Lĩnh vực cho thuê sức mạnh tính toán tăng nhiệt, các công ty niêm yết đẩy nhanh chiến lược mở rộng

Báo cáo Chứng khoán Phóng viên Hứa Lâm Yến

Hiện tại, quá trình thương mại hóa trí tuệ nhân tạo thông minh đang tăng tốc, nhu cầu về các kịch bản ứng dụng phía dưới tập trung giải phóng, trực tiếp thúc đẩy nhu cầu về năng lực tính toán tăng vọt, nhiệt độ thuê năng lực tính toán cũng tăng rõ rệt theo đó.

Vào ngày 12 tháng 3, lĩnh vực khái niệm thuê năng lực tính toán thể hiện hoạt động sôi động. Đến thời điểm đóng cửa ngày hôm đó, nhiều cổ phiếu trong lĩnh vực như Công ty Cổ phần Công nghệ Hongjing, Công ty Cổ phần Xây dựng Năng lượng Trung Quốc đã tăng trần, các cổ phiếu như Công ty Cổ phần Thông tin Truyền thông Beijing Guolian Video, Công ty Cổ phần Thông tin Đầu tư Huichen (sau đây gọi là “Huichen股份”) cùng tăng theo đà.

“Thuê năng lực tính toán có khả năng trở thành giải pháp quan trọng để giảm bớt khoảng trống cung cấp năng lực AI hiện tại, nó có thể nhanh chóng phù hợp với nhu cầu ngắn hạn về năng lực tính toán của các doanh nghiệp AI, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa thiếu vốn và khả năng kỹ thuật để tự xây dựng trung tâm dữ liệu, có thể giảm đáng kể chi phí đầu tư ban đầu. Đồng thời, cũng có thể nâng cao hiệu quả sử dụng tổng thể của nguồn lực tính toán, tránh lãng phí năng lực tính toán.” Phó thư ký Liên minh Công nghiệp Internet Vạn vật Trung Quốc, Viện trưởng Yuan Shuai nói với phóng viên Báo Chứng khoán.

Trong khi đó, việc tăng giá thuê trở thành vấn đề trọng tâm cần chú ý trong phát triển tiếp theo của thị trường.

Báo cáo nghiên cứu của Open Source Securities cho thấy, theo giám sát ngành, vào đầu năm 2026, nhu cầu năng lực tính toán AI tăng vọt đã thúc đẩy thị trường thuê năng lực tính toán bước vào chu kỳ tăng giá. Đến cuối tháng 2, giá thuê GPU cao cấp như H200, H100 của Nvidia tăng từ 15% đến 30% so với tháng trước, giá thuê theo giờ của H200 đạt 7,5 nhân/giờ đến 8,0 nhân/giờ, tiền thuê hàng tháng từ 60.000 đến 66.000 nhân, tăng từ 25% đến 30%; giá thuê hàng tháng của H100 tăng lên từ 55.000 đến 60.000 nhân, tăng từ 15% đến 20%. Thời gian giao hàng kéo dài đến Quý 2 năm 2027 (H200) và Quý 1 năm 2027 (H100).

Đối mặt với xu hướng này, Chủ tịch Công ty Quản lý Tài sản Zhonghe Kunlun (Bắc Kinh), Bai Wenxi, trong cuộc phỏng vấn với phóng viên Báo Chứng khoán, cho biết, từ góc độ vận hành doanh nghiệp, có thể thông qua ký hợp đồng thuê dài hạn, ký kết hợp đồng thuê cố định từ 3 đến 5 năm để hiệu quả chống đỡ biến động giá ngắn hạn gây ra sự không chắc chắn trong hoạt động. Từ góc độ phát triển dài hạn của ngành, cần thúc đẩy hoàn thiện hệ thống tiêu chuẩn ngành, làm rõ các chỉ số cốt lõi như hiệu suất năng lực tính toán, cấp độ an toàn, hướng dẫn các chủ thể thị trường cạnh tranh có trật tự. Các chính sách hỗ trợ cần chính xác hướng tới các doanh nghiệp nhỏ và trung trong ngành và các tổ chức nghiên cứu khoa học, tránh tập trung quá mức tài nguyên vào các doanh nghiệp lớn.

