Từ Morgan Stanley đến Goldman Sachs, làm thế nào Từ Quân vượt qua sóng gió để trở thành nhà giao dịch hàng đầu toàn cầu?

Ngày 21 tháng 4, Mỹ công bố gia hạn thỏa thuận ngừng bắn, tạm dừng các cuộc tấn công quân sự vào Iran—Chỉ số S&P và Nasdaq cùng nhau lập đỉnh lịch sử, trong khi giá dầu lại tăng vọt ngược xu hướng, sự lệch lạc giữa tâm lý thị trường và các yếu tố cơ bản lại một lần nữa nổi bật.

Thị trường vĩ mô toàn cầu năm 2026, rõ ràng là hình ảnh thu nhỏ của vô số “khoảnh khắc chim én đen” trong 22 năm qua: Tình hình eo biển Hormuz căng thẳng, độ biến động của dầu thô tăng vọt lên mức cao; kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang nhanh chóng tiêu tan, giá trị tài sản toàn cầu theo các tiêu đề tin tức dao động mạnh mẽ. Ngay cả các quỹ phòng hộ lâu năm cũng thường xuyên gặp áp lực rút vốn; đối với nhà đầu tư phổ thông, việc thực hiện giao dịch vĩ mô còn khó khăn hơn—dù đã nhìn đúng hướng lớn của vĩ mô, cũng thường thất bại trong việc kiểm soát nhịp điệu, lựa chọn công cụ, quản lý vị thế hoặc kiểm soát rủi ro.

“Nhìn đúng vĩ mô, làm sai giao dịch,” là điểm chung của tất cả các nhà đầu tư vĩ mô. Và Yuan Jun, chính là một trong số ít những người có thể vượt qua khoảng cách này trong thực chiến dài hạn, duy trì lợi nhuận liên tục. Trong hành trình 22 năm giao dịch đầy thử thách, ông không dựa vào thiên phú để may mắn thắng lợi, mà dựa vào một quy trình đầu tư đã được thị trường kiểm nghiệm, liên tục cập nhật và hoàn thiện, vượt qua nhiều chu kỳ bò và gấu.

Ngày 16-17 tháng 5 tại Thâm Quyến, Wallstreetcn đặc biệt mời ông Yuan Jun, sáng lập Quỹ Đầu tư Toàn cầu Shengyuan, cựu trưởng phòng giao dịch vĩ mô của Goldman Sachs khu vực Trung Quốc, tổ chức khóa huấn luyện vĩ mô toàn cầu kéo dài hai ngày, giúp mọi người phân tích quy trình thực chiến này, xây dựng hệ thống khung nghiên cứu đầu tư vĩ mô, hoàn toàn kết nối lý thuyết và thực hành trong “chặng cuối cùng”.

Con đường chuyển ngành của Yuan Jun bắt đầu từ phòng thí nghiệm của Đại học Bắc Kinh. Ông tốt nghiệp cử nhân và thạc sĩ ngành Máy tính tại Đại học Bắc Kinh, từng làm việc tại Viện Nghiên cứu Châu Á của Microsoft, tham gia sâu vào dự án “Mạng lưới không dây thế hệ tiếp theo”, thường xuyên thức trắng để hoàn thiện mã nguồn, thành quả còn từng được trình diễn riêng cho Bill Gates. Khi tốt nghiệp năm 2004, ông có trong tay các đề nghị từ Microsoft, IBM, Intel cùng với đề nghị học tiến sĩ tại Princeton, nhưng đã kiên quyết từ bỏ con đường “lập trình viên” thoải mái, chuyển sang ngành tài chính, trở thành một trong những nhà giao dịch đầu tiên của Morgan Stanley tuyển dụng trực tiếp từ Trung Quốc đại lục.

Với bước chân vào ngân hàng đầu tư, Yuan Jun đã thấm thía rõ ràng rằng, lý thuyết tài chính trong sách vở và thực tế trên sàn giao dịch là hai thế giới khác biệt hoàn toàn. Công việc trên sàn đòi hỏi cường độ cao, tỷ lệ đào thải rất lớn, không có người hướng dẫn từng bước, tất cả đều phải tự mày mò, thử sai trong thực chiến. Trong nhiều vòng luân chuyển công việc tại bộ phận FICC của Morgan Stanley, ông vừa chịu áp lực giao dịch cao, vừa tổng kết thất bại thành công, dần dần hình thành một phương pháp giao dịch riêng, nhanh chóng trưởng thành từ người mới thành nhà giao dịch độc lập.

