Đây có phải là tin tức từ Novo Nordisk cảnh báo cổ đông của Eli Lilly?

Eli Lilly (LLY 2.72%) và Novo Nordisk (NVO +0.59%) đã trở thành những người dẫn đầu trong một lĩnh vực đã chứng kiến nhu cầu bùng nổ trong vài năm qua: thị trường thuốc giảm cân. Và sự tăng trưởng này còn xa mới kết thúc. Các nhà phân tích dự đoán thị trường này sẽ mở rộng lên gần 100 tỷ đô la vào cuối thập kỷ này. Novo là người đầu tiên gia nhập, với semaglutide. Mặc dù sản phẩm này ban đầu được phê duyệt với tên Ozempic cho bệnh tiểu đường type 2 vào năm 2017, nhưng sau đó nó đã được chấp thuận với tên Wegovy cho béo phì ngay sau đó. Các cơ quan quản lý cũng đã chấp thuận Lilly với tirzepatide, được bán dưới tên Mounjaro và Zepbound cho các chỉ định đó, tương ứng.

Những sản phẩm này thuộc loại thuốc hot gọi là GLP-1, và chúng đã trở thành đề tài bàn tán trên toàn thế giới nhờ khả năng giúp mọi người trên con đường giảm cân. Mặc dù Novo đã dẫn đầu thị trường trong những ngày đầu, năm ngoái Lilly đã vượt lên với thị phần 60% tại thị trường Mỹ. Lúc đó, cả hai công ty đều bán các loại thuốc tiêm GLP-1 độc đáo.

Tuy nhiên, ngày nay, một chất xúc tác tăng trưởng mới đã xuất hiện, đó là viên thuốc GLP-1. Cả hai công ty gần đây đều đã được phê duyệt cho thuốc uống của họ, và giờ cuộc đua bắt đầu để xem ai sẽ nổi lên là người dẫn đầu. Với điều này trong tâm trí, liệu tin tức từ Novo sau đây có phải là cảnh báo dành cho các cổ đông của Lilly không? Hãy cùng tìm hiểu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Cách hoạt động của thuốc GLP-1

Trước tiên, hãy xem xét kỹ hơn các sản phẩm của cả hai ông lớn này trên thị trường. Ở đây, tôi đang nói về các loại thuốc tiêm của các công ty này, mà bệnh nhân tự tiêm hàng tuần. Novo bán loại GLP-1 cổ điển, nhắm vào một con đường hormone liên quan đến quá trình tiêu hóa. Điều này giúp điều chỉnh cảm giác thèm ăn và mức đường huyết của cơ thể. Thuốc của Lilly, với vai trò là một chất kích hoạt thụ thể GIP/GLP-1 kép, hoạt động tương tự — nhưng nó kích thích hai con đường hormone.

Như đã đề cập, mặc dù Novo gia nhập thị trường trước, Lilly đã bắt kịp và thậm chí vượt qua ông lớn này. Một lý do có thể là hiệu suất, vì Zepbound của Lilly trong một nghiên cứu so sánh trực tiếp đã mang lại giảm cân vượt trội hơn Wegovy của Novo.

Kết quả là, doanh thu của Lilly đã tăng vọt. Ví dụ, trong quý gần đây, doanh thu của Zepbound tăng 80% lên 4 tỷ đô la, và điều này đã giúp tổng doanh thu của công ty gần đạt 20 tỷ đô la.

Hiện tại, cả hai công ty đều đặt cược vào thuốc giảm cân dạng uống của họ để thúc đẩy tăng trưởng mới — và những sản phẩm này có thể xác nhận ai sẽ dẫn đầu trong các quý tới.

Một lần nữa, Novo là người đầu tiên ra thị trường, được phê duyệt cho Wegovy dạng uống vào tháng 12. Lilly theo sau, nhận được sự chấp thuận cho Foundayo (được biết trong các thử nghiệm lâm sàng là orforglipron) đầu tháng trước.

