Dự đoán: Chưa quá muộn để mua cổ phiếu AMD khi doanh thu tăng vọt

**Công ty Chíp Vi Mạch Tiên Tiến **(AMD +11.44%) cổ phiếu đã bùng nổ trong năm nay, và đà tăng tiếp tục sau khi công ty bán dẫn báo cáo kết quả quý đầu mạnh mẽ và phát hành hướng dẫn tích cực. Cổ phiếu đã tăng hơn 90% từ đầu năm đến nay, nhưng có vẻ như nó còn có thể tăng nhiều hơn nữa.

Hãy đi sâu vào kết quả lợi nhuận và triển vọng của công ty để xem lý do tại sao đà tăng của cổ phiếu có thể tiếp tục.

Mở rộng

NASDAQ: AMD

Công ty Chíp Vi Mạch Tiên Tiến

Thay đổi hôm nay

(11.44%) $46.73

Giá hiện tại

$455.19

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$742B

Khoảng dao động trong ngày

$418.23 - $456.32

Khoảng 52 tuần

$106.98 - $456.32

Khối lượng giao dịch

2.7Triệu

Trung bình Khối lượng

39Triệu

Biên lợi nhuận gộp

47.09%

Thời đại của CPU trung tâm dữ liệu đã đến

Với sự phát triển của trí tuệ nhân tạo tự chủ, giờ là thời điểm để các CPU trung tâm dữ liệu (CPU) tỏa sáng, và AMD là một trong những công ty có vị thế tốt nhất cho giai đoạn tiếp theo của xây dựng hạ tầng AI.

Dựa trên các chỉ số nhu cầu hiện tại và số lượng CPU cần thiết cho trí tuệ nhân tạo tự chủ, công ty cho biết dự kiến thị trường CPU máy chủ tổng thể (TAM) sẽ đạt 120 tỷ USD vào năm 2020, phản ánh mức tăng trưởng kép hàng năm hơn 35%. Đây là bước nhảy lớn so với mức tăng trưởng hàng năm 18% và TAM 60 tỷ USD mà họ dự đoán tại Ngày Nhà phân tích tháng 11 năm ngoái. Công ty tin rằng họ có thể chiếm hơn 50% thị phần này.

AMD đã bắt đầu thấy nhu cầu về CPU máy chủ bắt đầu tăng, với doanh thu CPU trung tâm dữ liệu tăng hơn 50% trong quý. Công ty dự kiến đà tăng trưởng này sẽ tăng lên 70% trong Quý 2 và duy trì mạnh mẽ trong phần còn lại của năm và đến năm 2027, khi họ mở rộng thế hệ CPU tiếp theo. Trong khi đó, họ cũng dự kiến giá bán trung bình của các CPU thế hệ mới sẽ tăng khi số lõi CPU tăng lên. Số lõi là yếu tố quan trọng đối với trí tuệ nhân tạo tự chủ vì mỗi lõi hoạt động như một vùng xử lý độc lập, cho phép CPU xử lý nhiều tác vụ AI cùng lúc.

Tổng thể, doanh thu Quý 1 của AMD tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái lên 10,25 tỷ USD. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 55%, tăng 170 điểm cơ bản so với năm ngoái, nhờ doanh thu từ các sản phẩm trung tâm dữ liệu tăng lên. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh tăng 43% lên 1,37 USD. Kết quả này vượt xa mức 1,29 USD EPS điều chỉnh và doanh thu 9,89 tỷ USD mà các nhà phân tích dự đoán.

Doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 57% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý lên 5,8 tỷ USD. Ngoài sự tăng trưởng mạnh về CPU, công ty còn ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ về các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) so với cùng kỳ.

Doanh thu mảng khách hàng và trò chơi, trong khi đó, tăng 23% lên 3,6 tỷ USD. Trong phân khúc này, doanh thu khách hàng tăng 26% lên 2,9 tỷ USD khi công ty tiếp tục chiếm thị phần trong thị trường PC, trong khi doanh thu trò chơi tăng 11% lên 720 triệu USD. Phân khúc nhúng nhỏ hơn của AMD, trong đó, doanh thu tăng 6% lên 873 triệu USD.

Nhìn về phía trước, AMD dự báo doanh thu Quý 2 sẽ tăng 46% so với cùng kỳ năm ngoái lên 11,2 tỷ USD, cộng trừ 300 triệu USD. Công ty đặt mục tiêu biên lợi nhuận gộp điều chỉnh là 56%.

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool.

Tại sao cổ phiếu vẫn còn là một cơ hội mua

AMD có một cơ hội lớn trước mắt với CPU máy chủ, khi tỷ lệ GPU so với CPU trong trung tâm dữ liệu bắt đầu chuyển từ tỷ lệ 8:1 sang 1:1 cùng với sự phát triển của trí tuệ nhân tạo tự chủ. Là nhà dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực này, đây là công ty có vị thế tốt nhất hiện nay để tận dụng xu hướng lớn này.

Cùng lúc đó, các hợp đồng lớn về GPU của họ với OpenAI và Meta Platforms vẫn sẽ bắt đầu có hiệu lực từ nửa cuối năm nay. Điều này sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng đáng kể doanh thu GPU của họ.

Mặc dù cổ phiếu AMD không phải là rẻ, với tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng (P/E) là 56 lần ước tính của các nhà phân tích năm 2026, nhưng nó dự kiến sẽ tăng trưởng nhanh trong những năm tới. Trong khi đó, tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự phóng/ tăng trưởng (PEG) của họ chỉ là 0.3 (với tỷ lệ dưới 1 được xem là chưa đánh giá đúng giá trị). Đó là lý do tại sao tôi nghĩ rằng cổ phiếu vẫn còn tiềm năng tăng giá mạnh, ngay cả sau những đợt tăng lớn vừa qua.