Trong khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008, Yuan Jun đã thể hiện xuất sắc. Năm đó, thành tích giao dịch của ông tăng gấp đôi. Vào thứ Bảy tuần đó, khi Lehman Brothers phá sản, ông đang dự đám cưới bạn ở Singapore, nhận điện thoại rồi bay về Hong Kong trong đêm, sáng sớm đến công ty kiểm tra các vị thế chưa đóng. Tiếp đó là một tuần giao dịch đầy kịch tính. Một ngày đỉnh điểm của khủng hoảng, là khi xu hướng đồng nhân dân tệ đột ngột đảo chiều. Với trực giác thị trường rèn luyện qua vô số lần giao dịch, ông quyết đoán mua mạnh USD, rồi khi các tổ chức London tham gia, tâm lý điên cuồng nhất, bán ra toàn bộ, đạt lợi nhuận rõ rệt trong ngày.

Khủng hoảng này cũng giúp Yuan Jun hiểu rõ hơn về bản chất của giao dịch: Thành công trong giao dịch không dựa vào dũng khí hay may mắn nhất thời, mà phụ thuộc vào quá trình ra quyết định có hệ thống—quét các biến số vĩ mô cốt lõi, nhận diện sự lệch lạc giữa giá và cơ bản, thiết kế vị thế hợp lý, thực thi kiểm soát rủi ro và cắt lỗ chặt chẽ. Một lần do dự trong giao dịch đồng won Indonesia năm 2007 còn in đậm trong ký ức ông: chỉ một chút do dự, lợi nhuận đã có thể biến thành lỗ, điều này trở thành lời cảnh tỉnh quan trọng để ông luôn giữ vững kỷ luật giao dịch sau này.

Năm 2010, Yuan Jun gia nhập Goldman Sachs London, dẫn dắt đội ngũ giao dịch ngoại hối và lãi suất châu Á, nhờ năng lực thực chiến vững chắc, nhanh chóng trở thành nhà giao dịch chính trên thị trường, nắm giữ lượng lớn vị thế tự doanh. Năm 2012, “Châu Á suy thoái” tràn lan toàn cầu, thị trường nhìn chung tiêu cực với nhân dân tệ, nhưng Yuan Jun dựa trên dự đoán dài hạn về cơ bản Trung Quốc, kiên trì nhìn lạc quan ngược chiều, đồng thời dùng chiến lược đối phó để quản lý biến động thị trường, cuối cùng trong năm đó, thành tích giao dịch lại tăng gấp đôi, chứng minh dự đoán của mình là đúng.

Năm 2013, ông trở lại Hong Kong, tham gia sâu vào xây dựng thị trường nhân dân tệ offshore (CNH), trở thành nhà tạo lập thị trường quan trọng, chứng kiến và thúc đẩy sự phát triển của thị trường nhân dân tệ ngoài lãnh thổ. Trước “Chính sách cải cách tỷ giá 8/11” năm 2015, ông qua việc phân tích các tài liệu công khai của IMF, dự đoán trước rằng nhân dân tệ sẽ tiến tới phạm vi biến động tự do hơn, chính xác nắm bắt cơ hội giao dịch quan trọng sau khủng hoảng tài chính 2008.

Khi nhìn lại quá trình giao dịch ngược dòng này, Yuan Jun tổng kết: Giao dịch, vừa phải giữ vững tư duy độc lập, không bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường; vừa phải biết “dựa theo dòng chảy”, theo xu thế mà hành động. Ông thường dùng câu trong “Quân sự Thư” của Tôn Tử để tự nhắc nhở: “Chiến không cố định, thủy không cố định hình, có thể dựa vào biến đổi của địch để thắng, gọi là thần”, điều này cũng trở thành nguyên tắc giao dịch suốt nhiều năm của ông.

