Đây có phải là thời điểm thích hợp để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn không?

Giả sử bạn đã mua một quỹ chỉ số S&P 500 (^GSPC +0.84%) cách đây một thập kỷ và chưa bao giờ chạm vào nó. Chúc mừng. Số tiền của bạn đã tăng hơn gấp ba lần tính đến thời điểm này vào ngày 7 tháng 5 năm 2026 (cụ thể là 318% với cổ tức được tái đầu tư). Dù bạn chọn Quỹ chỉ số Vanguard 500 (VOO +0.82%), ETF S&P 500 của SPDR (SPY +0.80%) hay iShares Core S&P 500 (IVV +0.82%), lợi nhuận của bạn sẽ chỉ cách một sai số làm tròn so với chỉ số cơ sở.

Danh mục cổ phiếu cụ thể của bạn có thể trông hoàn toàn khác so với năm 2016. Một số vị thế đã phình to; những vị thế khác đã teo lại. Vậy đã đến lúc cắt giảm các cổ phiếu thắng và tăng cường các cổ phiếu kém hơn chưa?

Mở rộng

Chỉ số SNP: ^GSPC

Chỉ số S&P 500

Thay đổi hôm nay

(0.84%) $61.82

Giá hiện tại

$7398.93

Các điểm dữ liệu chính

Khoảng giá trong ngày

$7362.97 - $7401.50

Khoảng 52 tuần

$5767.41 - $7401.50

Khối lượng

3.3 tỷ

Tại sao việc cân bằng lại danh mục hoạt động hiệu quả

Việc cân bằng lại giúp danh mục của bạn phù hợp với mức độ rủi ro ban đầu. Nếu một cổ phiếu tăng từ 5% trong danh mục của bạn lên 15%, bạn giờ đây đã có nhiều rủi ro hơn so với dự định của mình.

Bán một số cổ phiếu và chuyển khoản thu về vào các vị thế còn yếu giúp khôi phục phân bổ mục tiêu của bạn. Phương pháp này cũng thúc đẩy nguyên tắc “bán khi giá cao, mua khi giá thấp” mà có thể khó duy trì chỉ bằng ý chí.

Chưa hết – bạn còn khóa lại một phần lợi nhuận đã khó khăn mới có được.

Lý do bạn có thể bỏ qua việc cân bằng lại

Bán các cổ phiếu thắng để mua các cổ phiếu kém hơn có thể đồng nghĩa với việc bỏ lỡ các ý tưởng tốt nhất của bạn. Nếu một cổ phiếu đã tăng gấp ba lần vì doanh nghiệp nền tảng đang phát triển mạnh, việc cắt giảm chỉ để cân đối danh mục có thể khiến bạn bỏ lỡ lợi nhuận trong tương lai. Cổ phiếu thắng đó có thể tiếp tục thắng, điều này có nghĩa là bạn đang cắt giảm lợi nhuận tương lai của mình mỗi khi bạn rút một đồng ra khỏi đó hôm nay.

Nếu bạn thực hiện điều này trong tài khoản chịu thuế, IRS cũng sẵn sàng lấy phần của họ từ lợi nhuận của bạn. Đôi khi, chiến lược cân bằng lại tốt nhất là không làm gì cả.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Khi nào nên cân bằng lại (nếu bạn làm)

Mọi người đều cân bằng lại thường xuyên. Có năng lượng của những lời hứa vào dịp Năm Mới và cảm giác tội lỗi trong mùa thuế. Một đợt sụp đổ thị trường có thể khiến một cổ phiếu đắt đỏ trở nên rẻ hơn. Một đợt tăng giá có thể khiến một vị thế trở nên quá lớn một cách không thoải mái.

Cá nhân tôi, tôi thiên về cân bằng lại khi có sự thay đổi đáng kể đối với một công ty mà tôi nắm giữ nhiều, chứ không phải vì lịch trình. Nhưng không có câu trả lời đúng tuyệt đối ở đây.

Hiểu rõ danh mục của bạn, nhà đầu tư

Tôi cân bằng lại ít hơn so với hầu hết các nhà đầu tư, thích để các cổ phiếu thắng tiếp tục thắng. Bạn có thể thích một phương pháp kỷ luật hơn, và điều đó hoàn toàn ổn. Thị trường không quyết định khi nào bạn cân bằng lại; chính bạn mới quyết định.

Bạn hiểu rõ danh mục của mình, mức độ rủi ro của bạn, và nhu cầu tài chính của bạn tốt hơn bất kỳ bài viết hay Bảng tính Nhà nông Wall Street nào.

Nếu việc cân bằng lại phù hợp với tình hình của bạn, cứ làm đi. Bây giờ là thời điểm tốt như bất kỳ lúc nào. Tôi sẽ nói như vậy gần đỉnh của bất kỳ thị trường tăng trưởng, đáy của thị trường giảm, và các điểm trung gian. Dù sao thì, không ai biết thị trường chứng khoán sẽ làm gì vào ngày mai, tuần tới hay năm tới. Chỉ có một sự thật ổn định là thị trường thường tăng lên cuối cùng, bất kể bao nhiêu chướng ngại vật nó gặp phải trên đường đi. Giai đoạn 318% trong một thập kỷ đó không diễn ra theo một đường thẳng.