Hơn 70 nghìn tỷ tiền gửi sắp đáo hạn! Các ngân hàng nhỏ và vừa đua nhau phát hành chứng chỉ tiền gửi lớn để huy động vốn, Ngân hàng Nông nghiệp Moutai lãi suất đạt 2,15%

Nguồn bài viết: Thời đại Tài chính Tác giả: Hạ Tú Lam

Năm 2026, ngành ngân hàng đón nhận đợt đáo hạn tiền gửi lớn chưa từng có trong lịch sử, theo ước tính của một số tổ chức, quy mô tiền gửi định kỳ của cư dân Trung Quốc trong năm nay khoảng 76 nghìn tỷ đến 77 nghìn tỷ nhân dân tệ.

Cùng với đỉnh điểm đáo hạn tiền gửi, cộng thêm việc chênh lệch lãi suất ròng của ngân hàng giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, các khoản tiền gửi lớn trở thành công cụ giúp ngân hàng giữ vững tiền gửi, huy động vốn và cân đối chi phí nợ.

Gần đây, Ngân hàng Jiangsu (600919.SH), Ngân hàng Thiên Tân (01578.HK), Ngân hàng Nông thương Giang Tân, Ngân hàng Nông thương Thâm Quyến cùng các ngân hàng nhỏ và vừa khác liên tục ra mắt các khoản tiền gửi lớn mới, lãi suất rõ ràng cao hơn các ngân hàng quốc doanh lớn, kỳ hạn 1 năm phổ biến từ 1,45% đến 1,6%, có ngân hàng còn vượt qua 2,15% cho kỳ hạn 3 năm, đảm bảo gốc lãi, hỗ trợ giao dịch trực tuyến và chuyển nhượng, đồng thời phát triển các sản phẩm dành cho cá nhân và doanh nghiệp song tuyến. Trong khi đó, các ngân hàng quốc doanh lớn gồm sáu ngân hàng chính có lãi suất thấp hơn, hạn mức hạn chế, kỳ hạn 5 năm gần như đã ngừng bán, tạo ra sự phân tầng và phân hóa rõ rệt trên thị trường.

Các phân tích trong ngành chỉ ra rằng, xu hướng chủ đạo trong ngắn hạn là phát hành các khoản tiền gửi lớn, ngân hàng chủ động thu hẹp các khoản nợ dài hạn có chi phí cao; về lâu dài, các ngân hàng nhỏ và vừa cũng sẽ dần thoát khỏi cuộc chiến lãi suất đơn thuần, chuyển sang cạnh tranh dựa trên dịch vụ và sản phẩm khác biệt, từ đó hình thành lại cấu trúc huy động vốn của ngành.

                      Nguồn hình: Tư Tùng Sáng Tạo           

Xu hướng phát hành tiền gửi lớn bắt đầu

Gần đây, các ngân hàng thương mại thành phố, ngân hàng nông thương và các ngân hàng nhỏ khác có xu hướng huy động vốn mạnh mẽ hơn, tốc độ phát hành các khoản tiền gửi lớn rõ rệt tăng lên, sản phẩm chủ yếu có đặc điểm ngắn hạn, linh hoạt và có thể chuyển nhượng, phục vụ cả khách hàng cá nhân lẫn doanh nghiệp.

Về phía các ngân hàng cổ phần và ngân hàng thành phố, Ngân hàng Hengfeng tháng 5 năm nay bán ra các khoản tiền gửi lớn kỳ hạn 3 năm với lãi suất khoảng 1,9%; Ngân hàng Jiangsu có lãi suất 1,45% cho kỳ hạn 1 năm, 1,6% cho kỳ hạn 2 năm, hỗ trợ chuyển nhượng; Ngân hàng Thiên Tân từ ngày 1 tháng 5 đến 30 tháng 6 đã phát hành các khoản tiền gửi kỳ hạn 1 năm tại khu vực Sơn Đông, lãi suất cố định 1,60% mỗi năm, trả lãi khi đáo hạn, số tiền gửi từ 20 vạn nhân dân tệ trở lên.

