Gần đây tôi đã so sánh hai quỹ giá trị iShares này và chúng khá khác nhau về đặc điểm. IJJ tập trung vào các cổ phiếu trung-cap với chỉ 305 cổ phiếu, trong khi ISCV mở rộng hơn nhiều với hơn 1.000 cổ phiếu nhỏ. Sự khác biệt về phí cũng đáng chú ý - ISCV chỉ tính phí 0,06% so với 0,18% của IJJ, điều này tích tụ theo thời gian.

Nhìn vào các con số từ đầu năm nay, IJJ đã sinh lợi khoảng 9,8% trong năm qua với lợi suất cổ tức 1,7%. ISCV đạt lợi nhuận 13,3% và lợi suất 1,9%, vì vậy gần đây nó là nhà đầu tư mạnh hơn. Nhưng đây là điểm mấu chốt - lợi nhuận cao hơn đi kèm với độ biến động cao hơn. Beta của ISCV là 1,19 so với 1,12 của IJJ, và trong năm năm, ISCV chịu đợt giảm mạnh hơn với -25,35% so với -22,68% của IJJ.

Về danh mục, IJJ thiên về tài chính (25%), công nghiệp (17%) và tiêu dùng chu kỳ (14%) với các vị thế trong các công ty như US Foods và Reliance Steel. ISCV phân bổ rộng hơn trong một vũ trụ cổ phiếu nhỏ, với các mức phân bổ ngành tương tự nhưng các lựa chọn cổ phiếu khác nhau. Thỏa thuận rõ ràng: ISCV cung cấp lợi suất tốt hơn, phí thấp hơn và thành tích gần đây mạnh hơn, nhưng bạn phải chấp nhận độ biến động cao hơn với việc tập trung vào cổ phiếu nhỏ.

Đối với tôi, điều này phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Nếu bạn muốn tăng trưởng và có thể chịu đựng các biến động, phí hấp dẫn và cổ tức của ISCV là hợp lý. Nhưng nếu bạn thích một thứ gì đó ổn định hơn, ít biến động hơn, thì trọng tâm vào cổ phiếu trung-cap của IJJ và quy mô tài sản lớn hơn (8,3 tỷ đô la so với 609 triệu đô của ISCV) mang lại sự ổn định hơn. IJJ cũng có sự tích lũy tài sản trong năm năm tốt hơn (1.528 đô la so với 1.452 đô la trên khoản đầu tư 1.000 đô la), vì vậy các đợt giảm nhỏ hơn đã mang lại lợi ích theo thời gian.