CITIC Construction Investment: Xu hướng định giá hóa chất mới đang đến gần

CICC cho rằng, thị trường vẫn chưa định giá đầy đủ mức tăng trung tâm của giá dầu, đề xuất nhà đầu tư dựa trên mức tăng trung tâm của giá dầu để thiết lập, phòng ngừa rủi ro thanh khoản tiềm năng, trước tiên bố trí các tài sản có tính chắc chắn. Từ góc độ trung hạn, lợi thế cạnh tranh tương đối của hóa chất Trung Quốc trên toàn cầu đang được củng cố, trong khi xu hướng thị trường do lạm phát thúc đẩy cũng có lợi hơn cho các tài sản HALO có đáy lợi nhuận. Sau cú sốc giá dầu, sẽ tìm kiếm các tài sản cốt lõi của hóa chất có truyền dẫn thuận lợi và lợi thế cạnh tranh ngày càng mạnh mẽ hơn.

Xu hướng phân bổ hóa chất mới đang đến gần. Trước đó, thị trường khi chưa rõ ràng về giá dầu đã chọn không đặt cược, cũng như sau khi theo dõi mệt mỏi về giá dầu, “dù chưa kết thúc hay đã kết thúc, đều coi như đã kết thúc”, hơn nữa còn trước chuyến thăm Trung Quốc của Trump để thúc đẩy tâm lý rủi ro tăng cao. Tuy nhiên, sau một thời gian, eo biển vẫn đóng, nhiều mỏ dầu bị buộc phải đóng cửa ngày càng nhiều, và thời gian kéo dài càng lâu, khó khăn trong phục hồi sản xuất càng lớn, các vấn đề trong thế giới thực càng nghiêm trọng. Cùng với việc tiêu thụ dầu thô giá thấp và tồn kho phía dưới, chi phí đầu vào tăng đẩy giá, nhu cầu mua sắm của phía tiêu dùng hỗ trợ, cộng thêm nhu cầu xuất khẩu mạnh mẽ từ nước ngoài, các yếu tố cơ bản này dự kiến sẽ thúc đẩy cổ phiếu hóa chất tiến lên. Thị trường sớm sẽ phá vỡ ấn tượng trước đây “hóa chất trên 80 USD không thể truyền dẫn”, cuối cùng vẫn phải quay về cung cầu tự thân. Xu hướng phân bổ hóa chất mới đang đến gần.