Có điều gì đó Jim Cramer luôn lặp đi lặp lại trên Mad Money mà thực sự có ý nghĩa nếu bạn suy nghĩ kỹ - những cổ phiếu mà mọi người săn đuổi trong các đợt tăng parabol thường là những cổ phiếu gây tổn thất nhiều nhất khi tâm lý thị trường đảo chiều. Gần đây ông đã khá lên tiếng về điều này, đặc biệt là khi nói đến các tên tuổi công nghệ và AI nóng hổi liên tục được đẩy giá.

Quan điểm của Cramer rất đơn giản: ông mất tiền khi cố gắng bắt theo những đợt sóng đó. Vì vậy thay vì chống lại thị trường như một nhà đầu tư bán lẻ, ông lại làm ngược lại. Trong khi mọi người đều mê mẩn Intel và AMD, Jim Cramer âm thầm mua các công ty chất lượng đã bị tàn phá hoàn toàn và rơi khỏi danh sách yêu thích. Đó là chiến lược đối nghịch, nhưng dựa trên các yếu tố cơ bản vững chắc.

Ví dụ hoàn hảo hiện nay là Johnson & Johnson. Nhóm đầu tư của ông vừa mới mua mạnh JNJ trong khi cổ phiếu vẫn còn bị bán tháo. Ngành chăm sóc sức khỏe là lĩnh vực hoạt động kém nhất trong S&P 500 năm nay, điều này thực sự làm cho nó trở nên hấp dẫn theo góc nhìn giá trị. Cụ thể JNJ đã phải đối mặt với những ồn ào về các vấn đề kiện tụng, nhưng dưới tất cả những ồn ào đó, vẫn có những điều thực sự đang diễn ra - công ty đang tái cấu trúc, bán bớt các bộ phận chậm, và tập trung vào phát triển thuốc ở giai đoạn cuối.

Điều điên rồ là Jim Cramer giờ xem JNJ là cổ phiếu hàng đầu trong ngành dược phẩm, vượt qua Eli Lilly. Các dự án trong pipeline rất vững chắc, và quá trình chuyển đổi kinh doanh thực sự đang có hiệu quả nếu bạn bỏ qua các tiêu đề gây chú ý. Sự yếu đi gần đây chủ yếu là cảm xúc chứ không phải do các yếu tố cơ bản.

Nhưng bài học lớn hơn mà Jim Cramer luôn nhấn mạnh về xây dựng danh mục đầu tư - bạn không thể chỉ sở hữu những tên nóng hổi. Đó là cách bạn bị phá sản khi có sự xoay vòng cổ phiếu. Nếu bạn có một số cổ phiếu chất lượng đã bị bán tháo xen kẽ với các cổ phiếu thắng, ít nhất bạn vẫn còn thứ gì đó hoạt động khi tâm lý thị trường thay đổi. Đó là đa dạng hóa đúng cách, không chỉ là sở hữu 10 cổ phiếu nóng khác nhau.

Đây rõ ràng là bài học mà ông đã học được trong thời gian làm việc tại Goldman Sachs, và nó vẫn khá hiệu quả. Ngành chăm sóc sức khỏe bị bán tháo chỉ đơn giản là có cơ hội nếu bạn sẵn sàng nhìn vào những nơi mà mọi người khác đều tránh xa. Đó chính là luận điểm đối nghịch của Jim Cramer trong một câu tóm tắt - chất lượng hơn đà tăng, luôn luôn như vậy.