Khi OpenAI và Anthropic bắt đầu “tranh giành thị trường”, đối thủ thực sự của Palantir đã xuất hiện

Palantir正 đứng trên một ngã rẽ tinh tế: nó đã hoàn thành sự biến đổi bản thân nhờ làn sóng AI, nhưng cũng có thể bị chính làn sóng đó nhấn chìm.

Wallstreetcn đề cập, sau giờ giao dịch ngày thứ Hai, ngày 4 tháng 4 theo giờ Mỹ, Palantir công bố báo cáo kết quả ấn tượng, doanh thu và lợi nhuận đều lập kỷ lục lịch sử, doanh số bán hàng tại thị trường Mỹ tăng hơn gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái.

Nhưng cổ phiếu của công ty đã giảm gần 20% trong năm, rõ ràng trái ngược với xu hướng cơ bản. Wallstreet đang đặt cược rằng, khi các phòng thí nghiệm AI lớn như OpenAI, Anthropic mở rộng nhanh chóng, phần mềm cốt lõi của Palantir có thể sẽ dần bị thu hẹp sức hút đối với khách hàng.

Theo tờ The Wall Street Journal dẫn nguồn thân cận, OpenAI đang xây dựng một nền tảng kết nối dữ liệu và cấu trúc, có chức năng được cho là cạnh tranh trực tiếp với Palantir, và trong nhóm còn có nhiều cựu nhân viên của Palantir.

OpenAI và Anthropic cũng đều sao chép mô hình “kỹ sư triển khai tiên phong” đặc trưng của Palantir, cử kỹ sư tích hợp vào nhóm khách hàng để thúc đẩy ứng dụng AI.

Nhà phân tích Louie DiPalma của William Blair trong báo cáo mới nhất nói thẳng:

Tình hình cạnh tranh giữa Anthropic, OpenAI và Palantir đang ngày càng gay gắt hơn.

AI là động cơ, cũng là mối nguy

Mô hình kinh doanh của Palantir dựa trên tích hợp và phân tích dữ liệu.

Palantir giúp các cơ quan chính phủ và khách hàng doanh nghiệp khai thác các insight từ lượng lớn thông tin, hỗ trợ lập kế hoạch chuỗi cung ứng, quyết định tác chiến quân sự và nhiều kịch bản khác. Công ty mới chỉ đạt lợi nhuận lần đầu vào năm 2023, sau hơn hai mươi năm thành lập.

Sự trỗi dậy của AI đã mở ra một cánh cửa mới cho Palantir: khách hàng doanh nghiệp sử dụng rộng rãi các mô hình ngôn ngữ lớn của OpenAI, Anthropic và Google để xử lý thông tin trong nền tảng dữ liệu của Palantir, thúc đẩy doanh thu bùng nổ.

Kể từ khi Palantir ra mắt nền tảng AI (AIP), cổ phiếu đã tăng hơn 2300%.

****(Vào tháng 4 năm 2023, Palantir chính thức ra mắt nền tảng AI, sau đó cổ phiếu liên tục tăng mạnh)

Tuy nhiên, bản chất của Palantir không phải là một công ty AI. Nó không tự phát triển mô hình, mà hoạt động của AIP dựa trên việc tích hợp các mô hình của bên thứ ba để nâng cao khả năng phần mềm của mình.

Theo lời các nhân viên Palantir, các mô hình ngôn ngữ lớn như dầu thô, còn Palantir là nhà lọc dầu biến chúng thành sản phẩm có thể sử dụng. Nhưng ngày càng nhiều người bắt đầu tin rằng, “dầu thô” cuối cùng sẽ tự học cách tinh chế chính nó.

Một số chuyên gia ước tính, các mô hình ngôn ngữ lớn đã có thể tái tạo phần lớn công việc của Palantir trong việc hiểu dữ liệu quy mô lớn. Giám đốc thị trường của Direxion, Jake Behan, đã chỉ rõ vấn đề tranh cãi:

Cuộc tranh luận về Palantir không phải ở mức tăng trưởng, mà ở việc nó có thực sự nằm ở vị trí không thể thiếu trong hệ sinh thái công nghệ AI hay chỉ là một lớp vỏ đắt tiền bao bọc các mô hình AI ngày càng rẻ hơn.