Các ngân hàng nông thương, ngân hàng tín dụng xã hội trở thành lực lượng chủ đạo trong đợt phát hành này, tần suất ra sản phẩm cao, đa dạng về kỳ hạn. Ngân hàng Nông thương Thâm Quyến từ ngày 1 tháng 5 bắt đầu phát hành các sản phẩm kỳ hạn từ 1 tháng đến 3 năm, lãi suất dao động từ 1,1% đến 1,71%, tổng hạn mức lên tới 4,4 tỷ nhân dân tệ; Ngân hàng Nông thương Giang Tân từ ngày 8 đến 14 tháng 5 phát hành các khoản tiền gửi kỳ hạn 1 năm, lãi suất 1,45%, có thể chuyển nhượng, hạn mức 1 tỷ nhân dân tệ; Ngân hàng Nông thương Hương Hà, Ngân hàng Nông thương Giang Tây, Ngân hàng Nông thương Kim Hồ đều tập trung ra sản phẩm vào đầu tháng 5, lãi suất kỳ hạn 1 năm tập trung trong khoảng 1,4% đến 1,5%, hạn mức có giới hạn và hỗ trợ chuyển nhượng.

Đáng chú ý, Ngân hàng Nông thương Mã Tài phát hành khoản tiền gửi lớn kỳ hạn 3 năm vào ngày 22 tháng 4 với lãi suất lên tới 2,15%, số tiền tối thiểu gửi là 20 vạn nhân dân tệ, nhưng tổng lượng phát hành chỉ 10 triệu nhân dân tệ.

                      Nguồn hình: Thông báo của Ngân hàng Nông thương Mã Tài           

Ngoài ra, một số ngân hàng nông thương còn đồng thời ra các khoản tiền gửi lớn dành cho doanh nghiệp, hướng tới khách hàng doanh nghiệp. Ngân hàng Nông thương Mã Tài cuối tháng 4 phát hành sản phẩm dành cho doanh nghiệp kỳ hạn 2 năm, lãi suất 1,8%, số tiền gửi tối thiểu 1 tỷ nhân dân tệ; Ngân hàng Nông thương Cửu Giang cùng kỳ phát hành các khoản tiền gửi dành cho doanh nghiệp kỳ hạn 1 năm, lãi suất 1,5%, số tiền gửi tối thiểu 1 tỷ nhân dân tệ, đều hỗ trợ chuyển nhượng; Ngân hàng Nông thương Shunde từ tháng 4 liên tục phát hành các khoản tiền gửi lớn dành cho cá nhân và doanh nghiệp, phiên bản doanh nghiệp từ 1 tỷ nhân dân tệ trở lên, kỳ hạn từ 1 tháng đến 5 năm.

Ngược lại, các ngân hàng quốc doanh lớn vẫn duy trì việc bán các khoản tiền gửi lớn bình thường, nhưng hạn mức hạn chế, lãi suất thấp. Hiện tại, lãi suất kỳ hạn 1 năm của sáu ngân hàng lớn dao động từ 1,2% đến 1,35%, kỳ hạn 3 năm khoảng 1,55%, các sản phẩm kỳ hạn 5 năm gần như đã ngừng bán, một số sản phẩm cao yêu cầu điều kiện (từ 1 triệu nhân dân tệ trở lên) đã bán hết ngay khi ra mắt, nhiều khách hàng gửi tiết kiệm phổ thông gặp khó khăn trong việc mua.

Cạnh tranh huy động vốn của các ngân hàng ngày càng gay gắt

Đợt phát hành các khoản tiền gửi lớn lần này, nguyên nhân trực tiếp là do năm 2026 có nhiều khoản tiền gửi lãi cao đáo hạn, nhưng về bản chất sâu xa hơn là ngành ngân hàng trong bối cảnh chênh lệch lãi suất ròng liên tục thu hẹp, buộc phải lựa chọn cân đối giữa nhu cầu huy động vốn và chi phí nợ.

Trong giai đoạn 2021-2023, tâm lý phòng thủ của cư dân tăng cao, cộng thêm lãi suất tiền gửi ở mức tương đối cao, nhiều khoản tiền đã bị khóa trong các khoản tiền gửi định kỳ và tiền gửi lớn có lãi suất cao 3-5 năm. Năm 2026, các khoản tiền gửi này sẽ tập trung đáo hạn, theo ước tính của Guotai Haitong Securities, quy mô tiền gửi định kỳ của cư dân Trung Quốc trong năm 2026 khoảng 76 nghìn tỷ đến 77 nghìn tỷ nhân dân tệ, đạt đỉnh trong lịch sử. Tốc độ đáo hạn có tính mùa rõ rệt, trong quý 1, quy mô đáo hạn có thể lên tới 32 nghìn tỷ đến 34 nghìn tỷ nhân dân tệ, thể hiện đặc điểm “đỉnh cao trong quý đầu tiên”.

