NDSN Phân tích sâu Q4: Nhu cầu bán dẫn và châu Á thúc đẩy tăng trưởng, dự báo nâng cao

NDSN Phân tích sâu Q4: Nhu cầu bán dẫn và châu Á thúc đẩy tăng trưởng, dự báo nâng cao

Anthony Lee

Thứ Sáu, ngày 20 tháng 2 năm 2026 lúc 5:06 sáng GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

NDSN

-1.79%

Công ty sản xuất Nordson (NASDAQ:NDSN) vượt dự báo doanh thu của Phố Wall trong quý 4 năm tài chính 2025, với doanh số tăng 8.8% so với cùng kỳ lên 669,5 triệu đô la. Dự báo doanh thu cho quý tiếp theo tốt hơn mong đợi ở mức 725 triệu đô la trung bình, cao hơn 1.8% so với ước tính của các nhà phân tích. Lợi nhuận không GAAP của công ty là 2.37 đô la mỗi cổ phiếu, phù hợp với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua NDSN chưa? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí).

Những điểm nổi bật của Nordson (NDSN) quý 4 năm tài chính 2025:

**Doanh thu:** 669,5 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 652,8 triệu đô la (tăng 8.8% so với cùng kỳ, vượt 2.6%)

**EPS điều chỉnh:** 2.37 đô la so với ước tính của nhà phân tích là 2.37 đô la (phù hợp)

**EBITDA điều chỉnh:** 203 triệu đô la so với ước tính của nhà phân tích là 206.6 triệu đô la (biên lợi nhuận 30.3%, hụt 1.7%)

Công ty **đã nâng dự báo doanh thu cả năm** lên 2.92 tỷ đô la trung bình từ 2.89 tỷ đô la, tăng 1%

Ban quản lý **đã nâng dự báo EPS điều chỉnh cả năm** lên 11.30 đô la trung bình, tăng 1.3%

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 24.9%, tăng so với 22.9% cùng kỳ năm ngoái

**Doanh thu hữu cơ** tăng 6.5% so với cùng kỳ (hụt)

**Vốn hóa thị trường:** 16.67 tỷ đô la

Nhận định của StockStory

Kết quả quý 4 của Nordson cho thấy sự thực thi ổn định trên nhiều mặt trận, khi công ty đạt được tăng trưởng doanh thu vượt dự báo trong khi duy trì biên lợi nhuận mạnh mẽ. Ban quản lý cho rằng thành tích của quý này là nhờ nhu cầu rộng khắp — đặc biệt trong phân khúc Giải pháp Công nghệ Tiên tiến, đã tăng hơn 20% nhờ hoạt động mạnh của thị trường bán dẫn cuối cùng. CEO Sundaram Nagarajan lưu ý, “Các ứng dụng phun chính xác của chúng tôi đang nhận được sự đầu tư lớn, đặc biệt cho đóng gói chip cao cấp,” với khu vực Châu Á-Thái Bình Dương đóng vai trò là động lực tăng trưởng chính. Sự ổn định của các phân khúc ô tô và xử lý polymer, cùng với hiệu suất mạnh trong đóng gói, cũng góp phần vào kết quả quý này.

Nhìn về phía trước, dự báo cập nhật của Nordson phản ánh đà tiếp tục trong thị trường bán dẫn và điện tử, cũng như triển vọng ổn định trong các phân khúc y tế và công nghiệp. Ban quản lý chỉ ra tồn đọng đơn hàng ngày càng tăng và hoạt động đặt hàng rộng khắp, đặc biệt tại châu Á, là nền tảng cho sự tự tin của công ty trong các quý tới. Nagarajan nhấn mạnh rằng trong khi kinh doanh bán dẫn cốt lõi đang thúc đẩy tăng trưởng ngắn hạn, Nordson vẫn chú ý đến khả năng biến động trong nhu cầu công nghiệp và ô tô. Công ty dự định tận dụng đổi mới sáng tạo và gần gũi khách hàng để hỗ trợ mở rộng hơn nữa, nói rằng, “Chúng tôi có vị trí tốt trong chuỗi cung ứng bán dẫn, cả về công nghệ lẫn địa lý.”

Những điểm chính từ lời phát biểu của ban quản lý

Ban quản lý cho rằng thành tích của quý này là nhờ nhu cầu mạnh trong thiết bị bán dẫn, ổn định trong các phân khúc công nghiệp chính, và thực thi vận hành hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận. Dự báo tương lai bị ảnh hưởng bởi đà đặt hàng rộng khắp và triển vọng tích cực cho các thị trường cốt lõi.

Câu chuyện tiếp tục  

**Đà bán dẫn:** Phân khúc Giải pháp Công nghệ Tiên tiến thúc đẩy tăng trưởng hai chữ số, dẫn đầu bởi các ứng dụng đóng gói chip cao cấp và hệ thống kiểm tra/kiểm định hỗ trợ nhu cầu tính toán AI ngày càng tăng. Ban quản lý nhấn mạnh rằng hoạt động liên quan đến bán dẫn hiện chiếm khoảng một nửa doanh thu ATS, phản ánh cả các dự án thắng mới và xu hướng ngành dài hạn.

**Nhu cầu châu Á-Thái Bình Dương:** Tăng trưởng doanh thu hữu cơ tập trung ở châu Á, với nhu cầu rộng khắp các dòng sản phẩm nhưng đặc biệt nổi bật trong đóng gói và điện tử. Ban quản lý lưu ý rằng các khoản đầu tư của khu vực này vào sản xuất và công nghệ đang giữ vững đà tăng trưởng hiện tại của Nordson.

