#Gate广场五月交易分享

Các cuộc chiến ở Trung Đông gây chấn động thị trường lớn! Đêm phi nông nghiệp quyết định sinh tử, phe mua có thể lật ngược thế cờ trong tuyệt cảnh không?

Cân bằng mong manh trong đàm phán Mỹ-Iran bị phá vỡ hoàn toàn vào ngày 8 tháng 5 bởi đạn pháo ở eo biển Hormuz! Bộ Tư lệnh Trung ương Mỹ hiếm hoi công bố, khi ba tàu khu trục tên lửa của Mỹ vượt qua eo biển, bất ngờ bị tấn công phối hợp bởi tên lửa, drone và tàu nhỏ của Iran, Mỹ phản ứng quyết đoán, đánh chặn và phản công bằng không kích các cơ sở quân sự Iran, bao gồm các vị trí tên lửa, trung tâm chỉ huy và các mục tiêu cốt lõi khác. “Sấm sét địa chính” này đã làm cho thị trường toàn cầu hoảng loạn, tâm lý phòng thủ lan rộng trong chốc lát, cả giới tài chính như đổi trời thay đất trong một đêm.

Eo biển Hormuz được xem là “họng” năng lượng toàn cầu, đảm nhận hơn 30% vận chuyển dầu thô, chỉ cần có chút động tĩnh là thị trường sẽ co giật dữ dội. Ảnh hưởng từ xung đột và tấn công khiến ba chỉ số chính của Mỹ đồng loạt giảm điểm từ mức cao, mở cửa cao rồi giảm sâu, chỉ số Dow giảm hơn 0.6%, Nasdaq và S&P 500 cùng giảm, các tập đoàn công nghệ phân hóa rõ rệt, cổ phiếu chip bị bán tháo, ARM giảm hơn 10%. Tiền điện tử còn chảy máu hơn, Bitcoin giảm thẳng xuống dưới ngưỡng 80.000 USD, trong 24 giờ giảm 1.7%, hơn 116.000 nhà đầu tư bị cháy tài khoản, tâm lý hoảng loạn lan rộng. Chỉ có dầu thô diễn ra cú đảo chiều V điên cuồng, ban đầu giảm hơn 5%, sau đó dòng tiền phòng ngừa rủi ro địa chính trị đổ vào mạnh mẽ, cuối phiên tăng vọt hơn 7%, dầu Mỹ đóng cửa tăng 2.71%, dầu Brent tăng gần 2%, thể hiện rõ ràng “mua dầu trong thời loạn” là chiến lược cứng.

Hiện tại, toàn bộ sự chú ý của thị trường đều đổ dồn vào dữ liệu phi nông nghiệp tối nay của Mỹ, đây vừa là cứu cánh cuối cùng để phe mua cứu vãn đà giảm, vừa là yếu tố quyết định tốc độ cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, được xem là “đêm sinh tử”! Thị trường dự đoán số lượng việc làm phi nông nghiệp mới trong tháng 4 khoảng 60.000, thấp hơn nhiều so với 178.000 của tháng 3, tỷ lệ thất nghiệp duy trì khoảng 3.8%, tốc độ tăng lương giảm nhẹ. Kết hợp các chỉ số dự báo việc làm gần đây (chỉ số ADP không đạt kỳ vọng, số người nộp đơn thất nghiệp ban đầu tăng nhẹ), khả năng cao dữ liệu phi nông nghiệp tối nay sẽ mang tính tích cực (kém kỳ vọng), tín hiệu giảm nhiệt trong tuyển dụng sẽ củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất.

Nếu dữ liệu phi nông nghiệp kém kỳ vọng (việc làm mới dưới 60.000, tốc độ tăng lương chậm lại), sẽ trực tiếp thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất, đồng USD yếu đi, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, thị trường chứng khoán Mỹ và Bitcoin có khả năng phục hồi quá mức, phe mua tranh thủ giành lại thế trận; nếu dữ liệu bất ngờ mạnh mẽ (việc làm mới trên 100.000, lương ổn định), kỳ vọng cắt giảm lãi suất sẽ bị dập tắt ngay lập tức, lo ngại Fed “hoãn cắt giảm hoặc thậm chí tăng lãi suất” sẽ trở lại, đồng USD mạnh lên, tài sản rủi ro bị bán tháo thêm, thị trường sẽ rơi vào tình trạng tồi tệ hơn.

Xét sâu hơn, xung đột Trung Đông đã khiến Fed rơi vào tình thế “tiến thoái lưỡng nan”: một mặt, giá dầu tăng vọt đẩy lùi rủi ro lạm phát, hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất; mặt khác, tăng trưởng kinh tế vẫn còn nhiều lo ngại, xu hướng giảm nhiệt trong tuyển dụng chưa thay đổi. Đêm nay, dữ liệu phi nông nghiệp sẽ là chìa khóa phá vỡ thế cờ — dữ liệu yếu sẽ khiến thị trường đặt cược vào “lạm phát kiểm soát tốt, tăng trưởng chậm lại thúc đẩy cắt giảm lãi suất”, khả năng cắt giảm trong tháng 6 sẽ tăng mạnh; dữ liệu mạnh sẽ làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngay lập tức, khả năng cắt giảm của Fed trong cả năm sẽ tiếp tục giảm.

Thị trường hiện tại đang trong cuộc đấu tranh quyết liệt giữa phe mua và phe bán, rủi ro địa chính trị treo lơ lửng, dữ liệu phi nông nghiệp sắp đến, phe mua có thể lật ngược thế cờ hay không đều phụ thuộc vào kết quả dữ liệu! Nhưng dù kết quả thế nào, tình hình căng thẳng ở Trung Đông vẫn sẽ tiếp tục gây xáo trộn thị trường, các yếu tố cần theo dõi tiếp theo là liệu xung đột Mỹ-Iran có leo thang hay không, giá dầu có thể giữ vững ở mức cao hay không, tất cả đều sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách của Fed và xu hướng tài sản toàn cầu.