Tình hình phát triển của truyền thông quang tiếp tục tăng cao

** Áp lực tăng trưởng của ngành truyền thông quang tiếp tục tăng cao [淘股吧]
Năm 2026 là năm của AI và kết nối quang, một mặt, sự tăng trưởng cao cùng của các mô-đun quang 800G và 1.6T; mặt khác, các công nghệ mới trong kết nối quang như CPO (đóng gói quang học chung), NPO (gần đóng gói quang học), OCS (chuyển đổi quang học) nở rộ. Kết nối quang sẽ tiếp tục thâm nhập vào các liên kết kết nối tính toán, các bên trong chuỗi ngành sẽ cùng hưởng lợi, mở ra không gian tăng trưởng lớn hơn trong vài năm tới. Từ góc độ thúc đẩy nền tảng, nhu cầu tính toán AI hiện nay đang tăng gấp 4 đến 5 lần mỗi năm, trong khi hiệu suất chip vẫn theo quy luật Moore, mỗi hai năm lại tăng gấp đôi, chỉ dựa vào nâng cấp quy trình chế tạo đã không thể đáp ứng nhu cầu tính toán, giải pháp căn bản là giới thiệu kết nối quang, thực hiện bước nhảy từ kết nối điện sang kết nối quang.
Tính đến tháng 3 năm nay, lượng Token trung bình hàng ngày của mô hình lớn Doubao đã vượt 120 nghìn tỷ, tăng 1000 lần kể từ tháng 5 năm 2024. ARR của Zhipu tháng 1 là 40 triệu USD, dự kiến cuối năm đạt 1 tỷ USD, tăng trưởng 25 lần. Nvidia đầu tư lớn vào Marvell, phát triển công nghệ quang silicon. Dưới tác động của AI, ngành truyền thông quang toàn cầu tiếp tục tăng trưởng mạnh, nhu cầu tăng nhanh khiến cung cầu vẫn còn khá chặt chẽ, các tổ chức kỳ vọng sự tham gia và phân phối giá trị của chuỗi cung ứng truyền thông quang trong nước sẽ cùng tăng trong chu kỳ cao điểm này.
** Một, ngày 17 tháng 1, chuyên đề truyền thông quang 《Làn sóng AI kỳ vọng thúc đẩy phát triển nhanh các quang tử silicon》, đề cập đến 28 cổ phiếu quang tử silicon.
** (Một) 7 cổ phiếu đã tăng gấp đôi:**
1、长光华芯( 688048 )Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 130.22 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 438.88 nhân dân tệ, tăng 237%.
2、源杰科技(688498)Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 467.99 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 1575 nhân dân tệ, tăng 236%
3、汇绿生态（ 001267 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 25.75 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 62.38 nhân dân tệ, tăng 143%。。
4、光迅科技（ 002281 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 76.5 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 180.72 nhân dân tệ, tăng 136%.
5、云南锗业（ 002428 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 37.1 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 86.07 nhân dân tệ, tăng 132%。。
6、天通股份( 600330 )Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 12.92 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 29.16 nhân dân tệ, tăng 125%.
7、仕佳光子( 688313 )Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 87 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 176.6 nhân dân tệ, tăng 103%.
** (Hai) 9 cổ phiếu tăng trên 50%:**
1、长芯博创（ 300548 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 138.39 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 274.71 nhân dân tệ, tăng 98%.
2、科瑞技术( 002957 )Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 24.3 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 45.29 nhân dân tệ, tăng 86%.
3、永鼎股份（ 600105 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 27.37 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 49.94 nhân dân tệ, tăng 82%.
4、可川科技( 603052 )Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 50.67 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 89.26 nhân dân tệ, tăng 76%.
5、光库科技（ 300620 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 151 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 259.1 nhân dân tệ, tăng 71%.
6、罗博特科（ 300757 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 315.6 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 519.2 nhân dân tệ, tăng 65%.
7、华工科技( 000988 )Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 82.59 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 136.69 nhân dân tệ, tăng 65%.
8、天孚通信（ 300394 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 198 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 326 nhân dân tệ, tăng 65%.
9、铭普光磁（ 002902 ）Ngày 17 tháng 1 giá cổ phiếu 21.98 nhân dân tệ, giá đóng cửa thứ Sáu là 36.18 nhân dân tệ, tăng 64%.