Một nhà phân tích của công ty chứng khoán ngành ngân hàng, không muốn nêu tên, cho biết, hiện ngân hàng đang đối mặt với hai thách thức lớn: Một là, lãi suất tái đầu tư của khách hàng giảm mạnh, dòng tiền chảy vào các kênh của các ngân hàng quốc doanh, các quỹ đầu tư, bảo hiểm ngày càng tăng, gây áp lực rút tiền khỏi các ngân hàng nhỏ và vừa; hai là, chênh lệch lãi suất ròng của ngành ngân hàng đã giảm xuống mức thấp kỷ lục 1,42%, gần như chạm mức cảnh báo lợi nhuận, các khoản nợ có lãi suất cao 3% trở lên trong dài hạn trở thành gánh nặng lợi nhuận, ngân hàng cần phải tối ưu hóa cấu trúc nợ, kiểm soát chi phí.

Nhà phân tích này nhấn mạnh rằng, trong bối cảnh đó, các khoản tiền gửi lớn trở thành công cụ tối ưu để cân bằng giữa “giữ chân khách hàng” và “kiểm soát chi phí”. So với các khoản tiền gửi định kỳ thông thường, lãi suất của các khoản tiền gửi lớn có mức định giá hấp dẫn hơn, khả năng chuyển nhượng giúp tăng tính thanh khoản, thu hút khách hàng có xu hướng an toàn hơn; so với các khoản nợ dài hạn có lãi suất trên 3%, mức lãi suất hiện tại giúp giảm đáng kể chi phí nợ, phù hợp với mục tiêu kiểm soát chênh lệch lãi suất của ngân hàng.

Hiện tại, thị trường tiền gửi lớn thể hiện rõ ràng sự phân tầng, các ngân hàng khác nhau có chiến lược khác biệt rõ rệt.

Về lãi suất, các ngân hàng nhỏ và vừa có lợi thế rõ rệt, các ngân hàng thành phố, ngân hàng nông thương có lãi suất kỳ hạn 1 năm cao hơn các ngân hàng quốc doanh lớn từ 0,1 đến 0,4 điểm phần trăm, kỳ hạn 3 năm cao hơn từ 0,15 đến 0,35 điểm phần trăm. Với số tiền gửi 20 vạn nhân dân tệ, khoản tiền gửi lớn của các ngân hàng nhỏ và vừa có lãi nhiều hơn các ngân hàng quốc doanh lớn từ 200 đến 800 nhân dân tệ cho kỳ hạn 1 năm, từ 900 đến 2100 nhân dân tệ cho kỳ hạn 3 năm, điều này tạo sức hút lớn đối với các khách hàng tìm kiếm lợi nhuận ổn định.

Về cấu trúc kỳ hạn, đặc điểm rõ rệt là xu hướng ngắn hạn. Để tránh bị khóa chặt các khoản nợ dài hạn có chi phí cao, các ngân hàng đều thu hẹp phát hành các sản phẩm dài hạn, kỳ hạn 5 năm gần như không còn, lượng phát hành các khoản tiền gửi kỳ hạn 3 năm giảm mạnh, các sản phẩm kỳ hạn 1 năm hoặc ngắn hơn trở thành chủ đạo, vừa giảm chi phí nợ của ngân hàng, vừa phù hợp với nhu cầu thanh khoản của khách hàng.

Nhà nghiên cứu Lâu Phi Peng của Ngân hàng Chính sách Trung ương Trung Quốc cho biết, hiện các ngân hàng mới phát hành các khoản tiền gửi lớn chủ yếu là các sản phẩm ngắn hạn, nguyên nhân chính là do áp lực chênh lệch lãi suất ròng của ngân hàng đang đè nặng, nhằm kiểm soát chi phí nợ và ứng phó với áp lực giảm lãi suất cho vay trên thị trường tài sản, các ngân hàng chủ động thu hẹp các khoản nợ dài hạn có chi phí cao.

Lâu Phi Peng cho rằng, trong tương lai, các ngân hàng nhỏ và vừa sẽ tăng tốc chuyển đổi từ cạnh tranh dựa trên lãi suất truyền thống sang cạnh tranh dựa trên dịch vụ và sản phẩm khác biệt, cấu trúc cạnh tranh của ngành sẽ dần được định hình lại. Điều này có nghĩa là, các ngân hàng nhỏ và vừa có thể thông qua các sản phẩm tùy chỉnh, dịch vụ rút tiền tiện lợi, marketing theo bối cảnh để nâng cao sức hấp dẫn của sản phẩm, thay vì chỉ dựa vào lợi thế lãi suất để huy động vốn.