Mở rộng

NYSE: LLY

Eli Lilly

Thay đổi hôm nay

(-2.72%) $-26.51

Giá hiện tại

$948.45

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$893B

Phạm vi trong ngày

$947.51 - $980.00

Phạm vi 52 tuần

$623.78 - $1133.95

Khối lượng

3.6 triệu

Trung bình khối lượng

3.1 triệu

Biên lợi nhuận gộp

82.83%

Lợi suất cổ tức

0.66%

Một cú hích lớn cho Novo Nordisk

Bây giờ, hãy xem xét tin tức mới nhất từ Novo: Các bác sĩ đã viết khoảng 1,3 triệu đơn thuốc cho Wegovy dạng uống trong quý đầu tiên — quý đầu tiên của quá trình thương mại hóa — và do đó, thương hiệu Wegovy đã chiếm 65% các đơn thuốc mới tại Mỹ. Giám đốc điều hành của Novo, ông Mike Doustdar, trong một cuộc phỏng vấn với CNBC, gọi đây là một “tình huống chuyển đổi.”

Trong khi đó, Foundayo của Lilly, đã có mặt từ ngày 9 tháng 4, đã điều trị cho hơn 20.000 bệnh nhân tính đến nay.

Liệu đây có phải là một dấu hiệu cảnh báo cho các cổ đông của Lilly không? Điều quan trọng là phải ghi nhớ một số điểm đã giúp Novo có lợi thế sớm. Công ty dược phẩm này là người đầu tiên được phê duyệt, vì vậy hiện tại nhiều bệnh nhân hơn đang dùng Wegovy dạng uống so với Foundayo. Thứ hai, doanh số của Foundayo hiện tại đến từ các bệnh nhân trả tiền mặt để tiếp cận; việc tiếp cận qua bảo hiểm y tế dự kiến sẽ sớm khả thi, và điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng. Cuối cùng, Wegovy dạng uống là dạng viên của thuốc tiêm của Novo — một loại thuốc mà các bác sĩ và bệnh nhân đã quen thuộc. Foundayo của Lilly là một loại thuốc GLP-1 mới, vì vậy có thể mất nhiều thời gian hơn để giới thiệu cả hai bên và giành được sự tin tưởng của họ.

Khoảnh khắc này có quyết định không?

Vì vậy, hiện tại, không có gì ngạc nhiên khi Wegovy dạng uống của Novo đang đi trước sản phẩm của Lilly — và tôi không xem đó là điều quyết định về việc sản phẩm nào sẽ chiếm ưu thế. Một yếu tố tôi thấy đang thúc đẩy bệnh nhân hướng về Foundayo của Lilly là thực tế rằng, khác với Wegovy dạng uống, nó không đi kèm hạn chế về chế độ ăn uống. Bệnh nhân có thể dùng nó kèm hoặc không kèm thức ăn và đồ uống bất cứ lúc nào trong ngày. Điều này khiến nó trở thành một lựa chọn rất tiện lợi, và những người chọn thuốc viên thay vì tiêm có lẽ thích sự tiện lợi này.

Và tôi thực sự nghĩ rằng việc doanh số Wegovy dạng uống đang bùng nổ có thể là một dấu hiệu tích cực cho cả hai công ty, vì nó cho thấy các bác sĩ và bệnh nhân rất quan tâm đến các dạng thuốc dạng uống. Những sản phẩm này có thể là động lực tăng trưởng tiếp theo cho cả hai ông lớn giảm cân — nhu cầu đủ mạnh để thúc đẩy hơn một nhà chơi cùng đi trên con đường thành công.

Tất cả những điều này có nghĩa là tôi sẽ không xem tin tức của Novo là một cảnh báo cho các cổ đông của Lilly; thay vào đó, có lý do để lạc quan về một giai đoạn tăng trưởng mới phía trước.