Lãnh đạo cứng rắn, dữ liệu nói lên tất cả

Trước những nghi ngờ từ bên ngoài, ban lãnh đạo Palantir trong cuộc họp nhà đầu tư tuần này đã thể hiện thái độ kiên quyết như thường lệ.

Các lãnh đạo gọi các thành quả của các phòng thí nghiệm AI lớn là “slop” (sản phẩm rác), từ này đã được lặp lại 17 lần trong suốt cuộc gọi. Giám đốc điều hành Alex Karp nói:

Các khách hàng doanh nghiệp có thể thử các sản phẩm AI trên thị trường, nhưng cuối cùng phần lớn sẽ quay trở lại Palantir.

Giám đốc công nghệ Shyam Sankar cho biết, các mô hình mã nguồn mở rẻ hơn thực tế mang lại nhiều lợi ích hơn cho Palantir. Ông nói:

Các mô hình ngày càng tốt hơn, rẻ hơn, khả năng ngày càng mạnh mẽ hơn, chúng ta càng hưởng lợi, các phòng thí nghiệm đó không phải là đối thủ cạnh tranh của chúng ta, mà là chuỗi cung ứng của chúng ta.

Tuy nhiên, dữ liệu trong báo cáo tài chính đã bắt đầu xuất hiện những vết rạn. Doanh thu đặt hàng hợp đồng tại thị trường Mỹ của Palantir tăng trưởng từ 137% của quý trước xuống còn 45%.

Sự chênh lệch này khiến các nhà phân tích cảnh báo, động lực mở rộng thị trường doanh nghiệp đang giảm sút, và tác động của cạnh tranh đã bắt đầu rõ rệt.

Hàng rào chắn của chính phủ, sâu nhưng không vô hạn

Trong lĩnh vực chính phủ, rào cản của Palantir vẫn còn vững chắc.

Nhờ lợi thế sớm trong lĩnh vực quốc phòng và mối quan hệ chính trị sâu rộng tại Washington, Palantir đã ký hơn 11 tỷ USD hợp đồng liên bang trong năm đầu nhiệm kỳ thứ hai của Trump, tăng 70% so với cùng kỳ.

Hệ thống chỉ huy điều khiển Maven Smart System sắp được ghi nhận là “dự án chính thức” — một danh hiệu rất quý giá trong lĩnh vực hợp đồng quốc phòng, đồng nghĩa với việc có nguồn ngân sách ổn định lâu dài.

Tuy nhiên, ngay cả trong nội bộ Pentagon, vị thế thống lĩnh của Palantir cũng đang dần lung lay.

Theo các lãnh đạo các startup AI, Pentagon đang mở rộng phạm vi triển khai AI từ trụ sở chính ra chiến trường, trong đó các mô hình nhẹ dành cho điện thoại của binh sĩ hoặc drone thường không tương thích với hệ thống của Palantir.

Palantir đã bắt đầu ra mắt phiên bản Maven mới phù hợp với drone, nhưng khả năng cạnh tranh của nó còn xa mới rõ ràng.

Ben Van Roo, đồng sáng lập Legion Intelligence, một startup quốc phòng AI, cho biết, Maven đã thành công, nhưng chỉ mới “một phần nhỏ trong hàng nghìn quy trình làm việc của Bộ Quốc phòng.”

Các lĩnh vực như thu thập tình báo, hậu cần sẽ tạo ra nhu cầu AI ngoài hệ sinh thái của Palantir. Ông nói:

Đó mới là chiến trường chính của tương lai mười năm tới.

Lời cảnh báo rủi ro và điều khoản miễn trừ

        Thị trường có rủi ro, đầu tư thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân, cũng chưa xem xét các mục tiêu, tình hình tài chính hoặc nhu cầu đặc thù của từng người dùng. Người đọc cần cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài phù hợp với hoàn cảnh của mình hay không. Đầu tư theo đó, chịu trách nhiệm về quyết định của mình.