Đã xem xét hiệu suất gần đây của Globus Medical và thực sự có khá nhiều điều để phân tích. Công ty đã có những bước đi nghiêm túc trong lĩnh vực cơ xương khớp, và đáng để chú ý.

Vì vậy, đây là những điểm nổi bật mà tôi để ý. Globus đã liên tục chiếm lĩnh thị phần với các giải pháp cột sống và chỉnh hình của mình. Trong quý 4, hoạt động Cột sống tại Mỹ của họ tăng trưởng 10% so với cùng kỳ năm trước, điều này khá ổn. Nhưng điều ấn tượng hơn là phân khúc chấn thương—tăng 27% trong cùng quý đó. Họ vừa ra mắt Hệ thống Gãy xương Cổ tay ANTHEM, và đầu năm ra mắt DuraPro với Điều hướng và Verzera. Dòng sản phẩm của họ trông thực sự mạnh mẽ, đặc biệt sau khi tích hợp NuVasive. Có thể thấy họ không chỉ đi theo lối mòn; có một nhịp độ đổi mới liên tục đang diễn ra.

Về mặt tài chính, Globus đang ở vị trí tốt. Công ty kết thúc quý 4 với 526,2 triệu đô la tiền mặt và không có nợ ngắn hạn. Cũng không có nợ dài hạn, điều này hiếm trong môi trường hiện tại. Tỷ suất lợi nhuận của họ là 4,7% so với trung bình ngành là 0,8%—đây là một khoảng cách đáng kể. Họ đã vượt dự báo lợi nhuận trong ba trong bốn quý gần nhất với trung bình bất ngờ là 18,8%. Các nhà phân tích dự kiến doanh thu tăng trưởng 8% cho năm 2026, với dự báo EPS tăng 10% lên 4,28 đô la.

Tuy nhiên, vẫn còn những trở ngại. Áp lực kinh tế vĩ mô là thực—lạm phát, biến động lãi suất, phức tạp chuỗi cung ứng. Trong quý 4, chi phí SG&A tăng 25,8% so với cùng kỳ năm trước, điều này đáng lo nếu họ không kiểm soát được tốc độ tăng chi phí trong tương lai. Rủi ro địa chính trị cũng thêm một lớp bất ổn.

Tổng thể, Globus trông có vẻ là một công ty thực hiện tốt về mặt vận hành nhưng đang đối mặt với các thách thức vĩ mô như mọi người khác. Cổ phiếu đã tăng 14,7% trong năm qua, vượt xa mức giảm của ngành. Liệu có nên mua ngay bây giờ hay không có thể phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn.