Mới đây đã xuất hiện một số diễn biến khá đáng kể từ Tehran có thể định hình lại thị trường năng lượng toàn cầu. Phó phát ngôn viên của Iran đã đưa ra một tuyên bố quan trọng vào tháng Năm về eo biển Hormuz, và thành thật mà nói, đây là một trong những bước đi địa chính trị mà bên ngoài các vòng chính sách ít chú ý đến.

Về cơ bản, Iran đang nói rằng tuyến đường thủy này sẽ không trở lại như trước nữa. Họ đang thúc đẩy luật mới khá quyết liệt. Chúng ta đang nói về lệnh cấm vĩnh viễn các tàu Israel, đòi bồi thường chiến tranh từ các quốc gia mà họ coi là thù địch, và bắt buộc phải được phê duyệt trước cho tất cả những người khác muốn qua lại. Đó không chỉ là lời nói suông—đây đang trở thành luật.

Tại sao điều này lại quan trọng? Eo biển Hormuz là nơi khoảng 20% lượng dầu của thế giới chảy qua hàng ngày. Đó là khoảng 17 triệu thùng mỗi ngày mà chúng ta đang nói đến. Vì vậy, khi Iran bắt đầu áp đặt các quy tắc mới cho điểm nghẽn này, thị trường năng lượng sẽ lắng nghe. Goldman Sachs đã ước tính khả năng tăng giá dầu thô từ 5-10% chỉ riêng do rủi ro về nguồn cung.

Ngành vận tải biển sẽ gặp nhiều khó khăn. Các công ty giờ phải xác minh nguồn gốc, điểm đến, xác định xem họ có đủ điều kiện để qua hay không, và chờ sự chấp thuận của Iran. Lớp thủ tục hành chính này gây ra trì hoãn, chi phí tăng lên, và hiệu quả chuyến đi đột nhiên giảm sút. Các mức phí bảo hiểm sẽ tăng vọt—một số nhà cung cấp có thể từ chối bảo hiểm cho một số tuyến đường hoàn toàn.

Điều điên rồ là cách điều này mâu thuẫn với Công ước Liên Hợp Quốc về Luật Biển, vốn đảm bảo quyền đi qua các eo biển quốc tế. Iran đã ký kết hiệp ước đó, nhưng họ đang nói rằng luật nội địa mới của họ sẽ vượt trên nó. Các chuyên gia pháp lý đã bắt đầu nói về khả năng kiện ra Tòa án Công lý Quốc tế, nhưng vấn đề là—trong khi điều đó diễn ra trong nhiều năm, luật của Iran đã có hiệu lực ngay bây giờ. Các công ty vận tải phải tuân thủ hoặc đối mặt hậu quả.

Thời gian diễn ra cũng rất đáng chú ý. Bạn có thể theo dõi cách căng thẳng leo thang qua các năm—2018 Mỹ rút khỏi thỏa thuận hạt nhân, 2019 bắt giữ tàu chở dầu, 2020 giết chết Soleimani, và bây giờ là luật chính thức năm 2025. Mỗi bước đi đều gia tăng thêm đòn bẩy cho Tehran.

Đối với người tiêu dùng năng lượng? Chúng ta có thể cảm nhận rõ ràng tại trạm xăng cuối cùng. Hiệu quả vận chuyển giảm, chi phí bảo hiểm tăng, khả năng gián đoạn nguồn cung—tất cả đều đẩy giá xăng dầu lên cao hơn. Các quốc gia trong GCC như Ả Rập Saudi và UAE cũng bị ảnh hưởng, mặc dù họ đã đầu tư vào các tuyến ống thay thế. Tuyến ống Đông-Tây qua Ả Rập Saudi tồn tại nhưng chỉ có thể xử lý khoảng 5 triệu thùng mỗi ngày, tức là chỉ chiếm một phần nhỏ so với lượng thường xuyên đi qua eo biển Hormuz.

Mục tiêu cuối cùng của điều này là gì? Một số nhà phân tích nghĩ rằng Iran đang dùng eo biển như một con bài trong các cuộc đàm phán hạt nhân rộng hơn. Những người khác cảnh báo về rủi ro leo thang—Hải quân Mỹ đã diễn tập các kịch bản đóng cửa eo biển, và Iran đã tăng cường khả năng chống tàu. Cả hai bên có thể muốn tránh xung đột trực tiếp, nhưng sự tính toán sai lầm là một mối lo thực sự.

Phản ứng ngoại giao cho đến nay đã khá dự đoán. Mỹ lên án, EU kêu gọi kiềm chế, Trung Quốc và Nga giữ im lặng (dù cả hai đều có lợi ích kinh tế lớn ở đây). Không ai thực sự có vị trí để ép Iran rút lại, và rõ ràng Iran đang dựa vào tính toán đó.

Các công ty vận tải biển sẽ phải đưa ra các quyết định khó khăn—liệu họ có tuân thủ các yêu cầu mới về quy định tại eo biển Hormuz, hay chọn các tuyến đường thay thế dài hơn? Phần lớn có thể sẽ chờ đợi rõ ràng hơn trước khi đưa ra quyết định lớn. Thị trường bảo hiểm cũng sẽ phát triển, nhưng trong thời gian này, sự không chắc chắn chính là chi phí thực sự.