Gần đây tôi chú ý đến các cuộc thảo luận về việc Warren Buffett nghỉ hưu, người này thực sự đã cho chúng ta nhiều cảm hứng. Là người chèo lái Berkshire Hathaway suốt 60 năm, vị tỷ phú đầu tư này đã tích lũy khoảng 157 tỷ USD, và triết lý đầu tư của ông thực ra không quá phức tạp, nhiều nguyên tắc chúng ta nhà đầu tư bình thường cũng có thể áp dụng.

Trước tiên nói về dự trữ tiền mặt. Warren Buffett luôn nhấn mạnh việc giữ đủ tiền mặt, như vậy mới có thể nhanh chóng ra tay khi thị trường có cơ hội. Berkshire hiện đang nắm giữ 334 tỷ USD tiền mặt, dù chúng ta không thể tích lũy đến mức đó, nhưng tư duy này hoàn toàn phù hợp — giữ lại một phần tính thanh khoản, đừng để tất cả tiền đều đổ vào một khoản đầu tư nào đó. Như vậy khi gặp cơ hội tốt, bạn mới thực sự có hành động.

Tiếp theo là chỉ mua những thứ mình hiểu rõ. Warren Buffett có một ví dụ nổi tiếng, ông đã tránh xa cổ phiếu công nghệ trong thời gian dài, cho đến khi thực sự hiểu mô hình kinh doanh của Apple thì mới mua vào số lượng lớn. Dù bỏ lỡ các cổ phiếu hot như Nvidia, nhưng các cổ phiếu ông chọn vẫn thể hiện vượt trội so với S&P 500. Điều này cho thấy hiểu sâu mới quan trọng hơn việc chạy theo xu hướng.

Xem xét vấn đề nợ nần. Berkshire dù trên sổ sách có 1260 tỷ USD nợ, nhưng tiền mặt của họ gấp ba lần nợ, nợ ròng gần như bằng không, và năm 2024 đã kiếm được 424 tỷ USD. Điều này cho thấy Warren Buffett dùng nợ rất cẩn trọng, chỉ dùng để đầu tư, không để tiêu xài. Đối với người bình thường, cũng vậy — ngoài khoản vay mua nhà dạng đầu tư, các khoản nợ tiêu dùng như thẻ tín dụng nên trả hết càng sớm càng tốt.

Sự kiên nhẫn giữ cổ phiếu lâu dài cũng là chìa khóa. Warren Buffett từng nói rằng chu kỳ giữ cổ yêu thích của ông là "mãi mãi". Đây không phải đùa, mà thực sự dành đủ thời gian cho cổ phiếu để tăng trưởng, tận hưởng sức mạnh của lãi kép. Điều này hoàn toàn khác với suy nghĩ của đa số người theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn, nhưng về lâu dài lại mang lại hiệu quả rõ rệt.

Cuối cùng, nguyên tắc cốt lõi là mua các công ty chất lượng với giá thấp. Danh mục đầu tư của Berkshire toàn là các doanh nghiệp có chất lượng cao, nhưng đều mua khi giá rẻ. Warren Buffett sẽ tính toán "giá trị nội tại" của công ty, chỉ mua khi giá thấp hơn giá trị này. Phiên bản đơn giản là "mua thấp bán cao", nhưng để thực hiện cần có sự kiên nhẫn và khả năng đánh giá thực sự.

Thật lòng mà nói, những nguyên tắc này nghe có vẻ không phức tạp, nhưng rất ít người có thể kiên trì theo đuổi. Warren Buffett trở thành người giàu nhất thế giới một phần nhờ việc lặp lại những nguyên tắc nền tảng này trong hàng chục năm. Đối với chúng ta, không cần kỳ vọng kiếm được hàng nghìn tỷ, nhưng áp dụng những tư duy này để lập kế hoạch đầu tư và quản lý tài chính, ít nhất cũng giúp cuộc sống nghỉ hưu của chúng ta an toàn hơn.