Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị - Solas Capital đã mua hơn 407 nghìn cổ phiếu của Kyndryl vào cuối tháng 12. Đó là khoảng 10,8 triệu đô la giá trị cổ phiếu vào thời điểm đó. Không phải là nhỏ, nhưng thậm chí còn chưa lọt vào top 5 khoản nắm giữ hàng đầu của họ, điều này cho thấy quy mô tổng thể của quỹ.

Quỹ đã nắm giữ một số tên tuổi công nghệ vững chắc - FENC, EPSN, SNDA trong danh mục - vì vậy tôi hiểu tại sao Kyndryl lại thu hút sự chú ý của họ. Đó là doanh nghiệp hạ tầng cũ của IBM được tách ra, và thực tế đã đạt mức cao kỷ lục vào đầu năm ngoái. Có lẽ Solas nghĩ rằng họ đã vào đúng thời điểm sau một đợt giảm giá.

Hóa ra thời điểm đó không phải là tốt nhất. Đến khi vị trí này được công bố vào giữa tháng 2, cổ phiếu đã giảm mạnh - giảm 67% so với đỉnh, kém hiệu quả so với S&P gần 80 điểm phần trăm. Rồi mọi thứ trở nên phức tạp hơn. Công ty trì hoãn nộp báo cáo 10-Q vì vấn đề kế toán, CFO và tổng cố vấn của họ đều rời bỏ, và họ bắt đầu dự báo thấp hơn. Chu kỳ bán hàng kéo dài hơn, rắc rối về chủ quyền dữ liệu, xung đột liên tục với IBM - tất cả đều tích tụ lại.

Bây giờ câu hỏi thực sự là Solas đã làm gì tiếp theo. Họ giữ hay bán? Hay tăng cường thêm? Báo cáo 13-F tiếp theo của họ sẽ rất đáng để theo dõi. Đây chính xác là lý do tại sao đa dạng hóa danh mục lại quan trọng - ngay cả các nhà quản lý quỹ vững chắc cũng có thể bị mắc kẹt khi nắm giữ các vị trí riêng lẻ.