Vì vậy, tôi đã xem xét hai cách khá khác nhau để đầu tư vào kim loại quý gần đây, và sự tương phản giữa SIL và IAU thực sự khá thú vị nếu bạn đào sâu vào những gì chúng thực sự làm dưới lớp vỏ bọc.

Trên bề mặt, cả hai đều mang lại cho bạn khả năng tiếp xúc với kim loại quý, nhưng đó là nơi các điểm tương đồng kết thúc. IAU về cơ bản chỉ là vàng vật chất nằm trong một két an toàn ở đâu đó—bạn đang có khả năng tiếp xúc trực tiếp với giá vàng mà không gặp rắc rối trong việc lưu trữ vàng thỏi thực sự. Nó đã tồn tại 21 năm và có tính thanh khoản cực kỳ lớn với hơn 80 tỷ đô la tài sản. Tỷ lệ chi phí rất rẻ, chỉ 0.25%, điều này quan trọng khi bạn giữ lâu dài.

SIL lại có một góc tiếp cận hoàn toàn khác. Thay vì giữ kim loại vật chất, bạn đang đầu tư vào các công ty khai thác bạc. Quỹ này nắm giữ khoảng 39 cổ phiếu, với ba vị trí hàng đầu—Wheaton Precious Metals, Pan American Silver, và Coeur Mining—chiếm hơn 40% danh mục. Đó là một cược khá tập trung vào lĩnh vực khai thác mỏ.

Khoảng cách hiệu suất là khá đáng kể khi bạn nhìn vào các con số. Trong năm qua, SIL đã sinh lợi 216.7% so với IAU là 76.64%. Nhưng điều này có nghĩa là—SIL cũng mang rủi ro cao hơn. Beta của nó là 0.96 so với 0.73 của IAU, nghĩa là nó dao động nhiều hơn. Và nếu bạn nhìn vào mức giảm trong năm năm, IAU thực sự có mức giảm lớn hơn với -42.18% so với -24.59% của SIL, điều này có vẻ ngược lại cho đến khi bạn nhớ rằng lợi nhuận của SIL cũng đã vượt trội hơn.

Sự khác biệt thực sự nằm ở chỗ bạn đang đặt cược vào điều gì. IAU là một khoản đầu tư thuần túy vào giá vàng. Đó là chiến lược "trú ẩn an toàn"—bạn không lo lắng về lợi nhuận của các công ty khai thác hay quyết định quản lý, chỉ đơn giản là giá trị của vàng. SIL thì giống như một cược vào cổ phiếu. Bạn đang tiếp xúc với giá bạc, chắc chắn rồi, nhưng bạn cũng bị ảnh hưởng bởi cách các công ty khai thác này thực hiện và những gì xảy ra trong thị trường chứng khoán rộng lớn hơn.

Về chi phí, tỷ lệ chi phí 0.65% của SIL rõ ràng cao hơn nhiều so với 0.25% của IAU. Qua nhiều thập kỷ, sự chênh lệch này sẽ cộng dồn.

Nếu bạn muốn tiếp xúc đơn giản với kim loại quý với ít phiền phức và tính thanh khoản tối đa, IAU là lựa chọn hợp lý. Nếu bạn nghĩ rằng cổ phiếu khai thác bạc có tiềm năng và bạn có thể chịu đựng nhiều biến động hơn, SIL đã thể hiện một đà tăng trưởng đáng kể. Tùy thuộc vào việc bạn đang tìm kiếm một chiến lược dựa trên hàng hóa hay một câu chuyện cổ phiếu.