**Ổn định phân khúc y tế:** Mặc dù phân khúc Y tế và Giải pháp Dòng chảy bắt đầu chậm hơn — phần nào do gián đoạn thời tiết — ban quản lý cho biết tồn đọng đơn hàng lành mạnh và hoạt động dự án liên tục là lý do để kỳ vọng tăng trưởng trung bình một chữ số cho phần còn lại của năm.

**Lợi thế vận hành và kỷ luật biên lợi nhuận:** Công ty đề cập đến việc cải thiện lợi nhuận SG&A (chi phí bán hàng, chung và quản lý) và lợi ích từ việc bán bớt mảng y tế gần đây như các yếu tố thúc đẩy cải thiện biên lợi nhuận hoạt động so với cùng kỳ. Ban quản lý nhấn mạnh sẽ duy trì biên EBITDA hàng đầu ngành bất chấp những khó khăn về phân bổ địa lý.

**Phân bổ vốn có kỷ luật:** Nordson tiếp tục đầu tư vào các dự án hữu cơ, mua lại cổ phiếu, và trả vốn cho cổ đông, đồng thời duy trì khả năng tài chính cho các thương vụ M&A trong tương lai. Ban quản lý nhấn mạnh rằng pipeline mua lại của họ vẫn còn hoạt động, đặc biệt trong các lĩnh vực linh kiện y tế, công nghệ kiểm tra và công nghệ công nghiệp cốt lõi.

Các yếu tố thúc đẩy hiệu suất trong tương lai

Nordson dự kiến đà tăng trưởng liên tục từ thị trường bán dẫn và châu Á-Thái Bình Dương, đồng thời theo dõi sự ổn định trong nhu cầu y tế, ô tô, và công nghiệp để duy trì biên lợi nhuận cao liên tục.

**Đà bán dẫn và điện tử:** Ban quản lý tin rằng nhu cầu sản xuất chip hỗ trợ AI và đóng gói cao cấp sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng trong phân khúc ATS. Công ty hưởng lợi từ sự tích hợp chặt chẽ với các khách hàng hàng đầu, và dự kiến sẽ còn nhiều lợi ích hơn nữa khi các khoản đầu tư mở rộng sang các khu vực và ứng dụng khác.

**Ổn định y tế và công nghiệp:** Triển vọng cho các giải pháp thiết bị y tế và quản lý dòng chảy là tăng trưởng đều đặn, trung bình một chữ số, dựa trên tồn đọng đơn hàng và các dự án đang triển khai. Ban quản lý xem các thị trường cuối ô tô và xử lý polymer là đã ổn định, với một số khả năng phục hồi nhẹ.

**Tập trung vào biên lợi nhuận trong bối cảnh thay đổi phân khúc:** Mặc dù phân bổ địa lý và sản phẩm — đặc biệt là doanh số cao hơn ở châu Á — có thể tạo ra những khó khăn tạm thời về biên lợi nhuận, ban quản lý kỳ vọng sẽ có biên lợi nhuận biên tăng trưởng bình thường theo thời gian. Họ cam kết duy trì biên EBITDA mạnh và tận dụng hiệu quả vận hành khi mô hình nhu cầu thay đổi.

Các yếu tố thúc đẩy trong các quý tới

Trong các quý tới, nhóm StockStory sẽ theo dõi (1) đà đặt hàng và tồn đọng liên tục trong các phân khúc bán dẫn và điện tử, (2) sự ổn định và phục hồi trong các thị trường y tế và công nghiệp, và (3) khả năng của công ty duy trì biên EBITDA cao bất chấp thay đổi về phân bổ địa lý và sản phẩm. Thực thi các hoạt động phân bổ vốn và tiến bộ trong các sáng kiến công nghệ mới cũng sẽ là các chỉ số quan trọng của hiệu suất liên tục.

Nordson hiện giao dịch ở mức 296,71 đô la, phù hợp với mức 299,29 đô la trước khi công bố kết quả lợi nhuận. Liệu công ty có đang ở điểm biến đổi đáng để mua vào hay bán ra? Câu trả lời nằm trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi (miễn phí cho thành viên Edge hoạt động).

Cổ phiếu chất lượng cao phù hợp mọi điều kiện thị trường

Nếu thành công của danh mục đầu tư của bạn phụ thuộc vào chỉ 4 cổ phiếu, của cải của bạn đang dựa trên nền tảng mong manh. Bạn có một cửa sổ nhỏ để đảm bảo các tài sản chất lượng cao trước khi thị trường mở rộng và những mức giá này biến mất.

Đừng chờ đợi cú sốc biến động tiếp theo. Xem danh sách 5 cổ phiếu có đà mạnh nhất của chúng tôi trong tuần này. Đây là danh sách các cổ phiếu Chất lượng cao đã tạo ra lợi nhuận vượt thị trường 244% trong 5 năm qua (tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025).

Các cổ phiếu trong danh sách của chúng tôi bao gồm những tên quen thuộc như Nvidia (+1,326% từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 6 năm 2025) cũng như các doanh nghiệp ít nổi bật hơn như công ty nhỏ Exlservice (+354% lợi nhuận 5 năm). Tìm cổ phiếu chiến thắng tiếp theo của bạn với StockStory hôm nay.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin