KOSPI, do sự lan rộng của AI tiếp tục tăng vọt… Tài sản tương lai, mở rộng tỷ trọng chủ đề cốt lõi

Trong bối cảnh kỳ vọng dựa trên trí tuệ nhân tạo liên quan đến thị trường chứng khoán trong nước và xu hướng cải thiện giá trị doanh nghiệp liên tục tăng, các công ty quản lý tài sản trong tương lai cho rằng khả năng thị trường mạnh mẽ trung dài hạn tập trung vào các ngành chủ đạo như bán dẫn trí tuệ nhân tạo, điện lực, tài chính là khá lớn.

Đại diện bộ phận phân bổ tài sản của Công ty Quản lý Tài sản Tương lai, ông Kim Seung-beom, đã đưa ra nhận định trong cuộc phỏng vấn tại trụ sở chính ở Jongno-gu, Seoul vào ngày 8 tháng này rằng cuộc cách mạng công nghiệp trí tuệ nhân tạo vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình lan rộng toàn diện. Ông giải thích rằng, sự tăng giá gần đây của KOSPI không chỉ đơn thuần là do dòng tiền, mà còn là kết quả của sự hưởng lợi từ các doanh nghiệp phần cứng trong nước do sự lan rộng của trí tuệ nhân tạo, chính sách nâng cao giá trị của chính phủ, cũng như nỗ lực của các công ty niêm yết trong việc nâng cao giá trị cổ đông. Mặc dù trên thị trường cũng có ý kiến cảnh báo về việc chỉ số tăng quá nhiều trong ngắn hạn, nhưng xét đến quá trình phát triển từ trí tuệ nhân tạo dựa trên mô hình ngôn ngữ lớn, tiến tới trí tuệ nhân tạo đại diện có khả năng tự đánh giá và thực thi nhiệm vụ, rồi đến tiến trình phát triển của trí tuệ nhân tạo robot, tiềm năng tăng trưởng của ngành liên quan vẫn còn rất lớn.

Tuy nhiên, ông cho rằng trong ngắn hạn, áp lực về mức độ của chỉ số có thể gia tăng. Sau khi KOSPI vượt mốc 7000 điểm, có thể xuất hiện các đợt chốt lời, và gánh nặng tâm lý cũng có thể dẫn đến sự biến động của thị trường mở rộng hơn. Ông dự đoán, đặc biệt trong cùng một chủ đề trí tuệ nhân tạo, có thể xảy ra luân phiên các cổ phiếu, dòng vốn giữa các ngành cũng có thể tăng tốc. Ông khuyên rằng trong môi trường này, không nên quá tập trung vào các cổ phiếu cụ thể, mà nên áp dụng chiến lược phân bổ có chọn lọc các chủ đề dẫn dắt thị trường, đồng thời duy trì sự ổn định chung của danh mục.

Ngoài bán dẫn, ông còn đề cập đến các lĩnh vực đáng chú ý khác như điện hạt nhân, tài chính và công nghệ thông tin. Ông giải thích rằng, khi trung tâm dữ liệu trí tuệ nhân tạo tăng nhanh, nhu cầu điện năng sẽ theo đó tăng lên, các ngành liên quan đến thiết bị điện và điện hạt nhân có khả năng hưởng lợi gián tiếp. Ông cũng nhận định rằng, nếu chính sách nâng cao giá trị của chính phủ tiếp tục duy trì, kỳ vọng đánh giá lại các cổ phiếu có giá trị thấp sẽ tăng lên, và nếu các kế hoạch mở rộng phân bổ vốn qua Quỹ Phát triển Quốc dân được thực hiện, dòng vốn đầu tư cũng có thể lan rộng đến các cổ phiếu nhỏ và thị trường KOSDAQ. Đối với vốn nước ngoài, mặc dù sau khi mua ròng ròng trong tháng 4, có dấu hiệu rút lui một phần trong tháng 5, nhưng do các quỹ hưu trí quốc tế và các nguồn vốn của các quốc gia phát triển điều chỉnh tỷ trọng dựa trên lợi nhuận mục tiêu một cách cơ học, nên không cần xem đó là dấu hiệu của sự thay đổi xu hướng.

Công ty Quản lý Tài sản Tương lai đã ra mắt ETF chủ đề hoạt động của Hàn Quốc (Korea Active Theme ETF Wrap) vào ngày 27 tháng 4, phản ánh nhận định này. Khác với các danh mục đầu tư ETF thông thường phân bổ đều khoảng 20 quỹ chỉ số niêm yết, sản phẩm này tập trung đầu tư vào 4 đến 6 chủ đề cốt lõi. Theo thông tin, hiện tại sản phẩm chú trọng vào các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, thiết bị điện, tài chính, công nghệ thông tin, điện hạt nhân, và dự kiến sẽ điều chỉnh linh hoạt danh mục theo tình hình thị trường, như tăng tỷ lệ tiền mặt. Đối với các nhà đầu tư cá nhân khó theo dõi thị trường liên tục, mô hình nhanh chóng chọn lọc chủ đề và điều chỉnh tỷ trọng của các chuyên gia có thể trở thành một phương án thay thế. Xu hướng này trong tương lai có thể trở thành yếu tố quyết định ngành chủ đạo của thị trường chứng khoán trong nước và chiến lược đầu tư, dựa trên tốc độ lan rộng của ngành trí tuệ nhân tạo, chính sách kích thích thị trường của chính phủ, và mức độ dòng vốn quay trở lại từ nước ngoài.