22 năm thực chiến, khiến Yuan Jun luôn suy nghĩ một vấn đề: Tại sao có người có thể tồn tại và kiếm lợi ổn định trong chu kỳ biến động, còn người khác thì chỉ thoáng qua rồi biến mất? Câu trả lời chính là “biết hành và làm đúng”. Chỉ học lý thuyết đơn thuần, khó có thể xây dựng hệ thống giao dịch hoàn chỉnh; chỉ qua thực tế thị trường liên tục rèn luyện, tổng kết thất bại, cập nhật và hoàn thiện, mới biến lý thuyết thành năng lực thực chiến có thể ứng dụng.

Yuan Jun luôn thích chia sẻ, trong thời gian làm việc tại Morgan Stanley, ông từng tham gia viết cuốn “Sổ tay Giao dịch Ngoại hối” (FX Handbook), làm tài liệu đào tạo nội bộ. Sau này, mỗi nhân viên mới gia nhập sàn giao dịch Morgan Stanley đều nhận được cuốn sách này, dựa trên kinh nghiệm thực chiến của ông, giúp họ nhanh chóng vượt qua khoảng cách từ lý thuyết đến thực hành. Năm 2023, Yuan Jun cũng ra mắt hai khóa học “Đối phó với Biến động Vĩ mô” và “Chiến lược Giao dịch Trái phiếu Mỹ và Tỷ giá”, nhận được nhiều phản hồi tích cực (bấm vào đây để biết thêm về các khóa học của Yuan Jun>>).

Yuan Jun luôn tin rằng, từ lý thuyết tài chính đến thực hành giao dịch, rồi đến lợi nhuận ổn định lâu dài, không có con đường tắt nào—cần xây dựng hệ thống khung nghiên cứu đầu tư vĩ mô, đồng thời phải thực chiến, mài giũa liên tục. Vì vậy, Wallstreetcn phối hợp cùng Yuan Jun tổ chức khóa huấn luyện vĩ mô toàn cầu này (16-17 tháng 5, 2026 @ Thâm Quyến).

Khóa huấn luyện sẽ áp dụng phương pháp thảo luận theo case study của các trường kinh doanh, chọn lọc các tình huống giao dịch thực tế nhưng ẩn danh, chỉ cung cấp dữ liệu kinh tế chính, dự báo chính sách và thông tin giá, để học viên thảo luận theo nhóm, thực hành toàn bộ quy trình “quét vĩ mô—nhận diện cơ hội—biểu đạt giao dịch—quản lý rủi ro” trong bối cảnh không chắc chắn. Yuan Jun sẽ phân tích quy trình đầu tư 22 năm của mình thành bốn giai đoạn cụ thể, dễ thực hiện và sao chép, kèm theo mẫu Excel riêng biệt, giúp học viên nhanh chóng bắt nhịp.

Ngoài hai ngày thảo luận trực tiếp cường độ cao, chúng tôi còn cung cấp dịch vụ cộng đồng trực tuyến trong hai tháng, gồm các bình luận vĩ mô hàng tuần, nhận xét chi tiết bài tập của học viên, cùng các buổi livestream hỏi đáp hàng tháng, liên tục hỗ trợ học viên củng cố kiến thức và hoàn thiện hệ thống giao dịch của chính mình.

Giá trị thực của giao dịch không nằm ở việc bắt kịp các đợt sóng lợi nhuận nhất thời, mà ở chỗ luôn giữ bình tĩnh và kỷ luật trong màn sương mù của thị trường, tiến bước vững chắc qua các chu kỳ biến động. Hành trình 22 năm giao dịch của Yuan Jun chính là con đường từ khám phá chuyển ngành đến liên tục cập nhật, từ thử sai thực chiến đến hệ thống hoàn chỉnh. Nếu những chia sẻ thực chiến của ông giúp được nhiều nhà giao dịch vĩ mô tránh đi vòng vo, xây dựng được khung thực chiến của riêng mình, thì khóa huấn luyện này sẽ vô cùng ý nghĩa.

Nếu bạn đam mê giao dịch vĩ mô toàn cầu và mong muốn nâng cao năng lực một cách hệ thống, hãy quét mã QR trên poster để biết thêm chi tiết hoặc nhấn vào liên kết đăng ký.