Monzo rời khỏi Mỹ ba tháng sau khi nhận được Giấy phép Ngân hàng Châu Âu của mình. Thời điểm này không phải là sự trùng hợp.

Tầng trí tuệ dành cho các chuyên gia fintech tự suy nghĩ.

Thông tin tình báo nguồn chính. Phân tích gốc. Các bài viết đóng góp từ những người định hình ngành công nghiệp.

Được tin cậy bởi các chuyên gia tại JP Morgan, Coinbase, BlackRock, Klarna và nhiều hơn nữa.

Tham gia Vòng tròn Rõ ràng Hàng tuần về FinTech →

Monzo thông báo vào ngày 31 tháng 3 rằng họ sẽ đóng cửa hoạt động tại Mỹ. Ngân hàng kỹ thuật số này sẽ ngừng tiếp nhận khách hàng mới tại Mỹ, sa thải khoảng 50 nhân viên, và cho phép các tài khoản hiện tại vẫn mở cho đến tháng 6. Thông báo này lần đầu được Bloomberg đưa tin và xác nhận bởi công ty.

Monzo trích dẫn giấy phép ngân hàng châu Âu của mình trực tiếp trong lời giải thích cho quyết định này. Một phát ngôn viên mô tả đó là “một quyết định có chủ ý, chiến lược nhằm tập trung mở rộng thị trường trong nước và châu Âu” — gọi cơ hội tăng trưởng do giấy phép châu Âu tạo ra là lý do để rút lui khỏi Mỹ. Công ty có 15 triệu khách hàng tại Vương quốc Anh.

Giấy phép ngân hàng châu Âu mà tuyên bố đề cập được cấp bởi Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Ireland vào ngày 17 tháng 12 năm 2025 — ba tháng trước khi công bố rút khỏi Mỹ. Monzo trở thành ngân hàng kỹ thuật số đầu tiên hoàn toàn được quản lý bởi Ngân hàng Trung ương Ireland. Dublin được chọn làm trụ sở châu Âu của họ. Ireland được xác nhận là thị trường mở rộng châu Âu đầu tiên của họ, với các tài khoản tiết kiệm cá nhân, chung, doanh nghiệp, trẻ em và tài khoản tiết kiệm truy cập nhanh, mỗi tài khoản đều có IBAN Ireland.

Khoảng cách giữa hai quyết định này là mười hai tuần. Monzo nhận được một tài sản quy định vào tháng 12, mở khóa hoạt động ngân hàng dựa trên tiền gửi trên toàn Liên minh châu Âu. Ba tháng sau, họ đã đóng hoạt động tiêu tốn nguồn lực trong một thị trường mà họ không có vị thế pháp lý tương đương — và đã từng thất bại một lần trong việc xin giấy phép. Đơn xin thành lập ngân hàng tại Mỹ đầu tiên của họ đã bị rút vào cuối năm 2021 sau khi OCC cho biết khả năng được chấp thuận là không cao. Công ty không nộp đơn lại.

Điều mà việc rút lui tiết lộ

Việc đóng cửa tại Mỹ trực tiếp mâu thuẫn với vị trí mà Monzo đã đề ra trong báo cáo thường niên tháng 5 năm 2025, trong đó họ trình bày kế hoạch mở rộng tiếp tục tại Mỹ. Sự đảo ngược này đủ rõ ràng để cần một lời giải thích vượt ra ngoài khó khăn vận hành.

Monzo đã gặp khó khăn tại Mỹ — cơ sở khách hàng còn nhỏ, mô hình ngân hàng đối tác thay thế giấy phép tại Mỹ tốn kém, và chi phí thu hút khách hàng tại thị trường Mỹ, cao nhất thế giới trong lĩnh vực ngân hàng, đã làm tăng vấn đề. Nhưng những điều kiện đó đã tồn tại trước ngày 17 tháng 12. Điều thay đổi vào ngày đó là phép tính ở phía bên kia của bảng cân đối.

Giấy phép ngân hàng đầy đủ từ ECB, hoạt động qua Ireland như một nền tảng passport, cho phép Monzo tiếp cận việc nhận tiền gửi, cho vay, và kiến trúc vốn đi kèm với tư cách ngân hàng đầy đủ trong toàn Liên minh châu Âu. Như FinTech Weekly đã phân tích trong Chiến lược vốn fintech châu Âu, kiến trúc đó — vốn dựa trên tiền gửi, các giao dịch chuyển giao rủi ro đáng kể, và tiếp cận thị trường vốn có quy định — về cơ bản không khả thi đối với các công ty hoạt động dưới giấy phép tổ chức tiền điện tử. Monzo giờ đây đã có khả năng tiếp cận nó.

Thị trường Mỹ, ngược lại, sẽ yêu cầu một giấy phép OCC riêng biệt, các yêu cầu vốn riêng biệt, và xây dựng hoạt động riêng biệt — tất cả cho một thị trường mà công ty không có hạ tầng ngân hàng hiện có và đã từng thất bại trong đơn xin trước đó. Giấy phép ngân hàng châu Âu không buộc Monzo rời khỏi Mỹ. Nó đã thay đổi giá trị tương đối của việc duy trì.

Sự khác biệt với Revolut

Cùng tuần Monzo thông báo rút khỏi Mỹ, Revolut — đã nhận giấy phép ngân hàng đầy đủ của Vương quốc Anh từ Cơ quan Quản lý Tín dụng Prudential vào tháng 3 năm 2026 — đã nộp đơn xin giấy phép ngân hàng quốc gia Mỹ với OCC. Hai ngân hàng kỹ thuật số có trụ sở tại Vương quốc Anh, đều đã có giấy phép ngân hàng đầy đủ, đang nhìn nhận kiến trúc vốn pháp lý của họ theo hai hướng địa lý trái ngược.

Sự khác biệt phản ánh hai đánh giá thương mại khác nhau. Revolut có 45 triệu khách hàng toàn cầu và đã xây dựng đa dạng doanh thu đáng kể qua quản lý tài sản, giao dịch tiền điện tử, và ngoại hối. Giấy phép ngân hàng tại Vương quốc Anh giúp họ mô phỏng mô hình đó tại Mỹ dưới dạng giấy phép liên bang. Monzo, với 15 triệu khách hàng tại Vương quốc Anh và giấy phép ngân hàng EU đầy đủ đã được cấp ba tháng trước, đang ở giai đoạn sớm hơn trong việc xây dựng mô hình cho vay dựa trên tiền gửi mà giấy phép châu Âu cho phép. Thứ tự các bước quan trọng. Monzo chọn tập trung vốn vào thị trường nơi hạ tầng pháp lý của họ phát triển nhất và mới nhất được cấp.

N26, ngân hàng kỹ thuật số của Đức hoạt động dưới giấy phép của BaFin, đã rút khỏi Mỹ vào năm 2021 sau khi các nhà quản lý áp đặt giới hạn tăng trưởng đối với hoạt động của họ tại Đức. Việc rút lui của Monzo theo một logic khác — không phải do hạn chế pháp lý, mà là một lựa chọn chiến lược để tập trung nguồn lực vào khu vực pháp lý nơi tài sản quan trọng nhất của họ vừa mới được cấp phép.

Lưu ý của biên tập viên: Chúng tôi cam kết chính xác. Nếu bạn phát hiện lỗi hoặc có thêm thông tin, vui lòng gửi email đến [email protected].