Vừa mới xem số liệu quý 4 của Mosaic và đúng là họ đã hụt khá nặng. Công ty báo lỗ 1,64 USD trên mỗi cổ phiếu trong khi mọi người đều kỳ vọng khoảng 48 cent đã điều chỉnh. Doanh số cũng thấp hơn dự kiến ở mức 2,97 tỷ USD so với 3,2 tỷ USD ước tính. Khối lượng bán hàng trên toàn bộ lĩnh vực đều yếu.

Điều thú vị là - phân khúc kali thực sự cho thấy một số sức mạnh khi giá tăng lên 264 USD/tấn từ 199 USD cách đây một năm, mặc dù khối lượng vẫn giữ nguyên. Nhưng các phân khúc phosphate và phân bón không nhận được cùng một đợt tăng trưởng. Doanh số phosphate giảm xuống $1B từ 1,2 tỷ USD, và biên lợi nhuận bị siết chặt mạnh trên toàn bộ lĩnh vực. Vị trí tiền mặt của Mosaic vẫn ổn ở mức $276M nhưng nợ đã tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,25 tỷ USD, điều này đáng để theo dõi.

Nhìn về phía trước, ban lãnh đạo tỏ ra thận trọng về hướng dẫn quý 1 - dự kiến khối lượng kali 2-2,2 triệu tấn với giá duy trì quanh mức 255-275 USD/tấn. Dự báo phosphate là 1,7-1,9 triệu tấn. Trong cả năm 2026, họ đặt mục tiêu sản xuất khoảng 9 triệu tấn kali và hơn 7 triệu tấn phosphate. Nói chung, Mosaic đang đối mặt với nhu cầu yếu hơn và cố gắng điều hướng áp lực giá cả. Cổ phiếu đã tăng 10% trong năm qua nhưng vẫn kém xa mức tăng 20% của ngành phân bón, vì vậy còn nhiều điều để bắt kịp nếu điều kiện cải thiện.