Trong bối cảnh giá tăng và cạnh tranh ngày càng gay gắt, các doanh nghiệp thuê năng lực tính toán cần tránh cạnh tranh giá cả độc hại, nâng cao chất lượng dịch vụ và năng lực kỹ thuật để xây dựng hàng rào khác biệt, “đồng thời, các doanh nghiệp thuê năng lực tính toán cần cân nhắc đến áp lực chi phí chuyển đổi sang ngành công nghiệp thực thể, thông qua ra mắt các gói ưu đãi năng lực tính toán dành riêng cho ngành thực thể, hợp tác với các doanh nghiệp thực thể để xây dựng các kịch bản ứng dụng năng lực tính toán, thúc đẩy ngành thuê năng lực tính toán và ngành công nghiệp thực thể phát triển cùng nhau, chứ không chỉ đơn thuần tăng giá để lấy lợi ích ngắn hạn.” Yuan Shuai nói.

Thị trường thuê năng lực tính toán có mức độ sôi động cao cũng thu hút các công ty niêm yết thực hiện nhiều phương thức để đẩy nhanh bố trí các hoạt động liên quan. Gần đây, trên nền tảng tương tác với nhà đầu tư, tiến trình phát triển hoạt động thuê năng lực tính toán của các công ty niêm yết trở thành chủ đề nóng được các nhà đầu tư quan tâm.

Huichen股份 dựa vào ứng dụng năng lực tính toán của chính mình, đã phát hành sản phẩm “Nền tảng Quản lý Năng lực Tính toán Tích hợp” dành cho vận hành quản lý nguồn lực trí tuệ nhân tạo. Nền tảng này hỗ trợ quản lý tích hợp nguồn lực tính toán dị thể, cung cấp các dịch vụ giao dịch, vận hành nguồn lực tính toán, có thể đáp ứng tốt hơn các kịch bản nhu cầu thuê năng lực tính toán AI khác nhau.

“Hiện tại, nền tảng này đã được triển khai trong nội bộ công ty cũng như các trung tâm dữ liệu liên quan. Về phần phần cứng năng lực tính toán, cũng có một số lượng nhỏ nguồn lực thuê để phục vụ khách hàng liên quan.” Người phụ trách liên quan của Huichen股份 nói với phóng viên Báo Chứng khoán.

Công ty Cổ phần Công nghệ Môi trường Aibuluo của Hồ Nam thông báo, hoạt động thuê năng lực trung tâm tính toán của công ty bắt đầu từ tháng 10 năm 2024, dự kiến hoàn thành đầu tư toàn bộ vào tháng 12 năm 2024. Kể từ khi trung tâm tính toán đi vào hoạt động, công ty đã từng bước củng cố năng lực thuê năng lực tính toán, tăng cường xây dựng đội ngũ và dự trữ công nghệ, nâng cao khả năng thị trường. Do đó, doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động thuê năng lực tính toán của công ty năm 2025 sẽ tăng rõ rệt so với năm 2024.

Công ty Cổ phần Công nghệ Dữ liệu Chí Tôn (Zhongchuang Data) trên nền tảng tương tác với nhà đầu tư cho biết, dịch vụ cung cấp năng lực tính toán đã trở thành hướng kinh doanh quan trọng của công ty, hiện đã ký hợp đồng hợp tác hoặc dịch vụ với nhiều khách hàng.

Trong triển vọng tương lai, chứng khoán Everbright cho rằng, các doanh nghiệp có công nghệ phối hợp năng lượng, bố trí năng lực tính toán dựa trên năng lượng xanh và có lợi thế về nguồn khách hàng sẽ chiếm ưu thế trong cạnh tranh thị trường thuê năng lực tính toán, trở thành những người hưởng lợi chính trong sự phát triển của ngành công nghiệp AI.

“Xét về dài hạn, sự phát triển của thuê năng lực tính toán còn cần giải quyết các vấn đề phụ thuộc công nghệ, an toàn và tuân thủ pháp luật. Trong tương lai, ngành sẽ tiến tới hướng xanh hóa, phân tầng dịch vụ, hợp tác sinh thái, các doanh nghiệp cần thông qua mô hình thuê hỗn hợp, giảm chi phí công nghệ và phối hợp chính sách để đạt được phát triển bền vững.” Bai Wenxi nói.