Sự hỗn loạn không bao giờ dừng lại, phải không? Từ chiến tranh thương mại đến biến động chính trị, từ chính sách của Fed đến các mối đe dọa về thuế quan—tin tức cứ liên tục xuất hiện. Hầu hết các nhà đầu tư hoảng loạn khi mọi thứ trở nên rối ren. Họ bán ra khi VIX tăng vọt. Họ rút lui khi chu kỳ tin tức trở nên u ám. Nhưng điều họ bỏ lỡ là: chính sự biến động đã trở thành một tài sản tạo ra thu nhập thực sự.

Hãy để tôi giải thích cơ chế hoạt động. Khi nỗi sợ lan rộng qua các thị trường, phí quyền chọn tăng vọt. Đó là vì các nhà giao dịch lo lắng sẵn sàng trả nhiều hơn để được bảo vệ. Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn có thể đứng ở phía ngược lại của giao dịch đó? Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn có thể bán những quyền chọn đắt tiền đó và thu lợi nhuận từ phí bảo hiểm như thu nhập?

Đó là ý tưởng cốt lõi đằng sau các chiến lược gọi mua có bảo hiểm. Bạn giữ một rổ cổ phiếu hoặc trái phiếu, sau đó bán quyền chọn mua theo hệ thống đối với chúng. Người mua trả tiền trước cho bạn. Bạn giữ số tiền đó như thu nhập. Nếu thị trường đi ngang hoặc tăng nhẹ, bạn thắng hai lần—bạn thu phí bảo hiểm cộng với cổ tức. Ngay cả khi thị trường giảm, bạn đã khóa sẵn thu nhập.

Điều tuyệt vời là bạn không cần phải làm điều này thủ công. Các quỹ như TLTW xử lý giúp bạn. Quỹ này nắm giữ trái phiếu Kho bạc dài hạn và bán quyền chọn trên chúng. Khi các cú sốc địa chính trị xảy ra—một tuyên bố thuế quan, một khủng hoảng chính phủ ở nước ngoài—các nhà giao dịch trái phiếu hoảng loạn và mua bảo hiểm. TLTW thu lợi từ sự hoảng loạn đó, biến nó thành dòng thu nhập hàng tháng 9,9%. Bạn về cơ bản đang bán khống sự điên cuồng đó.

Hoặc xem xét SPYI, quỹ này cũng áp dụng chiến lược tương tự trên các cổ phiếu trong chỉ số S&P 500. Nó nắm giữ các chỉ số chính nhưng thêm vào các giao dịch bán quyền chọn mua để tạo ra thu nhập bổ sung. Kết quả là lợi suất 12,1%, trả hàng tháng. Đó không phải là một con số viễn tưởng—đó là thu nhập thực sự do sự biến động của thị trường mang lại. Và điều đặc biệt: SPYI sử dụng phương pháp spread quyền chọn mua, nghĩa là không hoàn toàn giới hạn khả năng tăng giá. Trong các đợt phục hồi, quỹ có thể tận dụng một phần sự tăng giá trong khi vẫn duy trì mức thu nhập tối thiểu đó.

Điều quan trọng là những quỹ này không phải là các phương tiện thụ động. Chúng hoạt động tích cực để khai thác sự biến động như một tài sản kinh tế. Khi thế giới trở nên hỗn loạn, khi lửa đang cháy dữ dội, các quỹ này không trốn tránh—họ kiếm lời. Họ biến sự không chắc chắn thành một khoản thu nhập đều đặn.

Bạn không cần phải chọn cổ phiếu riêng lẻ hay dự đoán chính xác thời điểm thị trường. Bạn không cần phải tự giao dịch quyền chọn. Bạn chỉ cần sở hữu quỹ, nhận phân phối hàng tháng, và để sự điên rồ của thị trường làm việc cho bạn. Ngọn lửa vẫn cháy. Các tiêu đề ngày càng điên rồ hơn. Và danh mục của bạn vẫn tạo ra thu nhập. Đó chính là bài học thực sự: hỗn loạn chính là đặc điểm, chứ không phải lỗi của hệ thống.