** Hai, các cổ phiếu tiềm năng có thể theo dõi trong giai đoạn sau:**
** 1、华懋科技（ 603306 ）：① Công ty dự kiến mua lại phần còn lại 57.84% cổ phần của 富创优越 với giá 1.504 tỷ nhân dân tệ, để kiểm soát hoàn toàn. 富创优越 cũng là nhà cung cấp PCBA cốt lõi cho các dòng sản phẩm của Coherent, Lumentum, chiếm 70% doanh thu liên quan đến mô-đun quang, nắm giữ toàn bộ thị phần PCBA trong lĩnh vực OCS. ② 富创优越 dự kiến hoạt động tốt trong năm 2025, doanh thu toàn bộ đạt 1.942 tỷ nhân dân tệ, tăng 50% so với cùng kỳ. Theo phương pháp kế toán dựa trên lợi nhuận ròng, do khách hàng trong nước và công nghệ flip chip mang lại tăng phí gia công, tốc độ tăng lợi nhuận ròng của công ty nhanh hơn doanh thu, cả năm đạt 229 triệu nhân dân tệ, tăng gần 80%, vượt xa cam kết lợi nhuận 200 triệu nhân dân tệ của đợt tái cơ cấu lớn này. ③ 富创优越 là nhà cung cấp độc quyền cho Lumentum và Coherent, toàn bộ 1.6T sử dụng công nghệ FlipChip, bước vào kỷ nguyên mô-đun quang 1.6T, sau khi trang bị công nghệ FlipChip, giá trị PCBA của mỗi mô-đun trực tiếp tăng lên 400-500 nhân dân tệ, cao hơn hơn 3 lần so với mức 800G, dự kiến trong năm 2026, hoạt động PCBA của mô-đun laser 1.6T và 800G của 富创优越 sẽ đạt tăng trưởng lớn.
** 2、兆驰股份（ 002429 ）：① Ngày 12 tháng 3 năm 2026, công ty công bố dự án sản xuất 100 triệu chip laser quang truyền thông quang trong năm, dây chuyền sản xuất toàn bộ cho các mô-đun quang 400G/800G đã hoàn thành lắp đặt và chạy thử, kiểm tra độ tin cậy của mô-đun quang 400G/800G đã hoàn tất và bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt nhỏ; mô-đun quang 1.6T đã bước vào giai đoạn phát triển nhanh, tập trung vào LPO, NPO, CPO để xây dựng giải pháp tốc độ cao tiêu thụ thấp thế hệ tiếp theo. ② Ngày 7 tháng 5, tại nền tảng tương tác nhà đầu tư, công ty cho biết đã xây dựng thành công chuỗi ngành dọc bao gồm chip quang, thiết bị quang, mô-đun quang, các liên kết hợp tác phát triển liên tục, năng lực cạnh tranh cốt lõi liên tục nâng cao.
** 3、瑞斯康达（ 603803 ）：① Ngày 28 tháng 4 năm 2026, báo cáo năm, công ty đã hoàn thành xác minh và phát hành mô-đun quang tốc độ cao 400G/800G, switch RoCE đã vận hành thương mại quy mô tại các trung tâm tính toán thông minh của các nhà mạng ở Quảng Đông, Thiểm Tây, Giang Tây, DCI đã bắt đầu ứng dụng trong trung tâm dữ liệu AI. Module quang và linh kiện quang của 易锐光电 (cổ phần 14.87%) dùng cho mạng viễn thông, mạng diện rộng và trung tâm dữ liệu lớn. ② Báo cáo quý 1 năm 2026 của 瑞斯康达 cho thấy doanh thu chính của quý đạt 293 triệu nhân dân tệ, tăng 17.25% so với cùng kỳ; lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ là 6.842 triệu nhân dân tệ, tăng 135.33%; lợi nhuận ròng trừ các khoản mục đặc biệt là 5.671 triệu nhân dân tệ, tăng 126.85%.
** 4、英唐智控（ 300131 ）：① Ngày 29 tháng 1 năm 2026, công ty công bố dự thảo, dự kiến mua lại toàn bộ cổ phần của 桂林光隆集成, đã vượt qua các thử nghiệm công nghệ mô-đun quang OCS 32/64/128 kênh, dự kiến sẽ được thị trường toàn diện năm 2026. ② Ngày 23 tháng 3 năm 2026, trong tương tác, 光隆集成 đã xây dựng dòng sản phẩm phong phú, gồm công tắc quang, mô-đun bảo vệ quang và switch quang OCS, có thể đáp ứng nhu cầu của các ngành và kịch bản khác nhau.