Bản tóm tắt này dựa trên mô hình ngôn ngữ TokenPost.ai. Nội dung chính của bài viết có thể bị bỏ qua hoặc không chính xác so với thực tế.